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1、企業獲利能力之分析1獲利能力係指企業產生盈餘之能力。收入與成本之分析經營策略之現況與預期管理策略之現況與預期營業收入營業成本盈餘獲利能力股票市價2獲利能力之分析工具從企業之投資觀點投資報酬率(第10章)從企業之營業活動觀點分析盈餘與銷貨收入之關係著重損益表之資訊受到股票投資人所重視收益利得(股利)vs.各期盈餘資本利得(股價)vs.盈餘成長性3營業收入與獲利能力營業收入分析之重點認定分析持續成長之潛力衡量品質第二章已提及部門別財務資訊與營業收入之分析資訊之揭露重要產業部門須單獨揭露其財務資訊於財務報表本身中揭露
2、，並於附註中作適當之說明於財務報表之附註中揭露以附註方式揭露4營業收入與獲利能力重要部門之判斷部門收入達企業所有各產業部門收入合計數之10%以上者部門損益之絕對值達下列兩項絕對值較大者之10%以上者無虧損各產業部門之部門利益合計數有虧損各產業部門之部門損失合計數部門可辨認資產達企業各產業部門可辨認資產合計數之10%以上者以收入大小來判斷以資產大小來判斷5營業收入與獲利能力營業收入同型百分比報表之分析分析企業營業收入之主要來源主要收入來源配合長期趨勢之分析6營業收入與獲利能力營業收入之長期趨勢分析成長趨勢萎縮
3、狀態成長緩慢基期推斷該公司之家電產品之銷貨收入具有遠景，百貨產品有可能逐漸會被淘汰，可配合同業之長期趨勢分析，以便了解市場占有率之變化營業收入之其他資訊之取得從年報中之“致股東報告書“瞭解企業之經營策略7營業收入與應收帳款營業收入與應收帳款之比率分析應收帳款與銷貨收入兩者呈相反之變化須深入調查應收帳款與銷貨收入兩者應呈同向變化銷貨增加，應收帳款減少銷貨減少，應收帳款增加景氣好；企業收帳能力提高；緊縮客戶之信用條件景氣差；企業收帳能力不佳；客戶無法如期還款；放寬客戶之信用條件891011營業收入與應收帳款營業收入
4、與應收帳款長期趨勢指數分析評估企業之營業收入是否可持續成長均呈↑趨勢，但應收帳款↑幅度較大原因分析：信用條件放寬，推論企業之營業收入持續成長配合應收帳款週轉率之分析122303-聯電年度858687888990919293銷貨收入淨額10011077120454275288365510應收款項1001331011585042292964463382317-鴻海年度858687888990919293銷貨收入淨額1001712803786721053179026093080應收款項1001622673616588
5、531296184021902330-台積電年度858687888990919293銷貨收入淨額100112127186422320409512650應收款項100208163281618370359560593長期趨勢指數13營業收入與存貨營業收入與存貨比率分析該比率可以得知企業生產活動之情況預測營業收入營業收入與存貨之長期趨勢指數分析預測銷貨之變動有可能生產過剩而有產品滯銷→營業收入預測不樂觀呈↓呈↑可再分析各項存貨(原料、在製品、製成品)之長期趨勢可了解生產活動之變化存貨通常與營業收入呈一定比例避免缺貨損
6、失1415長期趨勢指數2303-聯電年度858687888990919293銷貨收入淨額10011077120454275288365510存貨1006577592501291911832122317-鴻海年度858687888990919293銷貨收入淨額1001712803786721053179026093080存貨100161276396769719776159624062330-台積電年度858687888990919293銷貨收入淨額100112127186422320409512650存貨1001
7、7213416539930937639751516各項存貨明細與長期趨勢指數2303-聯電年度858687888990919293製成品1,122,361492,711779,676746,9002,722,8471,040,138560,364178,7101,395,450在製品2,056,3231,393,8592,023,6711,137,7666,263,1903,463,7275,965,3526,070,9186,216,769原料432,475232,42074,44381,792386,513
8、209,479260,382172,964202,272物料192,986524,28991,105553,3021,354,1511,136,2741,312,5161,332,9441,922,374年度858687888990919293製成品100446967243935016124在製品100689855305168290295302原料1005417198948604047
