企业偿债能力及获利能力分析

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1、企业偿债能力及获利能力分析企业偿债能力及获利能力分析【摘要】：随着我国社会主义市场经济的发展，特别是资本市场、金融市场、国际合作等领域的发展，企业的经营情况逐步受到越来越多的单位、团体、个人的关注。企业的偿债能力和获利能力成了人们关心的问题。本文从偿债能力和获利能力的指标分析及偿债能力和获利能力的关联性上进行了深入分析，认为只有将企业的偿债能力和获利能力进行结合分析，才能对其投资价值得出正确的评价。【关键词】：偿债能力，获利能力，指标，分析【正文】：在当前我国社会主义市场经济环境中，企业的发展被推向了市场。随着我

2、国加入es;100％该公式主要反映主营业务商品生产、经营的获利能力。单位收入毛利越高，抵补各项支出的能力越强，获利能力越高；相反，获利能力越低。销售毛利有明显的行业特点，营业周期短、固定费用低的行业，毛利率通常较低，如零售业。同行业由于设备、技术等差异也可导致企业销售毛利差异。2、营业利润率营业利润率是营业利润和全部业务收入的比率，其计算公式为：营业利润率＝营业利润／（主营业务收入+非主营业务收入）100％该指标比销售毛利率更趋于全面，既考虑到主营业务的获利能力，又考核非主营业务的获利能力，同时不仅反映了全部业务

3、收入和其直接相关的成本、费用之间的关系，还将期间费用纳入支出项目从收入中扣减。这一指标越高说明企业获利能力越强。3、总资产报酬率总资产报酬率是息税前利率与总资产平均占用额的比率，其计算公式为：总资产报酬率＝息税前利润／总资产平均占用额100％资产报酬率反映企业资产的综合利用效果，也反映获利能力。它由经营业务的获利水平和企业资产的周转快慢两方面因素决定。企业经营业务创造的利润丰厚，则企业资产的获利能力就高，企业经营业务利润微薄，则企业资产的获利能力就低；企业资产的周转速度快，企业经营越活跃，实现的利润就多，企业资产

4、周转得慢，实现的利润就少。如果企业在亏损经营，则企业资产的周转速度快，反而加剧企业亏损；如果企业经营盈利，资产周转速度慢，说明一部分资产被闲置或浪费，减少这部分资产可以减少一些费用，从而能够提高盈利率。在市场经济比较发达，各行业间竞争比较充分的情况下，各行业的资产报酬率将趋于一致。一般来说，总资产报酬率不应低于社会平均利率水平。4、所有者权益报酬率所有者权益报酬率是利润总额与企业所有者权益进行对比所确定的比率，其计算公式为：所有者权益报酬率=利润总额/所有者权益100％该指标是一个综合性极强的指标，用来衡量企业资

5、本的收益能力，同企业的筹资能力关系极大。自有资金利润率越高，企业越容易在金融市场上筹集到资金，如果企业自有资金利润率低于银行利率，则企业很难筹集到资金。因为财务管理的最终目标是所有者权益最大化，从静态角度说就是最大限度地提高自有资金利润率，所以该指标是盈利能力的核心指标。5、普通股每股盈余普通股每股盈余是由企业的税后净利扣除优先股股利后的余额与普通股股数进行对比所确定的比率，计算公式为：每股盈余=(税后净利优先股股利)／普通股股数该指标反映了普通股股东可分配的利润情况。由于普通股的价格是按股论价，股票也是按股进行

6、买卖的，并按股计算获利额，投资者和潜在投资者以及财务分析者都以每股盈余作为衡量公司经营效果、预测公司未来绩效的尺度，由此做出投资决策。需要指出的是，企业的获利能力并不是一个或某几个指标就能够反映的，需要结合多个指标进行综合分析。影响企业获利能力的因素较多，除了运用指标进行分析外，还需要从会计政策及账务处理等多方面了解企业，才能对企业投资价值做出综合判断。影响获利能力的非常项目主要有：12345分页标题#e#（1）资产负债表外项目，如已证实资产发生了减值或损失、经营性租入固定资产、企业可能有未记录的大额或有负债、企

7、业为形成无形资产而发生的研究开发费用、在资产负债表外的衍生金融工具等。（2）收益表特殊项目，如财产的没收、一种外币的严重贬值、一家分厂或一个营业部门的出售或废弃、出售非为转售目的所取得的投资物、由于本期发生了非常事件或非常损失而对商誉作了注销、自然灾害造成的损失等。(二)评价偿债能力的指标偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保证程度，即企业偿还全部到期债务的现金保障程度。偿债能力的强弱是决定企业财务状况的重要因素之一。企业偿债能力主要从短期偿债能力和长期偿债能力进行分析和评价。1、流动比率流动比率是流动资产与流

8、动负债对比确定的比率，计算公式为：流动比率＝流动资产／流动负债该指标反映企业每1元流动负债有多少元的流动资产作为偿付担保，反映短期债权的安全性，比率越高，偿债能力越强。一般来说流动比率维持在2：1较好，不能低于1：1。对于债权人来讲，较高的比率代表偿还到期债务的能力较强；但对投资者而言，过高的比率表明企业资产利用率低下，资金浪费。一般情况下，生产经营周期短、应收帐款及存货