网络金融理论和实践

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1、网络金融理论与实践第1章金融市场一、金融市场的功能分析二、金融机构三、网络条件下金融机构面临的挑战一、金融市场的功能分析1、金融市场的产生2、金融市场的发展3、金融市场的功能金融市场商品市场要素市场金融市场（资金市场）是资金供求双方通过金融工具买卖实现资金融通的场所，是市场规律支配下的金融商品融通的机制和网络。是随着商品市场和要素市场的发展需要，金融体制改革和完善而不断发展的。货币市场和资本市场金融市场广义金融市场社会上的一切金融业务，银行存贷款业务、保险业务、信托业务、贵金融买卖、外汇买卖业务、金融同业资金

2、拆借业务和各类有价证券的买卖。狭义金融市场典型的市场交易行为，如金融同业资金拆借业务、外汇买卖业务和各类有价证券的交易活动。1、金融市场的产生商品经济的高度发展完善和健全的金融机构体系多种金融工具的存在2、金融市场的发展经济发展初期阶段：以民间口头协议方式进行的货币间的借贷。经济发展中期阶段：以银行为中心进行的全社会资金借贷活动。经济高度发展阶段：通过金融中介进行的各种证券交易。电子通信和互联网阶段：现代金融市场，把全球的交易活动连接起来，不是简单的交换和买卖关系，形成复杂的信用关系。现代金融市场发展需具备的

3、条件：健全的金融法规、高效的监管水平、四通八达的现代网络。3、金融市场的功能风险管理集中资源，优化资源配置清算和结算提供激励风险管理金融市场提供多种金融产品。金融市场提供多种交易方式。金融市场有完善法规和管理制度。如：证券市场的风险定价和风险分散。如：商业融资，消除或转移风险。集中资源，优化资源配置金融市场是储蓄和投资的一种转换渠道，使资金在盈余者和短缺者之间相互沟通。资源优化配置依靠金融市场的利率杠杆实现。利率的高低作用与资金的流入和流出。如：公司股东卖出底利润率股票转投高利润率的股票公司。清算和结算功能资

4、金清算系统使交易者之间、金融机构之间的债权和债务关系进行清偿。促进经济活动、减少现金，方便交易等打击洗钱、讨债、等维护金融稳定。中央银行是各商业银行、金融机构的清算中心。商业银行是社会转帐结算和货币出纳中心。激励功能激励能提高资源配置的效率。如：贷款时的资产抵押。如：放款者和股东分享市场价格变化收益。放款者将贷款转化为股票成为股东。如：证券市场提供的投资者监控机制。股东对公司直接干预，外部接管压力。如：管理人员持股制度。收入与股票挂钩。二、金融机构金融机构是以中央银行为核心，构建成相互联系、分工协作的金融机构

5、体系。是资金融通的主要媒介和枢纽。各国的金融体系都具有以中央银行为核心、商业银行为主体、各类银行和非银行金融机构并存的特点。我国目前的金融机构是以中央银行为领导，国有商业银行为主体，政策性银行、保险、信托、外资银行等并存和分工协作状态。二、金融机构1、银行金融机构2、证券公司3、保险公司4、合作性金融机构5、信托投资公司6、金融租赁公司7、邮政金融机构8、基金管理公司9、投资银行10、在华外资金融机构1、银行金融机构银行金融机构主要由中央银行和商业银行构成。（一）中央银行在商业银行基础上发展形成的国家金融管理

6、机构，是现代各国金融系统的核心，是国家宏观经济和金融调控的主体。中央银行是一国金融活动的中心和信用制度枢纽。（1）发行货币。（2）代理国库，向政府融通资金，指定货币政策和实施宏观调控。（3）银行的银行。是商业银行和其他金融机构的“存放汇”银行。商业银行以赢利为目的，吸收社会公众存款为其主要资金来源，发放贷款为主要资金运用，可进行信用创造，以多种资产为经营对象，向客户提供多种功能、综合性的金融服务。吸收活期存款是商业银行的特色，以活期存款为基础，广泛开展转帐结算业务，形成派生存款，影响存款货币供应量。商业银行的

7、职能信用中介支付中介信用创造功能商业银行的业务１、负责业务狭义负责业务指银行存款和借款等一切非资本性的债务。广义负责业务在狭义负债业务上加上资本性票据和长期债务资本。２、资产业务现金资产业务：库存现金、存放准备金、存放在同业银行的款项、应收款项。贷款资产业务证券投资业务：国库券、中长期国债、股票。商业银行的业务３、中间业务与表外业务（１）结算业务（２）代理业务（３）信息咨询业务（４）担保业务（５）投资银行业务２、证券公司证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。证券市场分为发行市场和流通市场。

8、发行市场称为初级市场或一级市场，由证券发行者、证券承销商和认购投资者三要素构成。流通市场：二级市场，是提供投资者买卖已发行证券的场所。证券市场的职能融通资金：发行股票、发行债券。配置资源：投资者可以选择好的投资公司转换机制：企业须改制成股份制，所有权和经营权分离。证券公司的业务证券公司是专门经营证券业务，具有独立企业法人地位的金融机构。是金融市场最主要的金融机构之一。实现资金供求双方资金余缺的调剂，