企业财务分析

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1、目录第一章财务分析概述1第一节 基本前提与一般原则1一.会计核算的基本前提1二.会计核准的一般原则2第二节会计要素与会计等式5一.会计要素5二.会计要素的确认与计量7三.会计等式8四.复式记账9第三节财务分析概述9财务分析的方法10第二章财务报表比较分析12第一节财务表表分析概述12一、财务报表12二、财务报表分析13三、财务报表分析的目的13四、财务报表分析的局限性13第二节财务报表横向趋势分析14一、财务报表指数分析15第三节财务报表纵向结构分析15第三章财务比率分析16第一节比率分析概述16第二节偿债能力分析16一、短期偿债能力分析17二、长期偿债能力分析19

2、三、影响企业偿债能力的其他因素24第三节营运能力分析25一、流动资产周转情况分析26二、固定资产周转情况分析30三、总资产周转情况分析32五、研发投入情况分析33第四节盈利能力分析33一、营业盈利能力分析34二、资产盈利能力分析35三、资本盈利能力分析37四、杜邦模型分析38第五节成长能力分析38一、发展速度分析39二、增长速度分析41三、可持续成长率41四、普通股每股收益42第六节企业市值分析43一、普通股每股净收益43二、市盈率和每股投资报酬率44三、普普通股每股股利45四、派息率与留存收益率45五、股利——市价比率46六、普通股每股净资产与市净率47七、普通股

3、每股经营现金流48八、现金股利保障保障倍数48九、优先股股利保障倍数48十、市价——研发比率49十一、市场增加值与市价——账面比率49本章小结49第四章现金流量分析50第一节现金流量分析概述50一、现金循环与存量50二、现金流量的概念51三、现金流量概念之产生52四、现金流量表的目的和作用52第二节现金流量结构分析53一、现金收入结构53二、现金支出结构53三、现金余额结构54四、连续多期结构54第三节现金偿付能力分析54一、现金偿债能力分析54二、现金支付能力分析55第四节现金流量比率分析55一、现金流量比率分析55二、现金流量杜邦模型57第五节现金流量趋势分析5

4、7一、现金流量趋势分析57二、现金流量趋势预测分析57本章小结59第一章财务分析概述第一节 基本前提与一般原则一.会计核算的基本前提会计核算的基本前提是指为了保证会计工作的正常进行和会计信息的质量，对会计核算的范围、内容、基本程序和方法所作的限定，并在此基础上建立会计原则。一般认为，会计假设是指会计机构和会计人员对那些未经确认或无法正面论证的经济业务或会计事项，根据客观的正常情况或变化趋势所做出的合乎情理的判断。（一）会计主体假设   会计主体是指会计工作为其服务的特定单位或组织。在会计主体前提下，会计核算应当以企业发生的各项交易或事项为对象，记录和反映单位自身的生

5、产经营活动。明确主体前提，一是可以划定会计所要处理的各项交易或事项的范围；二是可以将会计主体的经营活动与会计主体所有者的经济活动区分开来。有了会计主体前提，会计处理的经济业务与财务报表才可以按特定的主体来识别。我国《企业会计准则---基本准则》第五条对此的阐述是：“企业应当对其本身发生的交易或则事项进行会计、计量和报告。” 作为会计主体，必须具备三个条件： 1、具有一定数量的经济资源： 2、进行独立的生产经营活动或其他活动；3、实行独立核算，提供反映主体经济情况的财务报表。 会计主体确定之后，会计人员只站在特定会计主体的立场，核算特定主体的经济活动。严格排除与企业生

6、产无关的而属于其他单位或所有者本人的收支活动。例如，业主在其他单位投资、合伙人处理消费已分得的利润，都不能在会计主体中反映。  需要说明的是，会计主体不同于法律主体。一般来说，法律主体必然是一个会计主体，会计主体不一定是法律主体。上市公司既是会计主体又是法律主体，而公司下属独立核算的分厂是会计主体但非法律主体。（二）持续经营假设持续经营，是指会计主体的生产经营活动在可预见的将来可延续下去，而不考虑企业是否将破产清算，明确了会计工作的时间范围。对此，《企业会计准则——基本准则》第六条的阐述是：“企业会计确认、计量和报告应当以持续经营为前提。”企业是否持续经营，在会计原

7、则。会计方法的选择上有很大的差别。一般情况下，应当假定企业将会按当前的规模和状态继续经营下去，不会停业，也不会大规模削减业务。明确这个基本前提，会计人员就可以在此基础上选择会计原则和会计方法。例如：企业的资产和负债区分为流动的长期的，债权债务按照承诺的条件得到合理的清偿；资产以其取得时的历史成本计价，而不按其进入清算状态的现行市价计价。对固定资产折旧、无形资产摊销等问题的处理，以及其他权责发生制的选择（如坏账的备抵法、营业收入的确认等）。企业发生的有关预付待摊或预提待付等项费用，在收益期间进行合理分配，以保持财务成果的真实合理。（三）会计分期假设会计分期，是指将