富国银行收购美联银行案例分析

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1、富国银行收购美联银行案例分析1、富国银行简介美国富国银行(WellsFargo)1852年成立于美国纽约，创始人是HenryWells和WilliamlFargo,现为美国第四大银行。富国银行是一家提供全能服务的银行，业务范围包括社区银行、投资和保险、抵押贷款、专门借款、公司贷款、个人贷款和房地产贷款等。是一家多元化金融集团，总资产为12000亿美元。富国银行从一家小小的社区银行发展为现在的美国第四大银行，并购活动在其发展过程中起到了举足轻重的作用，该行的经营并没有像其他机构那样因为并购而出现长期亏损的负面影响.特别是在美国次贷危机中富国银行卓越

2、的表现也贏得了市场认可。2008年，富国银行战胜花旗银行，成功收购美联银行.富国银行逐步实现了由一家好金融机构向”好而大”的金融机构的质变。2、美联银行简介美联银行于2001年由美联银行同瓦霍维亚银行合并而成，并延用了后者的名字，是向零售、经纪与公司客户提供金融服务的最大公司之一，资产总额为5,068亿美元，市值达803亿美元，截至2005年，股东股本为465亿美元。它的四项核心业务是普通银行、资本管理、资产管理和公司与投资银行，主要透过在15个州内以及首都华盛顿的3,277间办事处为居和企业客户服务。在2008年华尔街金融风暴冲击下，美国很多银

3、行破产倒闭，美联银行大受冲击。2008年美联银行第三季度财务报告表示，由于一笔高达66.3亿美元的信用损失计提，手致其在第三季度录得238.9亿美元的净损失，或为每股11.18美元损失。报告显示，在美联银行约239亿美元的净损失中，包括188亿美元的商誉减值，48亿美元的信贷准备金,25亿美元的市场干扰损失，以及3.1亿美元的主要投资损失等。截至2008年9月底，美联银行今年股价已累计下跌逾70%。二、富国银行与花旗银行竞购美联银行2008年9月29日，联邦存款保险公司（FDIG）主席希拉•拜尔亲自宣布了花旗将收购美联银行业务的讯息，称花旗银行同

4、意以21.6亿美元收购美联的银行业务，美国联邦储蓄保险公司将为收购提供担保。同时，美联与花旗签署排他性谈判协议，规定10月6日之前，花旗是美联的唯一谈判对象。但2008年10月3日，富国银行与美联银行高调宣布，富国将以换股方式约151亿美元收购美联全部资产，价高而名顺，美联银行毫无悬念地另攀了高枝，更名正言顺的是，不需要联邦储蓄保险公司担保。美联银行的股价毫不逊色，当日开盘即大涨79%o而对于花旗集团，除了原本稳橾胜券却意外出局的遭遇，还引发了投资者对其能否扩大发展版图的怀疑，2008年10月3日其股价下跌21%。于是，据花旗集团2008年10月

5、4日发表的一份声明，称其要求美联银行和富国银行终止合作，不要再进行任何交易。花旗集团表示，纽约州最高法院已下令延长花旗与美联银行的排他性谈判期限，并冻结美联与富国的交易。事件日益失控，对已经麻烦不断的美国市场将产生负面影响，2008年10月5日，美联储出面调停美联银行争夺战。当时形势并不利于花旗。富国银行的出价对于美联银行有着很大的吸引力，最关键的是，富国的收购，并不需要动用联邦储蓄保险。2008年10月6日花旗对美联、富国以及这两家公司董事提起诉讼，索偿超过600亿美元。美联银行新闻发言人克里斯蒂•布朗发表声明，显而易见地表达了美联对富国的倾向

6、性。而花旗自身也陷入了危机，出价偏低。不可忽略的一点，富国与花旗竞购美联争夺战的关键点在于，当时美国通过的联邦救助计划法案中隐藏了一个模棱两可的条款，富国银行的发言人曾表示，他们对该条款的理解是任何机构都能参与竞购陷入困境的银行，也就是说，花旗与美联银行的排他协议与此相抵触而失效。2008年10月7日，3家公司终于达成协议，停止所有正式诉讼活动。毕竟，竞购胜负不仅关乎脸面问题，更影响着各自在华尔街新的金融版图中的地位。2008年10月12日，美联储批准富国银行收购美联银行协议。美联银行表示，其与富国银行的并购交易将于第四季度完成。花旗和富国对于并

7、购美联银行之所以争得头破血流，是在2001年由美联银行同瓦霍維亚银行合并而成，是向零售、经纪与公司客户提供金融服务的最大公司之一。虽然受次債影响，其股价在2008年起暴跌，其2008年第二季度亏损达91.1亿美元。但陷入困境的美联依然有着吸引力，位列全美第六，拥有4480亿美元存款。4项核心业务是普通银行、资本管理、资产管理公司与投资银行。在全美的15个州以及首都华盛顿有3277间办事处。对于花旗，若错失美联，自然不会影响其第一梯队的金融大佬地位，能将美联的银行业务收入囊中，是锦上添花；对于富国银行，则是事关其大跃进的重要一步，这也是其以优渥条件

8、、大力收购美联的原因。三、并购绩效评估2008年金融风暴后，富国银行成功击败花旗银行收购美联。下面主要从盈利性、流动性、信用风险、行业比