浅析防范金融危机的策略

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1、浅析防范金融危机的策略一、危机意识（一）什么是危机意识。危机意识指对紧急或困难状况的预知及应变能力。人类对自己或自己的直觉有一种主观的看法或警惕，以便采取适当的措施或反映情况，尽快避免发生这样的事件；也可以说，危机意识是一种生存的本能。（二）如何提高危机意识。许多历史教训证明，缺乏危机感是灾难的一个重要原因。那么，怎样提高危机意识呢？（1）树立危机意识；（2）设立危机管理的常设机构；（3）建立危机预警系统；（4）制订危机管理方案，严格执行方案并适当的修正方案。（三）从亚洲金融风暴——泰国金融风暴看危机意识的重要性。泰国金融危机大致可分为：缺乏危机感、过度投资、股市和房地产市场经济泡沫、大

2、肆借贷、大规模投资、生产部门利息特别沉重、出口能力衰减、外贸逆差、经常项目赤字、金融系统内不良贷款严重、金融风暴、泰铢贬值。1994～1996年泰国经济十分繁荣，但因为没有足够的风险意识，泰国政府在面对亚洲金融风暴时全面对内、对外开放金融领域，结果外资大量涌入股票和房地产市场，导致泡沫经济。以资本项目的流入来弥补经常项目的利差并不一定是件坏事，关键问题在于：第一，是否能够保证外资持续流入；第二，资本流入能够增加他们的出口能力，从而减少在未来的经常账户赤字。如果外资流入不能够帮助提高国家的出口能力，那么长期的对外贸易赤字将不可避免地使该国的债务越来越多。高额债务会使得金融结构非常脆弱，如果

3、遭受风浪，外资撤出，就会触发金融风暴。如果泰国在经济起飞的过程中是非常谨慎的，具有高度的危机感，在任何时候都要警惕金融危机，泡沫经济就不会那么严重。（四）从亚洲金融风暴看中国危机意识。中国成功地规避了1997年亚洲金融风暴，但是这并不证明中国具有对金融危机的先天免疫能力。导致金融危机有内部原因和外部原因。说到底，金融风暴是各国中央银行和国际金融投资集团之间在金融实力上的较量。决定较量胜负的主要有外汇储备、经常项目节余、外资流入、短期债务、资金外流和外来冲击的放大系数。其中最重要的是外资金融机构能够掌握的人民币数量以及在外部冲击下产生的放大效应。中国在1997年有较充足的外汇储备，连续多年

4、保持经常项目顺差，短期外债不高，大量引进外资，所有这些都有利于中国抵御外部金融冲击。但是，最关键的因素是中国在1997年前后实施的严格外汇管制，不允许外资银行进行人民币业务。因此，境外金融投资集团能够控制的人民币数量有限。之所以金融投机集团没有发动对中国的攻击，绝对不是他们对中国特别友好，而是因为他们手里没有足够的“弹药”。外国金融机构的大门，使外部金融冲击的放大效应被控制在最低限度的范围内。当时，中国有一个“防火墙”来防范金融风暴，然而中国加入世界贸易组织后，“防火墙”将不再存在，防范金融风险的任务将更加严峻。如果中国不准备好防范金融风暴，那么中国可能成为下一个金融风暴的受害者。二、金

5、融风险（一）金融风险的概念特征。金融风险指金融活动中经济主体受到损失的可能性。从如下几个方面进一步加深对金融风险的理解：风险是与损失关联在一起的，风险与收益是相对的，金融风险不应包括收益的机会；金融风险存在于金融活动存在的每一个角落；金融风险与金融市场相伴相生，金融风险的广泛存在是金融市场的一个重要特征；金融活动的参与者都是金融风险的承担者，其中包括金融机构甚至整个金融体系。金融风险的特征是其本质的表现，主要有以下十点：（1）金融风险的损失性。金融风险作为风险的范畴之一，本质上也是一种引起损失的可能性；（2）金融风险的客观性。金融风险是一种客观存在，对于金融机构或金融业来说，是必然的；（

6、3）金融风险的不确定性。由于金融风险的成因复杂，金融风险何时何地发生，其程度如何，难以预测；（4）金融风险的可控性。金融风险作为经济主体行为的后果是可以通过认识和把握并采取积极的防范措施来控制的；（5）隐藏的金融风险。由于金融机构具有一定的创造信用的能力，因此可以在较长一段时间内创造新的信用覆盖已经出现的损失和问题；（6）金融风险的叠加性。这些隐藏的隐患不断积累，到了严重的程度将集中爆发，导致严重的后果；（7）金融风险的相关性。是指非金融经济主体和经济运转风险转嫁给了金融机构或金融业；（8）金融风险的普遍性。资金融通极具偿还性（融出方在未来的某一时刻收回所贷出资金及其利息，融入方要偿还本

7、金和利息）。但由于将来存在许多不确定的因素，融出方可能无法按时按预期的成本偿付资金。这种可能性在资金融通过程中是普遍存在的；（9）金融风险的传播。金融以信用为基础，金融机构作为金融中介，在本质上是建立了一个多边信用X络。原来通过X络借贷的信用关系，不再有相应的关系，而是相互交织、相互联系的一部分，任何风险的损失都可能通过X络影响到其他领域；（10）金融风险的双重性。在风险存在的条件下获取额外收益的机会也是客观存在的。（二）现代金融体