11月股内外交困,私募基金积极防御

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1、私募基金月报2011年12月6日好买基金研究中心私募基金月报11月股市内外交困，私募基金积极防御——2011年11月阳光私募基金月报摘要11月私募业绩评析ü11月沪深300指数全月收益率-6.45%。而申万一级行业分类的23个行业指数多数收跌。ü私募基金的平均收益率为-0.74%，大幅跑赢沪深300指数。11月私募发行动态ü11月私募基金发行17只，较上月有所增加。11月私募行业动态ü私募产品借道公募基金专户发产品。ü申毅投资的申毅量化1号产品发行，量化对冲产品逐步发展壮大。11月私募投资动态ü11月私募基金的平均持仓比例为57.78%，较10月份降低0.37%。食品饮料、机械设备、金融服

2、务、医药生物和电子元器件为私募的重仓行业。9敬请参看文末免责条款私募基金月报一、11月股市回落，私募基金跑赢大市受国内放松货币政策预期的影响，11月，沪深股市出现回落。沪深300指数全月收益率-6.45%。11月，创业板和中小板强于沪深300指数，创业板指数全月收益率-1.72%，中小板指数全月收益率-4.42%。从行业角度来看，按申万一级行业分类的23个行业指数多数下跌。11月收益率排名靠前的3个行业是食品饮料、医药生物和农林牧渔，全月收益率分别是3.14%、0.76%和0.47%，黑色金属、家用电器和建筑建材收益率排名靠后，全月收益率分别是-10.29%、-10.23%和-10.20%

3、。11月申万一级行业指数涨跌幅数据来源：Wind，数据搜集截止至2011年11月30日。从今年以来的市场走势看，中小板和创业板的跌幅远远高于沪深300指数。今年以来沪深300指数收益率为-19.40%，而中小板指数和创业板指数的收益率分别为-27.97%和-26.33%。在行业指数表现上，今年以来大多数行业都取得负收益。今年以来收益率排名靠前的3个行业分别是食品饮料、综合和纺织服装，收益率分别为4.60%、-11.52%和-12.13%。电子元器件、有色金属和机械设备，今年以来收益率排名靠后，收益率分别为-30.23%、-29.55%和-28.68%。9敬请参看文末免责条款私募基金月报今年

4、以来申万一级行业指数涨跌幅数据来源：Wind，数据搜集截止至2011年11月30日。截至12月6日，好买基金研究中心对能够取得11月收益率数据的695只私募基金进行了统计。11月私募基金当月平均收益率-0.74%，单月大幅跑赢沪深300指数。由于私募基金持有较低的仓位，因此在11月的回落中占据优势。从近3月、6月、12月和2年的时间段观察，私募基金都跑赢了沪深300指数。公、私募基金各阶段收益比较数据来源：好买基金研究中心；私募数据搜集截止至2011年12月6日。公募偏股型基金数据及沪深300数据均截止至2011年11月30日。私募各阶段收益率统计区间尽量匹配自然月度，但不能完全消除私募产

5、品净值公布日期不同的影响，故私募各阶段的平均收益率为粗略统计，与公募偏股型基金及沪深300指数的比较仅供参考。9敬请参看文末免责条款私募基金月报好买基金研究中心对私募基金的收益率分布情况进行了统计，直方图显示，11月私募基金收益率分布的特点是：收益呈集中趋势、不对称，且分布偏向收益率的左方。私募基金的收益率多集中在-2.0%～1.0%之间，共计345家。在沪深300指数下跌6.45%的11月，私募基金的收益分化依然较大，有些私募单月收益率超过10%，而另一些私募则亏损超过10%。近1个月私募基金收益率分布数据来源：好买基金研究中心，私募数据搜集截止至2011年12月6日。11月收益率排名前

6、10名的都是新价值公司的基金经理罗伟广管理的产品。罗伟广是进取型的基金经理，曾经是2009年的私募冠军，但2011年以来由于重仓集中持股，基金净值也出现了一波比较大的回撤。11月新价值的重仓股终于大幅上涨，使得新价值的产品占据了收益率排行榜的前10名。近1月收益率排名前10位的私募基金产品产品名称投资顾问基金经理受托人成立日期最新净值日期最新净值近1月收益率黄金优选二期一号新价值罗伟广平安信托201002092011112589.1110.93%新价值成长一期新价值罗伟广平安信托200912152011112585.2410.07%黄金优选二期八号新价值罗伟广平安信托20100927201

7、1112576.2810.06%黄金优选二期七号新价值罗伟广平安信托201009102011112575.3810.04%黄金优选二期五号新价值罗伟广平安信托201006242011112585.4610.04%黄金优选二期六号新价值罗伟广平安信托201007122011112584.3310.03%黄金优选二期九号新价值罗伟广平安信托201010262011112573.0310.02%黄金优选二期十号新价值罗伟广平安