财务报表分析1111

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1、----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方选择宝钢集团宝钢集团2008年年末偿债能力分析报告一、公司简介宝钢集团有限公司是以宝山钢铁（集团）公司为主体，联合重组上海冶金控股（集团）公司和上海梅山（集团）公司，于1998年11月17日成立的特大型钢铁联合企业。2008年，宝钢营业收入2468.39亿元，利润总额238.13亿元，资产总额3524.97亿元，净资产2194.35亿元；宝钢从业人员总数为108914人；宝钢连续六年进入世界500强，列220位。宝钢实施钢铁精品战略，将建成中国汽车用钢，油、气开采和输送用钢，不锈

2、钢，家电用钢，交通运输器材用钢，电工器材用钢，锅炉和压力容器用钢，食品、饮料等包装用钢，金属制品用钢，特种材料用钢以及高等级建筑用钢等钢铁精品基地，建成中国钢铁工业新技术、新工艺、新材料的研发基地。同时宝钢实施适度相关多元化战略，除钢铁主业外，还涉足贸易、金融、工程技术、信息、煤化工、钢材深加工、综合利用等多元产业。随着新一轮发展战略的推进，宝钢正在加快一体化运作的步伐，集中发展对市场影响大、在我国钢铁工业结构调整中需要战略性投资、能与国际顶尖钢铁产品相抗衡的钢铁精品，全面提升钢铁业的综合竞争力。二、宝钢2008年偿债能力指标的计算（一）2008年宝钢的短期偿债能力指标　　1、流动比率=

3、流动资产÷流动负债　　=58759444854.56÷72042420078.52=0.8156　　2、应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初+期末)应收帐款/2]　　=200638008565.03÷[（6311642149.53+5269190881.79）÷2]=34.65　　3、存货周转率=主营业务收入成本÷[(期初+期末)存货÷2]　　=175893827316.5÷[(39068728055.69+35644590875.74)÷2]=4.7085　　4、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债　　=(58759444854.56-35644590875.74)÷7204242

4、0078.52=0.3209　　5、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债　　=(6851604374.54+1141165158.85)÷72042420078.52=0.111（二）2008年宝钢的长期偿债能力指标1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%=(102183449550.12÷200021136928.14)×100%=51.09%2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%=(102183449550.12÷97837687378.02)×100%=104.44%3、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100%=[10218

5、3449550÷(97837687378.02-5964551561.91)]×100%=111.22%4、利息偿付倍数=(税后利润+所得税+财务费用)/财务费用=(6601093119.91+1553272517.52+2478624556.93)/2478624556.93=4.29三、宝钢2008年偿债能力的分析及评价（一）短期偿债能力的分析与评价短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。因此，通过对宝钢2008年跟2007年的数据进行对比，从四个方面进行分析：----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------

6、------文档下载最佳的地方----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方1、通过宝钢2008年和2007年的资料，进行历史比较分析。该公司实际指标值如下表。指标2008年末值2007年末值差额比率流动比率0.81561.0097-0.1941-19.22%应收账款周转率34.6532.3012.3497.27%存货周转率4.70854.63480.07371.59%速动比率0.32090.4949-0.174-35.16%现金比率0.1110.1697-0.0587-34.59%（1）流动比率分析从上表可以看出，该公司2

7、008年流动比率实际值为0.8156低于上一年实际值，说明宝钢公司的短期偿债能力比上年降低了，但差距不大。为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。（2）应收账款和存货的流动性分析从上表可以看出，该公司应收账款周转率和存货周转率都高于上年值。说明该企业应收账款好于上一年（3）速动比率分析进一步评价企业偿债能力，要比较速动比率。宝钢本年速动比率为0.3209低于上年实际值，可以看出本年该企业