人民币原油期货(期货案例分析)

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1、人民币原油期货Ⅰ国际原油期货交易简介Ⅱ中国原油期货全方位认识Ⅲ商业银行的机遇与挑战Ⅳ未来人民币期货市场展望讲述思路正如美国前国务卿基辛格说的那样：如果你控制了石油，你就控制了所有世界经济；如果你控制了货币，你就控制住了整个世界。自20世纪70年代初以来，石油美元体系一直支撑着美元作为世界储备货币的地位。由于石油市场如此巨大，美元也就成为国际贸易的一个基准。在过去几十年里，石油美元制度是世界各地的人们和企业接受美元的原因。而且其他国家对此几乎没有选择，不过，现在情况开始有所改变！一个人一生平均要穿掉0.29吨原油吃掉0.55吨原油住掉3.79吨原油行掉3.84吨原油中国是全球第一大原油

2、进口国和第二大原油消费国。2017年中国石油消费量6.1吨，进口量4.2吨，对外依存度接近70%。WTI即WestTexasIntermediate(CrudeOil)，美国西得克萨斯中质原油，是北美地区较为通用的一类原油。由于美国在全球的军事以及经济能力，WTI原油已经成为全球原油定价的基准。布伦特（Brent）是出产于北大西洋北海布伦特地区。其交易市场主要集中在伦敦洲际交易所和美国洲际交易所（ICE，IntercontinentalExchange）,是市场油价的标杆。迪拜原油是指中东阿拉伯联合酋长国迪拜原油交易市场的报价，大多被视为中东原油的价格代表。名词解释Brent原油多数

3、时间内跟随WTI原油走势，少数时间出现背离或影响WTI油价。2018年3月26日，在酝酿了17年之后，我国首个国际化期货品种--原油期货在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心(简称"上期能源")成功挂牌交易。人民币原油期货上市李强刘士余人民币原油期货成了中国第一个国际化的期货品种，被市场看作是近年来继沪港通、深港通、债券通等之后的又一个中国金融市场的里程碑。首周总成交额近1160亿元，成交量超过27万手，日均5.4万手，合5400万桶原油。这一日均数量超过800万桶的迪拜商品交易所（DME），跃居世界第三，仅次于伦敦布伦特原油期货和美国西得克萨斯中质（WTI）原油期货。值得指出的

4、是，人民币原油期货的看点其实是人民币，这是继加入特别提款权（SDR）之后人民币国际化的又一个里程碑，将增强人民币的国际影响力。人民币原油期货上市5月10日，上海原油期货价追随国际油价大涨，盘中再创3月上市以来新高478.4元，截至收盘，上海原油期货主力合约SC1809较上一交易日上涨20.6元，涨幅4.52%，报每桶476.6元，为上市以来最高收盘价。其成交量16.55万手，持仓量增加4860手至30620手。中国原油期货上市以来，市场各方积极参与，投资者结构良好，境内外大型石油、化工企业、大型贸易商、各类投资公司及个人客户等均有参与原油期货的交易。人民币原油期货上市我国原油期货有何

5、特点？国际平台交易国际化、交割国际化和结算环节国际化保税交割依托保税油库，进行实物交割净价交易计价为不含关税、增值税的净价人民币计价采用人民币进行计价和结算我国原油期货合约到底是怎样的？交易品种登陆地中质含硫原油（SC）上海国际能源交易中心交易时间涨跌停板幅度上一交易日结算价±4%9：00-11：3013：30-15：0021：00-2：30（T+1）中质含硫原油（SC）国际石油市场常用计价的标准是按比重指数API°分类和含硫量分类。第十二届世界石油会议规定的原油分类标准。API°是指压强在101.325kPa下，60℉（15.6℃）原油与4℃纯水单位体积的质量比。类别API°20℃

6、相对密度轻质石油＞34＜0.8661中质石油20～340.8661～0.9162重质石油10～200.9162～0.9968超重石油＜10＞0.9968分类标准%＜0.50.5～2.0＞2.0原油类别低含硫含硫高含硫API°和60℉的原油相对密度（原油与水的密度比）的关系满足：API°＝（141.5÷原油在60℉的相对密度）－131.5为什么选择中质含硫原油？国际上缺乏中质含硫原油价格基准资源丰富我国及周边国家进口原油的主要品种合约交割月份最近1-12个月为连续月份及随后八个季度交割方式交割日期实物交割最后交易日后连续五个交易日交割品质中质含硫原油交割地点上海国际能源交易中心指定交割

7、仓库36个月以内的合约考虑到我国期货市场一般远期月份合约交易非常清淡，市场发展初期最远挂牌月份暂定为36个月。基准品质API°32.0；含硫量1.5%布伦特WTI迪拜96个连续月份未来9年当年及其后5年中国原油期货交易一手需保证金约5万元人民币。人民币原油期货上市合约调整日期4月25日(星期三)4月26日(星期四)5月2日(星期三)交易保证金交易手续费交易保证金交易手续费交易保证金交易手续费%手%手%手1sc18097209207202sc18107209