流动比率指标的缺陷与修正

《流动比率指标的缺陷与修正》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、流动比率指标的缺陷与修正：[仇俊林肖芳林]流动比率即企业流动资产与流动负债的比率，是我国企业现行财务评价指标体系中用来评价企业短期偿债能力的一个重要指标。然而笔者认为，现行流动比率存在重大的缺陷，并不能真正反映企业实际短期偿债能力。一、流动比率指标的缺陷１．流动比率指标的性质和信息含量。计算流动比率的流动资产和流动负债的数值均取自于静态报表——资产负债表，而资产的变现及债务的清偿显然是一个动态过程，因此，这种静止状态下的资产偿付概念不仅不能代表企业全年的一般状况和平均水平，而且与未来真正的资金流动情形更无必然的因果联系。即

2、使这一指标能反映企业的短期偿债能力，结果也只能说明资产负债表日的情况，与评价之日的偿债能力关系甚微，而债权人所关心的恰恰是资产负债表日后债权债务关系的存续期内企业的债务清偿能力。因此，这一指标显然对债权人来说没有什么实际意义。２．流动比率指标的两种不同含义。流动比率中的流动资产和流动负债与会计核算得出的企业在某一时刻所拥有的流动资产和流动负债是两个不同的概念。首先，从总额方面来看，企业正常经营活动占用一定量的流动资产，这一数值是相对稳定的，只要企业维持正常运转，就不可能在某一时刻将全部的流动资产用于偿还债务，也就是说，企业

3、正常经营所需的最低流动资产平均占用量不可能用作偿还债务的资金，而那些由于季节性生产或其他临时原因增加占用的流动资产可能在企业恢复正常经营或处于生产淡季时，用于归还到期债务。和流动资产一样，企业流动负债在企业正常运转时也会有一个最低的相对稳定的占用量，因为一方面不同项目的流动负债的发生和清偿的时间是交错的；另一方面如预收账款、应交税金等项目与企业的销售水平有一定的关系，在企业正常经营情况下，其占有数额是相对稳定的，短期借款往往也只需要企业按时支付利息。因此从某种意义上说，企业稳定占有的这一部分流动负债实质上具有长期负债的性质

4、，并不需要企业在短期内清偿。其次，就具体项目而言，货币资金从理论上讲是流动性最强的资产，但各种专项存款不能立即用来清偿到期债务；应收账款中长期未能收回的部分以及超出计提的坏账准备的呆账也不可能作为清偿短期负债的资金；存货同样也存在报废和贬值的问题，即使能变现，其价值也不可能等于其账面成本；而待摊费用和待处理财产损失实际上是已经发生的费用和损失，是不可能变现的；预付账款和其他应收款一般来说，其变现能力也是很差的，作为偿还到期债务的资金是很不可靠的；而将预收账款作为流动负债的组成项目显然不妥，特别是预收账款中的盈利部分；与预收

5、账款相反，留抵税款及超支福利费则应是流动负债的组成部分。上述分析表明，直接用会计报表提供的流动资产和流动负债数值来计算流动比率，其结果和企业的短期偿债能力相关性很小。３．流动比率指标缺乏依据和可比性。很多的教科书上说，流动比率值在２左右是比较合适的，但此说法找不到任何科学依据。然而短期偿债能力不仅体现在企业流动资产与流动负债的对比关系中，而且与流动资产的变现能力或质量密切相关。由于不同行业、同一行业的不同企业及同一企业的不同发展阶段，其流动资产的变现能力或质量都存在差异，这说明流动比率无论在横向还是在纵向比较上，其可比性都

6、差。另外，该指标容易粉饰，企业可采用推迟赊购货物、暂时偿还债务、不转销呆账和损失等办法人为地影响流动比率。二、流动比率指标的修正１．准确界定流动资产和流动负债的计算口径。应在会计报表提供的流动资产和流动负债的基础上确定可用于清偿流动负债的流动资产项目及需要立即清偿的流动负债项目。可按下式计算：调整后的流动资产＝（货币资金－专项存款－其他货币资金）＋（存货的市值－预付账款）＋应收票据＋一年内可收回的应收账款净额＋一年内到期的长期债券投资；调整后的流动负债＝报表列示的流动负债－预收账款＋留抵税款＋超支福利费。２．根据历史资料，

7、合理确定流动资产及流动负债的最低占用量，进而确定流动比率计算所需流动资产及流动负债的静态值。流动资产静态值＝调整后的流动资产－流动资产的最低平均占有额；流动负债静态值＝调整后的流动负债－流动负债的最低平均占有额。３．根据各期静态值计算全年平均值，根据全年平均值计算流动比率指标。全年平均值＝（年初静态值的１／２＋ｌ～１１月份各月末静态值＋年末静态值的ｌ／２）÷１２；流动比率＝流动资产全年平均值÷流动负债全年平均值。需要说明的是，债权人在对企业偿债能力进行分析时要注意各种分析方法的综合运用，并特别关注以下几方面：①企业各项流动

8、资产的构成情况及变动趋势；②根据市场状况、技术含量和存货计价等，准确估算流动资产的可收回价值；③企业的行业特征、发展时期、经营特点；④企业的融资能力、盈利能力和收现能力等；⑤债权人的信用接受条件和债务人的信用水平。只有进行综合分析，才能真正对企业的短期偿债能力有一个较准确的评价。