金融市场和理财投资市场

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1、金融市场第一节金融市场的概述1）金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的综合。它包括如下三层含义：1.她是金融资产进行交易的有形和无形的场所2.它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系3.它包含了金融资产的交易机制，其中最重要的是价格（包栝利率、汇及各种证券的价格）机制，以及交易后的清算和结算机制。2）金融市场的特点是：市场商品的特殊性；巾场交易价格的统一性；市场交易活动的集中性：交易主体角色的可变性。3）金融市场的构成要素主要包括：1.主体（企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人家庭）2.客体（同业拆借、票

2、据、债券、股票、外汇、金融衍生品）3.中介（交易中介、服务中介）4.监管机构（中央银行、银监会、证监会、保监会）。4）金融市场的功能朽：资金融通集聚功能；财富投资和避险功能；交易功能；优化资源配置功能；调节经济功能；反应经济运行功能。第二节金融市场的分类1）按照金融交易的场地和空间划分有形市场：无形市场:交易场所不固定分散交易、交易时间相对较长、交易范围比较广、交易种类多2）按照金融工具发行和流通特征划分发行市场：流通市场：3）按照交易期限不同划分货币市场:低风险低收益、期限短流动性高、交易量大交易频繁资木市场:时限长流动性较差、风险大收益较高4

3、）按照资金融资方式划分直接融资市场:直接性、分散性、差异性较大、部分不可逆性、相对较强的自主性间接融资市场:间接性、相对的集巾性、信誉的差异性较小、可逆性、融资主动权掌握在金融中介手中功能货币市场1）资金融通功能债券市场1）融资功能2）价格发现功能3）股票定价股票市场1）积聚资本功能2）资本转让功能3）资本转化功能4）股票定价功能金融衍生品市场1）转移风险功能2）价格发现功能3）提高交易效率功能4）优化资源配置功能夕卜汇市场1）国际活动枢纽功能2）形成外汇价格体系功能3）调剂外汇余缺，调节外汇供求功能4）实现不同地区间的支付结算功能5）运用操作技

4、术规避外汇风险功能保险市场1）风险转移功能2）损失分摊功能3）损失补偿功能4）资金融通功能贵金属市场和其他投资市场略特征货币市场1）低风险、低收益2）期限短、流动性高3）交易量大、交易频繁债券巿场1）偿还性2）流动性3）安全性4）收益性股票市场1）高风险、高收益金融衍生品市场略外汇市场1）空间统一性2）时间连续性保险市场略贵金属市场和其他投资市场略理财投资市场分类货币市场1）同业拆借市场2）商业票据市场3）银行承兑汇票市场4）回购市场5）政府短期债券市场6）大额川'转让定期存单市场7）货币市场基金市场债券市场1）短期债券、屮期债券、长期债券2）付

5、息债权、一次还本付息债券、贴现债券3）公募债券、私募债券股票市场无金融衍生品市场1）金融远期市场2）金融期货市场3）金融期权市场4）金融互换市场外汇市场1）有形市场和无形市场2）自由外汇市场和官方外汇市场3）即期外汇市场和远期外汇市场保险市场1）社会保险和商业保险2）人身保险和财产保险贵金属市场和其他投资市场略金融衍生品种类:1.按照基础工具的种类划分，可以分为股权衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具;2.按照交易场所划分，可以分为场lAl交易工具、场外交易工具；3.按照交易方式划分，可以分为远期、期货、期权、互换特点:1.可复制性2.杠杆特征金

6、融衍生品市场1）金融远期市场金融远期市场是金融远期合约交易市场。金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。特征:1.非标准化合约2.柜台交易3.没有履约保证类型：1.股权类资产的远期合约2.债券类资产的远期合约3.远期利率协议4.远期汇率协议2）金融期货市场金融期货市场是交易金融期货合约的市场。金融期货合约是指协议双方同一在约定的将来某个时间，按约定的条件买入或卖出一定标准数S的金融工具的标准化协议。特征:1.标准化协议2.鹿约大部分通过对冲方式3.合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保4.合约的

7、价格有最小变动单位和浮动限额制度:1.通过保证金制度来实现交易的正常进行2.每日结算制度3.持仓限额制度4.大户报告制度5.强行平仓制度3）金融期权市场金融期权市场是交易金融期权的市场。金融期权实际上是一种契约，它赋予Y持有人在未來某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量某种金融资产的权利。类型:1.按照对价格的预期，分为看涨期权和看跌期权2.按行权日的不同，分为欧式期权和美式期权3.按基础资产的性质划分，可分为现货期权和期货期权4）金融互换市场金融互换市场是交易金融互换的市场。金融互换是两个或两个以上当事人，按照商定条件,在约定

8、的时间内，相互交换等值现金流的合约。类型：1.利率互换2.货币互换