【企业股权激励】员工持股计划资料梳理更新后

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1、员工持股计划梳理仅供参考，有不准确的地方还请多多指正讨论问题可加个人微信号“j12889366”，备注“公司名+姓名”360云盘可下载公众号推送文章word版（持续更新）https://yunpan.cn/cqSV7CW8pt4RF访问密码b246欢迎小伙伴投稿！一、相关业务发展背景员工持股计划（EmployeeStokcOptionPlan，简称ESOP）是指通过让员工持有本公司股票和期权而使其获得激励的一种长期绩效奖励计划。在实践中，员工持股计划往往是由企业内部员工出资认购本公司的部分股权，并委托员工持股会管理运作，员工持股会代表持

2、股员工进入董事会参与表决和分红。二、政策及相关解读2014年6月20日，中国证券业监督管理委员会（以下简称“证监会”）制定并发布《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（以下简称“指导意见”）。《指导意见》明确了员工持股计划的三项原则：依法合规、自愿参与、风险自担，在此原则下鼓励上市公司实施员工持股计划。除《指导意见》外其他相关法律依据：《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等。三、员工持股计划于股权激励比较员工持股计划股权激励计划审批条件董事会+股东大会董事会+股东大会参与对象人

3、数广泛，体现普惠性侧重高管及核心员工，注重激励性价格设定根据市场价格灵活操作提前锁定行权价费用计提不计提激励费用，但可能存在管理成本无管理成本，须计提激励费用解锁条件无业绩考核指标、激励对象考核指标缴款时间参与计划时认缴按股权激励方式不同分不同缴款方式，详见后附大表董监高限制无每年25%减持比例限制受每年25%减持比例限制四、员工持股计划解读注：截止至2015年6月15日，沪深两市实施员工持股计划共计181宗，以下统计数据信息是以这181家上市公司员工持股计划案例为基础。1.实施员工持股计划的基本原则（1）依法合规原则：在现有法律法规框

4、架内实施；履行审议披露程序。（2）自愿参与原则：员工自主参与，不得摊派、强行分配。（3）风险自担原则：自负盈亏、风险自担，与其投资者权益平等。2.员工持股计划的资金来源（1）员工合法薪酬（2）控股股东借款（有息、无息都有）（3）其他方式（银行、证券公司、信托等金融机构配资）结合实际案例统计主要有以下几种方式：A员工自筹（包括但不限于合法薪酬、机构配资等）：共计133家，占比73.48%B员工自筹+公司奖励基金：伊利股份、雪迪龙、星宇等6家C员工自筹+控股股东借款：苏宁云商、柳州医药等共计33家，占比18.23%D员工自筹+控股股东赠予：

5、武汉凡谷、科远股份2家E单纯公司奖励基金：龙净环保、上海家化、宝新能源共计3家F单纯控股股东借款：海瑞普、杰瑞股份、齐心集团、大华股份共4家全部183家公司中，存在结构化资金安排的共计87家，占比48.07%3.员工持股计划的股票来源（1）二级市场购买（目前市场较为普遍的形式）A二级市场购买：共计93家，占比51.38%B二级市场购买/非公开发行/公司配股：龙净环保1家C二级市场购买/非公开发行/控股股东赠予：伊利股份、星宇股份2家D二级市场购买/非公开发行：雪迪龙1家E二级市场购买/股权激励变更：欣龙股份1家F二级市场购买/控股股东赠

6、予：三六五网、精伦电子2家G二级市场购买/控股股东赠予/大宗交易转让：双塔食品1家H非公开发行认购：共计70家，占比38.67%I控股股东赠予：大北农、大富科技2家J大宗交易定向转让：朗姿股份、杰瑞股份等8家4.员工持股计划的期限要求（1）每期员工持股计划期限不低于12个月；（2）以非公开发行方式实施员工持股计划的，持股期限不得低于36个月。5.员工持股计划规模要求（1）员工持股计划所持有的股票总数不得超过公司总股本的10%；（2）单一员工所获得股份权益对应的股票不得超过总股本的1%；注：员工除通过持股计划外持有的公司股份不计算在内。从

7、已披露的数据可统计，资金规模低于2000万的只有3家，超10000万元的共计105家，占比58.01%。6.员工持股计划管理机构（1）公司自行管理：明确管理方（设立持股会）共计45家，占比24.86%优势：不用支付管理费（约0.2%-0.5%）、托管费（0.01%-0.2%不等）等成本劣势：缺乏管理经验、存在潜在风险（内幕交易、信息披露等）（2）委托外部机构管理：共计136家，占比75.14%可委托：证券公司、信托公司、基金管理公司、保险资产管理公司、其他符合条件的资管公司等。优劣势可对比公司自行管理。五、市场常见案例分析1.阳光城：结

8、构化产品、二级市场购买员工持股计划全额认购集合资管计划的次级份额；资管计划份额上限为9.3亿份，按照2:1的比例设立优先份额和次级份额；员工持股计划的资金来源为员工自筹，筹集资金总额为30,808万元；集合