金融租赁行业情况初探

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1、金融租赁行业情况初探一、新旧《金融租赁公司管理办法》比较及解读为进一步促进金融租赁公司健康发展，近日，银监会修订了《金融租赁公司管理办法》，并向社会公开征求意见。《金融租赁公司管理办法（征求意见稿）》（以下筒称《办法》），引导各种所有制资本进入金融租赁行业，进一步推动商业银行设立金融租赁公司试点进程，将放松准入管制、加强风险监管作为出发点，着重处理好科学发展与风险监管的关系。本次修订在基本框架和部分内容上与原办法保持了一定的连续性，重点对准入条件、业务范围、经营规则和监督管理等内容进行了修订完善。准入条

2、件方面，《办法》不再区分主要出资人和一般出资人，规定符合条件的境内外商业银行、境内制造企业、境外融资租赁公司、其他境内法人机构以及其他境外金融机构等五类机构均可作为发起人；取消了主要出资人出资占比50%以上的规定，代之以发起人中应该至少包括一家符合条件的商业银行或境外融资租赁公司，且其出资占比不低于30%o业务范围方面，考虑到金融租赁公司增加融资来源、调整资产结构以及有效盘活存量资产的需要，《办法》放宽非银行股东存款的条件，最低期限降低为3个月，同时将“向商业银行转让应收租赁款”修改为“转让融资租赁资产

3、”，转让对象不再局限于商业银行；增加固定收益类证券投资业务；允许符合条件的金融租赁公司开办资产证券化业务；增加了设立子公司的相关条款。按照分类管理、分类颁牌原则，《办法》将金融租赁公司经营范围区分为基本业务和升级业务，其中基本业务主要是指与金融租赁开展融资租赁业务密切相关的业务，如融资租赁业务、接受承租人的融资租赁保证金、向金融机构借款等；升级业务主要是指经营状况较好、风险管控能力较强的金融租赁公司依据相关规定单独申请开办的业务，如发行金融债券、在境内保稅地区设立项目公司开展融资租赁业务、资产证券化等。

4、银监会表示，实行分类管理，能够为经营管理较为优秀的公司创造更广的发展空间，形成引导公司科学发展的正向激励机制，促进行业不断提高专业化水平和核心竞争力。经营规则方面，《办法》加强了融资租赁权属管理、价值评估、租赁物未担保余值的估值管理和限额管理等，对加强租赁物管理、购置租赁物的前提条件和风险限额等做出具体规定，要求持续监测租赁物价值对租赁债权的风险覆盖水平，引导金融租赁公司提升风险管控能力监管管理方面，《办法》强化资本管理，要求金融租赁公司建立系统全面的资本管理框架；完善集中度监管，增加单一集团客户融资集

5、中度监管指标和相关要求；对金融租赁公司与其境内保税地区项目公司之间业务往来的监管要求做出特殊安排；增加单一股东关联度监管指标，对股东关联交易加强监督管理二、当前金融租赁公司现状国内存在金融租赁公司和融资租赁公司并存的情况，金融租赁和融资租赁都源自于英文单词“FinancialLease”，两者业务的相同点在于都属于《合同法》中的融资租赁，法理上的相同导致两者的业务操作原理、会计定义和处理、税务部门的定义都一样。而两者的区别主要因金融监管体系的特性而引起的，金融租赁公司由银监会审批和监管，融资租赁公司由商

6、务部审批和监管；前者杠杆率为12.5倍（总资产/权益），后者杠杆率为10倍；由于后者不属于金融机构，不能参与资金市场交易，如通过拆借或发行金融债融资，也不能吸收股东的定期存款，因此融资渠道较窄。截止到今年1季度，金融租赁公司有20家，融资租赁公司628家，金融租赁公司中属银行系的有10家，其中资产破千亿的有3家，分别是国银租赁、工银租赁、民生租赁，国银租赁最大（总资产1340亿）。截止到今年1季度，20家金融租赁公司资产规模总计8443亿，而08年仅为300亿，5年的时间呈几何增长迗28倍。相比于跨越式

7、的增长速度，金融租赁的资产质量仍较为稳定，目前20家金融租赁公司有12家出现不良，但除了山西租赁外，不良资产率均不超过1%。由于近几年金融租赁行业发展迅猛，经营杠杆已到迗瓶颈，一季度末金融租赁行业平均杠杆率已超12.5的监管红线，融资渠道得不到拓宽的话接下来的规模增将面临放缓。而此次银监适时欲推出新的管理办法放宽金融租赁的融资渠道或许也存在解围之意根据股东的性质，20家金融租赁公司主要可分为三类：一类是银行系金融租赁公司，共计10家；一类为资产管理公司和央企系金融租赁公司，目前有5家；一类为地方金融租赁

8、公司，也是5家。其中，地方金融租赁规模相对最小，从注册资本看，最大的皖江金融租赁实收资本仅有30亿元。山西金融租赁和河北金融租赁注册资本仅有5亿元。从资产规模来看，最大的江苏金融租赁规模只有145亿元，其他4家资产规模均低于100亿元。地方系的金融租赁公司虽然不是银行控股，但存在城商行参股，如江苏金融租赁，南京银行有所参股。资产管理公司和央企系金融租赁公司规模处于中间，截至2012年底，注册资本金在15亿元到60亿元，其中昆仑金融租赁实收资