中国金融租赁行业市场发展趋势情况分析

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（一）联盟合作将成为行业发展趋势之一近年来，为把握发展机遇、增强竞争力，各金融租赁企业纷纷组建战略联盟，并以此作为企业发展的有利探索。通过联盟合作的方式争取资源已成为行业发展的趋势之一。我国的融资租赁业起步较晚，1980年1981年中国东方租赁公司和中国租赁公司的相继成立标志着租赁业在我国的建立。截至2011年，我国融资租赁市场的合同余额超过9300亿元，在三十多年的发展历程中，呈现出明显的阶段化特征。根据融资租赁发展阶段论，我国融资租赁行业正逐步迈向创新融资租赁阶段，无论是业务还是组织层次都出现多种表现形式。通过研究可以肯定，建立战略联盟已成为行业趋势，虽然联盟尚处于初级阶段，但随着联盟数量的增加和结构的完善，联盟网络将为企业带来更多可利用的资源。 随着融资租赁业务不断发展，实践中已经开始出现各种形式的战略联盟，同时由于企业对联盟认识的差异，不同企业组建联盟的数量和形式各不相同，有的企业组建了几十个联盟，有的企业虽未正式提出联盟概念但在业务中已经运用联盟手段进行操作。总体而言，我国金融租赁企业战略联盟的组建已经起步，不同企业建立的战略联盟关系相互交错，形成一张战略联盟网络。从各金融租赁企业官方网站的公开资料来看，2008年金融租赁战略联盟逐渐兴起，此后的几年中联盟不断扩张，目前成立的19家企业中已有16家与外界建立了战略联盟，最活跃的企业已经组建了30多个联盟。随着行业整体联盟数量的增加，以企业为节点，以签订战略联盟协议为联盟建立的标准，以建立联盟关系为关系线，利用各企业公开资料，基本能够将我国金融租赁企业2008年至今各年联盟的实际情况刻画出来www.wtaoco.com。我国金融租赁战略联盟网络已经形成，组建战略联盟已成为融资租赁行业的重要趋势。网络发展速度较快，每年有几十家企业参与其中，为联盟网络带来设备、客户、资金、管理等多种资源。然而网络整体上还处于初级阶段，网络结构较为松散，网络的发展主要依赖于几家企业，不同的金融租赁公司对于战略联盟的接受程度存在较大差异。因此，把握网络发展的机遇，及时深入网络以获取网络资源。融资租赁行业组建战略联盟是应对日益激烈的行业竞争的需要，联盟形成的网络蕴含丰富的社会资本，能够为网络中的企业提供风险、规则、成本、信息等方面的帮助，是企业提高竞争力的良好资源。金融租赁企业应把握网络发展的机遇，及时深入网络之中，以获取来自行业内外的各种有利资源，增强企业竞争力。 选择重要节点组建联盟，增加联盟效率。金融租赁企业在参与联盟网络的过程中，与重要节点进行联盟有助于企业尽快深入网络、获得更多网络资源。例如，与网络中扮演领导角色的企业联盟，有助于迅速了解网络规则，使网络向有益于企业战略的方向发展；与银行联盟，能够利用其作为“桥”的优势，在获得资金、管理优势的同时能够了解其他联盟企业信息，增加联盟效率。网络中的主导型企业应努力保持优势地位、引导网络发展。主导企业是网络中最重要的角色，它能够利用自身优势影响网络规则，使联盟向有利于自身业务的方向发展，从而在网络中获取更多的收益。该类企业应保持优势，引领联盟方向，以促进行业的快速发展。（二）金融租赁行业由规模化逐步转向专业化随着行业自身发展的积累和外部环境变化的推动，租赁公司的业务发展和经营管理模式正在发生深刻的变化，之前依靠规模的快速扩张来提升盈利水平的阶段正在逐渐过去。取而代之的则是在发展中更加注重业务结构的优化，专业优势的打造，对行业本源特色和内在规律的回归，以及资产质量和盈利能力的持续稳定提升。 中国融资租赁业已经近3万亿元的规模，在快速发展的同时也面临着挑战。郑敏提到，一是面临着结构调整的问题，由从前的注重规模转化到注重结构发展，提高专业化程度；二是缺乏法律法规的定位与规范，缺乏统一的行业标准以及统计信息，特别是融资租赁业务的统一登记制度建立。目前，中国银监会其实对这类机构，从公司治理，资本监管，内部控制，业务规则都有一整套清晰的监管规则。（三）金融租赁行业竞争力不断增强从行业定位来说，金融租赁不能仅仅成为银行贷款的补充，而应提升直接租赁业务占比；从客户角度来说，当前租赁业务集中在大企业，这种趋同造成竞争激烈、利润降低。2013年5月4日，华夏银行发布公告，称收到银监会《中国银监会关于华夏金融租赁有限公司开业的批复》，已批准华夏金融租赁有限公司开业。至此，我国银行系金融租赁公司增至12家。银行系金融租赁公司自成立以来，实现了快速发展，但还存在亟待突破的发展困境，需要通过内部和外部两方面努力，共同促进其继续发展。 早在1986年，我国银行业就已经开始从事租赁业务。由于当时风险意识较差、疏于管理，到1997年，受亚洲金融危机影响，我国政府要求银行业退出金融租赁市场。2007年3月，银监会颁布实施修订后的《金融租赁公司管理办法》，允许符合要求的银行设立金融租赁公司。同年，工银租赁成为由国务院确定试点和我国银监会批准开业的第一家银行系金融租赁公司。截至目前，我国已有12家银行投资设立金融租赁公司。另外，北京银行、河北银行、龙江银行、哈尔滨银行、上海银行、杭州银行、徽商银行和广西北部湾银行等八家城商行也有成立金融租赁公司的计划。图表1：我国银行系金融租赁公司一览表公司成立时间注册地注册资本(亿元)出资银行及持有比例工银租赁2007年11月天津80工商银行，100%建信租赁2007年12月北京45建设银行，100%交银租赁2007年12月上海40交通银行，100%招银租赁2008年3月上海40招商银行，100%民生租赁2008年4月天津50.95民生银行，51.03%国银租赁2008年5月深圳80国家开发银行，88.95%光大租赁2010年5月武汉8光大银行，90%天津50兴业银行，100% 兴业租赁2010年8月农银租赁2010年9月上海20农业银行，100%浦银租赁2012年5月上海27浦发银行，66.67%华夏租赁2013年4月昆明30华夏银行，82%数据来源：各自股东行2010年-2012年报结合公开资料多元视角信息中心近年来，银行系金融租赁公司依托股东行的资本雄厚以及获取资金成本低、客户资源丰富、渠道网络广、品牌好、风险管理能力强、租后资产管理方便等优势，取得了跨越式发展。1、公司实力日益增强金融租赁是资金密集型行业，需要消耗公司大量资本金。《金融租赁公司管理办法》对融资余额、资本充足率也有详细而严格的规定，随着公司业务发展，需要不断增加资本金。据不完全统计，先后有六家银行系金融租赁公司增资，累计增资约150亿元。目前，国银租赁、工银租赁在金融租赁公司中注册资本最高。 2、资产总额持续提升截至2012年底，11家银行系金融租赁公司总资产约为6150亿元，较上年增长约51%，其中国银租赁、工银租赁已经进入千亿级，农银租赁、光大租赁、民生租赁、国银租赁、交银租赁五家公司增速超过50%。同期，我国银监会监管下的20家金融租赁公司总资产规模近8000亿元，银行系占比约77%。图表2：银行系金融租赁公司2010年-2012年资产总额情况表单位：亿元公司2010年2011年2012年国银租赁588922.051408.20工银租赁559839.691190.49民生租赁414.82612.23961.06交银租赁309.41467.21707.95招银租赁225375.34558.91兴业租赁105276.18403.15建信租赁243.28360.23402.88农银租赁20.4137.9527314光大租赁——85135.27浦银租赁————108.88 数据来源：各自股东行2010年-2012年报结合公开资料多元视角信息中心3、股东行投资价值得以实现随着业务量的上升，银行系金融租赁公司的盈利能力不断提升，2012年累计净利润约70亿元，较上年增长约61%。其中，国银租赁、民生租赁、工银租赁年净利润已迈入十亿俱乐部，招银租赁、兴业租赁近三年净利润逐年成倍增长，为股东行带来可观的投资回报。图表3：银行系金融租赁公司2010年-2012年净利润情况表单位：亿元公司2010年2011年2012年国银租赁7.048.5912.24民生租赁4.958.5812.21工银租赁5.88.6511.66招银租赁2.664.199.08交银租赁2.435.198.51兴业租赁0.01622.956.67建信租赁1.702.123.56农银租赁0.19851.582.97光大租赁0.30141.62.71 浦银租赁————0.34数据来源：各自股东行2010年-2012年报结合公开资料多元视角信息中心4、业务领域不断扩大银行系金融租赁公司的业务领域不断扩大，从飞机、船舶、工程机械等传统租赁领域向能源电力、轨道交通、信息通讯等领域深入，部分形成了自己的特色和专业。例如，兴业租赁秉承股东行绿色金融理念，注重拓展节能减排设备租赁业务，截至2012年底，节能减排等绿色融资租赁项目余额合计133.97亿元，占总项目余额的33.5%。加快产品和服务创新，发展出口租赁、转口租赁、厂商租赁等服务模式，推出中小企业融资租赁产品，例如工银租赁成立了专门的厂商与中小企业金融事业部，推出针对中小企业的产品“租易通”。工银租赁、民生租赁等多家公司通过在天津、北京、上海等国内保税区设立SPV项目公司的方式开展飞机、船舶等融资租赁业务。（四）融资租赁资产证券化当融资租赁遇到券商，一场以‘专项资产管理计划’为名义的资产证券化旅程便得以重启，尽管路途看上去还有一些崎岖，但前景甚好。 “证券资产管理公司可以针对融资租赁（公司）定向发行证券计划，有数家保险公司愿意购买这样的证券计划。利率高于存款，低于贷款。”对于融资租赁公司来说，对于资本补充的渴望早已出现。2011年年末，商务部发布《关于“十二五”期间促进融资租赁业发展的指导意见》中强调，拓宽融资租赁企业的融资渠道，支持融资租赁企业运用保理、上市、发行债券、信托、基金等方式拓宽融资渠道，降低融资成本。鼓励企业通过资产证券化等方式盘活租赁资产，创新融资模式。对于金融租赁公司来说，拓宽融资渠道更为紧迫。去年年初，央行在全国范围内约谈各家金融租赁公司并下达口头通知，要求实行租赁投放规模控制，并试点租赁投放数据每日上报监管层，对超规模的租赁公司按月实行类似银行差别存款准备金的惩罚措施。通过资产证券化，金融租赁公司可以实现资产“出表”，节约资本金。（五）租赁行业创新渠道供应商租赁供应商租赁是目前行业创新里被经常提到的一种模式，我认为供应商租赁好处主要有：首先，当你跟选定的供应商合作的时候，某种意义上讲风险是相对恒定的。其次，会充分发挥跟供应商之间对于市场共同的认识和理解，供应商对市场独特的看法会帮助租赁公司规避很多风险。 供应商租赁是租赁的渠道之一，而渠道也只是租赁公司成功的关键要素之一，除此之外还需要很好的运营平台。我们继承了西门子作为工程师背景公司的良好遗产，就是能把各种各样复杂的事情高度标准化、简单化，建立起良好的运营平台，有益于企业的长期发展。