国际金融的习题

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1、PS:有错大家指出哈。。我也是自己做的。。错了要跟我说我及时改谢谢!!!！1.某日外汇市场行情如下：纽约市场上USD1=CHF1.2750/60；苏黎世市场GBP1=CHF2.3390/00；伦敦市场上GBP1=USD1.9525/35。某套汇者以100万英镑进行套汇，试计算其套汇利润由于前第一种和第三种都是间接标价法，故苏黎世市场上CHFl=GBP(l/2.3400)/(l/2.3390)买价相乘1.2750X1.9525X1/2.3400=1.0639>1单位货币被高估根据高卖低买可知兑换顺序伦敦一纽约一苏黎世所以利润100万X1.2750X1.9525X1/2.3400—100万=?2.

2、设市场行情为：SPOT：$1=JY110.20/30.—月期40/50；三月期60/70，问1)某客户要求买入即期/卖出1月期美元100万掉期，盈亏如何？客户买即/卖1月期盈40点银行卖即/买一月期亏40点2)客户进行买入即期/卖出3月期美元100万掉期，盈亏如何？客户买即/卖3月期盈60点银行卖即/买3月期亏60点1)该客户进行卖出1月期/买入3月期100万美元掉期，盈亏如何？客户卖1月期/买3月期银行买1月期/卖3月期V卖即买1月V亏40点V买即卖3月期V赚70点赚30点依此可知客户亏30点3.设英国市场年利率为4.5%，美国市场年利率为5.5%，外汇市场上英镑对美元即期汇率为GBP1=U

3、SD1.4220/30,6个月远期汇率：50/60,英投资者将100万英镑用于抵补套利,能否获利？100万X1.4220X(1+5.5%X6/12)X1/1.4290—100万X(1+4.5%X6/12)=?4.3月份某日市场行情6月份交割的瑞士法郎期货价格0.6394:USD/CHF。设美国某公司预计3个月后将收到一笔出口货款，总额为CHF125万，为了避免3个月后CHF贬值，决定用期货交易保值。3个月后市场汇率USD/CHF=1.5710/30,期货价格：GHF=0.6284USD,该出口商经过期货套期保值后的出口收入多少？现货市场125万X1/1.5730&79.46598万①期货市场(

4、0.6394-0.6248)X125万825万出口收入①+单位美元5.美国公司从澳大利亚进口价为300万澳元的农产品，3个月后付款当时市场汇率为AUD1=USD0.5100/10。为防止澳元升值，公司在期货市场买进30份(10万为一份)澳元期货合同进行保值避险。价为AUD1=USD0.5160;用以结清的期货合同价为AUD1=USD0.5190。3个月后的现货市场价为AUD1=USD0.5170/80。问公司经过期货保值后购买澳元的美元成本。现货市场AUD300万父0.5180=155.4万美元®期货市场(0.5190—0.5160)X30X10成本①一②5.某美国投资公司参加100万英镑的英

5、国政府国库券的标购，开标日期在三个月后，为避免中标后英镑升值的风险，该公司买入40份英镑的看涨期权，协定价格为：£1=$1.8250,期权费为£1=$0.025，问1）若该公司中标，交割日汇率为忘1=$1.8200/10，是否执行期权？若交割日汇率为右1=$1.8340/50,是否执行期权，总成本是多少？客户买英镑，银行卖所以判断价用1.8210又1.8210<1.8250所以放弃(1.8210+0.025)X100万=184.6万美元同理1.8350>1.8250所以执行(1.8250+0.025)X100万=185万美元2）若未中标，交割日汇率为£1=$1.8200/10,是否执行期权？若

6、交割日汇率为£1=$1.8340/50,是否执行期权,盈亏如何？未中标相当于投机，卖市场，所以判断价格用1.82001.8200C1.8250放弃损失期权费0.025X100万=2.5万1.8340>1.8250执行[1.8340—(1.8250+0.025)]X100万二自己算哈5.美国某公司向英国出口商品，货款312.50万英镑3个月后收款。为了避免3个月后英镑贬值造成损失美国公司购入了100份费城英镑看跌期权，期权费为£1=$0.0100,协议价格为1£=$1.6500,假设3个月后，英镑兑美元汇率出现以下四种情况，问每一种情况下公司会做如何选择，并分析损益。看跌期权，只有跌了才符合预期

7、。所以答案如下1)£1=$1.63001.6300<1.6500执行盈利计算：(1.6500-0.01-1.6300)X312.507J=?盈利2)£1=$1.66001.6600>1.6500放弃损失期权费0.01X312.50万损失3)£1=$1.64001.6400<1.6500执行盈利计算：(1.6500-0.01-1.6400)X312.50=0不赚也不亏1)£1=$1.64501.64