公允价值计量对高管薪酬影响实证的研究

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1、万方数据UniversityCode：10225RegisterCode：S13453DissertationfortheDegreeJ

2、IlllllJIIIllUllIllllllllllllIIJY2721964＼_————————————I==-』=——jofMasterEmpiricalResearchontheFairValueMeasurement’SInfluenceontheExecutivePayCandidate：Supervisor：AcademicDegreeAppliedfor：Speciality：DateofOralExamination：University：

3、TanYangProf．YueShangzhiMasterAccountingJune．2013NortheastForestry万方数据摘要2006年2月我国重新引入公允价值后，因为受到市场因素、职业素质因素、监管因素以及公司治理等因素的影响，公允价值在实际应用中存在着很大的制约性。公允价值的引入对会计信息的决策有用性有何种影响也是学术界对其产生的经济后果一直争论的问题。管理者通过财务报表这一形向企业利益相关者式反映企业的财务状况、经营成果等财务信息，从而使利益相关者做出相应的决策。2006年2月，我国颁布新会计准则，大范围引入公允价值这一计量属性，在这一背景下，公允价值变动损益作为利润表

4、中的主要组成部分成为了衡量高管薪酬水平的新因素，因此深入研究公允价值计量的引入对高管薪酬影响在理论和实务中都有重要意义。本文选取2010年和2011年我国沪深两市A股上市公司中持有公允价变动损益的公司为样本，建立模型实证检验公允价值是否对高管薪酬激励起到作用。本文得到以下结论：企业正常经营业绩比公允价值变动损益对高管薪酬的影响程度大，公允价值变动损益没有提高管薪酬契约的有效性。以上结论说明我国上市公司在对高管薪酬进行激励时，企业所有者没有主要利用公允价值计量所产生的企业业绩去评价高管的业绩。我国上市公司应该适当稳步的去采用公允价值计量产生的业绩来衡量高管业绩，这样既能够保证所有者的利益又能够

5、增加高管为企业创造价值的积极性。关键词高管薪酬；公允价值；薪酬有效性万方数据AbstractAfterthereintroductionoffairvalueinourcountryinFebruary2006，itfacesalotofconditionalityinpracticeapplicationfortheinfluenceofmarket，occupationalqualities，supervisionandcorporategovernance．Theimpactofreintroductionoffairvalueonthedecisionusefulnessofacco

6、tmtinginformationisalsoadebatingquestiononitseconomicconsequenceinacademiccircles．Throughthefinancialstatements，managersreflectsomefinancialinformation，includingfinancialconditionandoperatingresults，tothestakeholdersofenterprise．Therefore，theycanmakesomecorrespondingdecisions．InFebruary2006，afterpr

7、omulgatingnewaccountingcriterion，fairvalueisreintroducedonwide-range．Underthebackground，changesinfairvaluegainsandlosses，thekeycomponentofprofitstatement，hasbecomethenewfactortomeasureexecutivecompensation．Therefore，studyoftheintroductionoffairvaluedeeplyhasanimportantimpactonexecutivecompensationi

8、ntheoryandpractice．Takinga-sharelistedcompaniesthatholdfairpricechangesandlossesinShanghaiandShenzhenin2010andin2011，thethesisestablishesmodeltotestwhetherfairvalueplaysanimpoaantroleonexecutivepayincentive