我国银证合作资管业务发展中存在的问题及对策研究

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1、西南科技大学专业硕士学位论文我国银证合作资管业务发展中存在的问题及对策研究论文类型金融实践问题解决方案作者姓名刘芮岑学号2015040008专业金融硕士（MF）年级2015级申请学位级别硕士校内指导教师张泽明校外指导教师张志勇提交年月2018年6月SouthwestUniversityofScienceandTechnologyMasterDegreeThesisResearchontheProblemsandCountermeasureofAssetManagementCooperationbetweenCommercialBanksandSecuritiesC

2、ompaniesofChinaGrade:2015StudentNumber:2015040008Candidate:LiuRuicenAcademicDegree:Master’sDegreeSpeciality:MF(MasterofFinance)Supervisor:ZhangZemingGuestSupervisor:ZhangZhiyongJune,2018西南科技大学硕士研究生学位论文第I页摘要银证合作资管业务从2012年发展至今，伴随的是市场认识的不断加深、创新工具的不断涌现与相应制度的不断完善。然而，当银证双方在合作中彼此实现共赢的同时，也引发了

3、信用风险、流动性风险以及金融系统风险等一系列的问题。近期，监管层为充分防范金融系统风险，避免资金脱实向虚,在金融体系内空转，对该类业务提出了“去杠杆、去资金池、去通道、促转型”的要求，并配套了一系列的监管文件，规范了以通道业务为主的银证合作资管业务发展，有效限制了监管套利与高杠杆，回归资产管理的本质。在此背景下，监管层以及相关专家学者纷纷开展了对于探求银证合作资管业务发展管理的研究。本文主要基于银证合作与资管业务的相关理论研究展开，以我国银证合作资管业务为研究对象，在当前我国金融监管趋严的宏观背景下，结合近年来银证合作资管业务发展历程，深入剖析其发展中存在的问题、

4、原因及监管政策的影响，进而提出加强该类业务发展管理的对策建议。首先,论文通过相关文献研究成果的总结与启示，对银证合作资管业务的相关理论概念进行归纳概述，在结合业务发展背景下对其发展进程中的主要模式进行了总结分析。由此，论文从分析业务模式的视角出发，结合银证合作资管业务具体案例分析以深入剖析其发展中存在的问题及原因。由于本文研究重点在于加强银证合作资管业务发展管理的对策研究，因此论文在上述研究基础之上对我国银证合作资管业务相关监管背景、现行政策及影响进行了整理和分析，从而最终提出合理化的对策及建议。关键词：银证合作；资管业务；通道业务；对策研究西南科技大学硕士研究生

5、学位论文第II页AbstractAssetmanagementcooperationbetweencommercialbanksandsecuritiescompaniesofChinahasexperiencedthedevelopmentofmarket,innovativeinstrumentandpoliciessince2012.Nevertheless,withachievedmutualbenefitbetweencommercialbankandsecuritiescompany,thisbusinesshasgenerateaseriesofpr

6、oblems,includingriskofcredit,liquidityandfinancialsystem.Inordertopreventtheserisksandchanneltheregionoffunds,regulatorrecentlyraisedspecificationrequiresofstandardforthisbusinessbyissuingasetofpolicies,whichstandardizesthedevelopmentofcooperativeassetmanagementofChina'scommercialbank

7、sandsecuritiescompanies,aswellasregulatoryarbitrageandhighleverageprohibited.Underthisbackground,thisbusinesshasbeenundergoingatrendofreturningtoessence.Atthesametime,theresearchonmanagingdevelopmentofthisbusinesshasbeencarriedoutbyregulatoryandscholars.Thispaperstartsfromtheexistingt

8、heori