论融资融券业务中投资者的风险防范与控制

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1、论融资融券业务中投资者的风险防范与控制：融资融券业务是我国资本市场的一大创新，给我国资本市场的发展带来了极大的发展机遇。但是，与此同时，我们还应当看到我国融资融券业务中投资者所面临的风险也是非常巨大的。如何有效的防范与控制融资融券业务风险已成为当前广大投资者所面临的重要课题。基于这一现状，笔者就我国当前融资融券业务中投资者的风险防范与控制问题进行分析与论述。文章首先阐述了加强融资融券业务中投资者风险防范与控制的重要性，继而分析了融资融券业务中投资者所面临的各项风险，然后提出了融资融券业务中投资者进行风险防范与控制的

2、对策措施，最后对全文进行了总结，以期能够对我国当前融资融券业务风险的科学防范提供一点可借鉴之处。　　关键词：融资融券业务投资者风险控制　　一、加强融资融券业务中投资者风险防范与控制的重要性　　投资者作为我国资本市场中融资融券业务的主要参与者，在提供了一定的担保之后，采用借入资金购买上市证券或者借入上市证券卖出的手段进行交易，这样一来，就使得投资者所面临的投资损失放大了。因此，如何有效的防范与控制融资融券业务风险已成为当前广大投资者所面临的重要课题。笔者认为，加强融资融券业务中投资者风险的防范与控制具有极为重要的现实

3、意义：　　（一）加强融资融券业务中投资者风险的防范与控制是杠杆效应放大的必然要求　　由于融资融券业务的投资者是在提供了一定的担保之后，采用借入资金购买上市证券或者借入上市证券卖出的手段进行交易，这无疑会使杠杆效应得到进一步的放大。尽管这种投资方式能够将投资者所掌握的资金方法，提升资金以及股票的使用效率，但是，也是投资者所面临的风险得到了放大。例如，当投资者将所持有股票作为担保开展融资时，不单单需要面临新股票市场变化产生的风险，而且还必须面临原有股票市场变化产生的风险。不管是在“买空”机制中，还是在“卖空”机制中，由

4、于杠杆效应放大而产生的风险使投资者所必须要面对的。　　（二）加强融资融券业务中投资者风险的防范与控制是保证市场公平的必然要求　　在融资融券业务市场中，由于各群体之间对信息掌握情况存在差异，使得市场的公平性难以得到有效保障。这种股票市场公平性的破坏给市场效率带来了严重的负面影响。除此之外，也给广大融资融券投资者带来了更大的投资风险，在这种市场不公平的环境下，融资融券投资者的参与积极性势必会受到严重打击。基于上述分析可以看到，加强融资融券业务中投资者风险防范与控制机制建设，对于维护交易市场的公平性具有极为重要的现实意义

5、。　　（三）加强融资融券业务中投资者风险的防范与控制是保持融资融券市场稳定性的必然要求　　投资者作为融资融券业务的重要主题，在业务操作过程中势必会趋利避害。如果投资者所面临的来自于融资融券市场的风险缺乏可靠的风险控制机制，那么就会使投资者的投资热情受挫，这对于融资融券市场的持续、稳定发展是非常不利的。所以说，建立健全科学可靠的融资融券业务投资者风险防范与控制机制，对于投资者积极参与融资融券市场交易活动是一个极大的激励。在这种良性循环模式下，也必然会使投资者参与其中的积极性不断增加，从而有利于保持融资融券市场的稳定性

6、发展。　　二、融资融券业务中投资者所面临的各项风险分析　　资本市场中总是机遇与风险并存的。融资融券业务是我国资本市场的一大创新，给我国资本市场的发展带来了极大的发展机遇。与此同时，我们还应当看到我国融资融券业务中投资者所面临的风险也是非常巨大的。融资融券业务中投资者所面临的风险是多方面的，具体说来，主要有以下几个方面：　　（一）来自投资者自身方面的风险　　由于投资者自身方面因素产生的风险主要有以下两个方面：一方面，由于参与融资融券业务的投资者缺乏专业的投资理论支持，对于融资融券业务的投资技巧以及相关风险的评估水平有

7、限，极易产生投资判断失误问题，给自身带来严重的风险。另一方面，尽管有的投资者已经初步具备了一些专业理论知识，但是往往受到心理因素的影响不断提升投资额度，随着杠杆效应的持续扩大。一旦出现投资者判断失误或者难以有效预计的情况，势必会使投资者面临补充保证金甚至强制平仓的问题。所以说，由于投资者自身专业知识的匮乏以及投机心理强烈作用：融资融券业务是我国资本市场的一大创新，给我国资本市场的发展带来了极大的发展机遇。但是，与此同时，我们还应当看到我国融资融券业务中投资者所面临的风险也是非常巨大的。如何有效的防范与控制融资融券业

8、务风险已成为当前广大投资者所面临的重要课题。基于这一现状，笔者就我国当前融资融券业务中投资者的风险防范与控制问题进行分析与论述。文章首先阐述了加强融资融券业务中投资者风险防范与控制的重要性，继而分析了融资融券业务中投资者所面临的各项风险，然后提出了融资融券业务中投资者进行风险防范与控制的对策措施，最后对全文进行了总结，以期能够对我国当前融资融券业务风险的科学