吉利汽车财务分析报告

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1、1.偿债能力分析1.1短期偿债能力短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付曰常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具冇充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金；对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加企业筹资的难度，或加大临时紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。1.1.1流动比率吉利汽车的和另外三家汽车上市企业2009年至2013年的流动比率的数据及图标如下：年份20132012201120102009吉利汽车1.291.191.131.331.37美

2、东汽车1.031.201.141.061.03五菱汽车0.971.011.031.021.00长城汽车1.361.341.381.251.26我们可以看出吉利汽车各年的流动比率基本上在1.1-1.4之间，离国际上通常认为的企业财务状况稳定可靠的2.0的标准还是有差距的。但纵观汽车行业的其他上市企业的流动比率，行业水平在1.1-1.2左右。由此可见，2009年-2010年的偿债能力略微减弱，2010年-2011年的偿债能力减弱的比较大，2011年-2013年的偿债能力逐渐递增。吉利汽车的财务状况还是比较稳健可靠的，不仅满足了闩常经营活动对流动资金的需要，还有足够的能力偿还到

3、期短期债务。取2011年-2013年分析，短期债项是逐年较大的减少的，存货方面是在增加的。可以看岀吉利汽车的短期偿债能力并没有很出色。1.1.2速动比率速动比率是企业速动资产与流动负债的比值。所谓速动资产,是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，因此，速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为,速动比率等于100%时较为适当。如果速动比率小于100%,必

4、使企业面临很大的偿债风险；如果速动比率大于100%,尽管债务偿还的安全性很高，但却会因企业现金及应收帐款资金占用过多而大大增加企业的机会成本吉利汽车2009-2013年的速动比率情况如下年份20132012201120102009数据1.191.081.041.251.30由表可知，吉利汽车公司2009年的速动比率为1.30,较上年同期上升了0.42,说明吉利未受金融危机的影响，存货并没冇增加，这表明每一元的流动负债提供的速动资产保障较多丫0.42元，而后速动比率一直减小，说明后来存货不断增加，表明每一元的流动负债提供的速动资产保障越来越多了。1.1.3现金流动债务比率2

5、009年-2012，现金流动债务比率表2009201020112012数据0.510.370.200.25由表可知，吉利汽车公司2009年现金比率为0.51，较上年同期上升0.34,说明公司为每一元的流动负债提供的现金资产保障提高了0.34元，2010年的现金比率为0.34,较上年同期下降了0.14,说明企业的直接偿付能力冇所减弱，每一元的流动负债提供的现金保障增加，而后来2011年现金比率又不降了，然后在2012得到一定回升，说明此时流动负债提供的现金保障又略有增加1.2长期偿债能力分析1.2.1资产负债率项目2010201120122013负债总额15225.9217

6、446.6418175.8017369.62资产总额23974.3427596.7631379.8333599.31资产负债率0.6350.6320.5790.517由表可知，吉利汽车公司2010年-2013年的资产负债率逐年降低，说明企业负债增加的幅度低于资产增加的幅度，企业的经营成果逐年变好，债权人承担的风险逐渐减小，债权人可以选择继续投资。1.2.2权益乘数项目2010201120122013资产总额23974.3427596.7631379.8333599.31所有者权益8021.889582.2012886.6616068.02权益乘数2.992.882.442

7、.09由表可知，权益乘数是逐年上升的，说明这个阶段公司对负债的依赖程度提高,承担的风险略有增强。1.2.3产权比率项020082009201020112012负债总额6750.4014112.8615952.4618014.5618493.17所以者权益4760.077240.788021.889852.2212886.66产权比率1.421.941.981.881.43由表可知，吉利汽车公司三年的产权比率是逐年上升的，2009年较上年同期增长52%。2010年较上年同期增长4%,表明公司财务结构的风险增加，股东权益对偿债风险