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《会计稳健性、内部控制与投资效率——来自我国a股市场的经验证据》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、会计稳健性、内部控制与投资效率来自我国A股市场的经验证据晓苏南幵大学商学院海南大学经济与管理学院摘要：棊于201CT2013年的A股数据，从内部控制视角实证检验Y会计稳健性对投资效率的影响。研宂发现，会计稳健性能够有效抑制非效率投资，且该抑制作用在高内部控制质量组更为显著;在对非效率投资的作用上，会计稳健性与内部控制质量为互补关系;在适度稳健组中，会计稳健性与内部控制质量的互补程度要高于低稳健组，而在过度稳健组中，会计稳健性与内部控制质量呈现替代关系。关键词：会计稳健性;内部控制;非效率投资;投资不足;过度投资;
2、作者简介：周晓苏（1952-）,女，四川资中人，南幵大学商学院会计系教授,博士生导师,管理学博士,主要研究方向是会计理论、财务报告分析；作者简介：陈沉（1987-），女，山东济宁人，南开大学商学院会计系博士研究生，主要研宄方向是盈余管理、企业生命周期和投资效率；作者简介：吴锡皓（通信作者）（1979-）,男，海南三亚人,海南大学经济与管理学院教师，会计学傅士,主要研究方向是会计稳健性。收稿日期：2015-10-08基金：国家&然科学基金项目（70872053）AccountingConservatism,Inte
3、rnalControlandInvestmentEfficiencyAnEmpiricalResearchfromChina’sA-ShareMarketZHOUXiao-suCHENChenWUXi-haoSchoolofBusiness，NankaiUniversity;SchoolofEconomics&Management，HainanUniversity;Abstract：BasedonA-Sharedatafrom2010to2013,andfromperspectiveofinternalcontr
4、ol，thispaperempiricallyinvestigatedtheeffectsofaccountingconservatismoninvestmentefficiency.Resultshaveshownthat,firstly,accountingconservatismcaneffectivelyprohibitinvestmentinefficiency.Secondly,thisprohibitingeffectsofaccountingconservatismoninefficiencyin
5、vestmentismuchhigherinhigherinternalcontrolqualitysamplesthanthatoflowerinternalcontrolqualitysamples,andaccountingconservatismandinternalcontrolqualityarccomplementarywitheachotherinprohibitinginefficiencyinvestment.Thirdly，thiscomplementaryrelationshipbetwe
6、enaccountingconservatismandinternalcontrolqualityismuchhigherinproperaccountingconservatismlevelsamplesthanthatofloweraccountingconservatismsamples,however,thereisasubstituterelationshipbetweenaccountingconservatismandinternalcontrolqualityinoveraccountingcon
7、servatismsamplesinprohibitinginefficiencyinvestment.Keyword：accountingconservatism;internalcontrol;capjtaiinefficiencyinvestment;under—investment;over-investment;Received：2015-10-08一、引言投资作为价值增值的重要活动，关系到国民经济的可持续发展和社会福利的帕累托改进。两权分离使得管理层与股东存在利益冲突，管理层棊于私利的考虑存在盈余管理
8、动机，会投资于净现值(NPV)小于0或不投资于NPV大于0的项目，从而导致过度投资和投资不足，损害股东价值及社会福利的帕累托改进。现有研宄表明，我国的上市公司普遍存在非效率投资现象，即存在投资不足和过度投资。会计稳健性是指会计盈余对坏消息的反应速度要比好消息快，对资产和收入的确认标准也更高(Basu,1997[1])。会计稳健性对投资效率的影响具有两面性:一方面，会计稳健
