基于agent仿真的复杂商业银行信贷市场信贷动态博弈研究

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1、第一章绪论对称问题而设置的中介机构。根据我国《商业银行法》和《贷款通则》，商业银行信贷流程如图1．1所示：逆向选择；道德风险JLJLJLJLJL贷款申请调整评估审批签订借款合同图1-1商业银行信贷流程图贷款运营收回贷款在信贷市场上，商业银行和企业作为不同利益的主体，分别扮演委托人和代理人的角色，两者存在着信息的不对称，从而导致逆向选择、道德风险等问题的产生。在充分的竞争条件下，银企关系是委托人与代理人之间的合作与博弈，商业银行作为委托人，面临着贷款回收中的道德风险和逆向选择，而作为贷款者的企业则拥有信息优势，借款者是否守信取决于借款者的主观愿望和还债能

2、力。1．2．3商业银行信贷市场中的逆向选择和道德风险1．2．3．1逆向选择在商业银行信贷市场中，潜在不良贷款的风险主要来源于那些积极寻求贷款的人。因此，最有可能导致与期望结果不符的人往往是那些最希望从事这笔交易的人。例如：商业银行为控制风险，往往对高风险的贷款客户提高利息率，而冒高风险者或纯粹的骗子最急切想要得到贷款，因此他们知道自己很有可能不能偿还贷款或根本不打算偿还贷款，因此他们并不在乎高利率。事实上，越是能够承担这种高利率的客户，风险越大。同时，受这种认识的影响，银行很有可能选择不发放或者少发放贷款，这就是所谓的逆向选择(AdverseSelec

3、tion)。由于存在逆向选择，贷款成为不良贷款的可能性增大，即便市场上有风险较低的贷款机会，由于银行很难将低风险的贷款机会和高风险的贷款机会完全分辨出来，因此，银行很有可能决定不发放贷款。显然，一旦发生逆向选择，就意味着信贷资源没有得到有效配置。第一章绪论1．2．3．2道德风险与逆向选择不同，道德风险往往发生在交易之后。贷款者发放贷款之后，借款人很有可能从事那些贷款者不希望他们从事的活动，因为这些活动可能导致贷款无法偿还。例如：借款者获得贷款后，受高利润的诱惑，改变贷款合同中承诺的原有用途，转而从事高风险的投资项目，或将在贷款合约中规定用于投资的借款用

4、于消费支出等等。显而易见，这样会降低借款者归还贷款的可能性，从而降低贷款者的预期收益。因此，道德风险的存在，也会降低贷款者发放贷款的意愿。1．3基本思路及创新点1．3．1本文的基本思路本文试图借鉴复杂适应系统理论的基本思想，利用基于Agent的计算机仿真技术，系统分析我国商业银行信贷市场的事前逆向选择、事后道德风险，结合现实世界中存在的主要问题，建立我国商业银行信贷市场信息不对称条件下的信贷动态博弈分析模型，从模型要件中理清银行委托入和企业代理人在信贷市场上的目标冲突根源，剖析两者之间的博弈关系，以期发现问题并提出对策建议。本文共分为五个部分：第一部分

5、提出问题，分析论文的研究背景及意义，并就本文研究的相关概念进行界定。第二部分简要介绍信贷配给理论，并就本研究相关的逆向选择和道德风险框架下的信贷配给理论进行分类阐述，为下面的研究工作奠定理论基础。第三部分从复杂适应系统理论出发逐步深化，首先，阐述“适应性造就复杂性”的CAS理论核心思想；其次，对复杂金融系统领域的最新研究成果进行文献综述；再次，提出构建复杂商业银行信贷市场的一般性原理；最后，简要介绍构建复杂商业银行信贷市场模型的软件实现工具——SW鲥泓的基本原理和实现方案。第四部分借鉴复杂适应系统理论的基本思想，构建复杂商业银行信贷市场的基础模型，并就

6、商业银行信贷市场的事前逆向选择、事后道德风险问题展开动态博弈仿真，通过对银企博弈、团体贷款中的企业与企业博弈的仿真模拟，观察不同违约率下的企业策略选择，基于实验数据的对比分析，对如何构建诚信信贷市场环境提出对策建议。第五部分总结本文，并指出进一步的研究思路。第～章绪论1．3．2本文的创新点l、将商业银行信贷市场作为复杂适应系统进行分析，强调行为主体的有限理性及其主动性、学习性。本文在现有理论及研究成果的基础上，给出了微观经济主体的定义及行为规则，构建了复杂商业银行信贷市场模型，并简单论述了其内部关联和分类。这种基于Agent的计算机建模方法，克服了传统

7、博弈论方法存在的数学模型设定和分析方面的困难，增强了计算机仿真实验的可靠性和可控性。2、本文针对我国商业银行的信贷决策过程进行了动态博弈仿真实验。研究结果发现，若要形成诚实守信的信贷秩序，政府监管和法律制裁是非常必要的。若失信后很少有人追究，或惩罚数额很小，企业从自身利益最大化的角度出发，选择不还款的可能性极大；若失信后，从经济、社会、道德、舆论等各方面的违约成本非常高，则基本没有人会去冒天下之大不韪。综上，加大政府监管力度、加大失信惩处力度，对规范信贷市场秩序、构建良性、有序的信贷体系具有十分重要的现实意义。’3、目前，国内有关经济系统中信用机制的研

8、究工作大多是定性的，定量研究很少。本文利用计算实验金融学的基本思路，对信贷过程中的动态博弈问题