基于支持向量机的科技投融资绩效评价研究

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1、基于支持向量机的科技投融资绩效评价研究摘要：提出了基于支持向量机的科技投融资绩效评价方法，并对四川省1995〜2012年期间科技投融资绩效进行实证研究。结果表明：基于支持向量机进行科技投融资绩效评价的方法是可行且有效的；四川省科技投融资绩效并不是随着投融资总额的增加呈现出逐步提高的趋势，而是有一定的波动性。关键词：科技投融资；绩效评价；支持向量机；主成分分析中图分类号：F204文献标识码：A文章编号：1001-8409(2014)12-0125-05ThePerformanceofScienceandTechnologyInvestmentandFi

2、nanceBasedontheSupportVectorMachineGUJingl，ZHAODa2,WANGChaoling3(1.SchoolofEconomics,SichuanUniversity,Chengdu610054；2.SchoolofEconomics，FuDanUniversity，Shanghai200433；3.SchoolofHSBCBusiness,PekingUniversity，Shenzhen518055)Abstract：Toimprovethegovernmentsscienceandtechnologyinv

3、estmentandfinancemanagementmodelandraisethelevelofinnovationefficiency.ThesupportvectormachinemethodispresentedinthispapertodoanempiricalstudyontheperformanceofS&Tinvestmentandfinancebasedonthedatasfrom1995to2011.Ontheonehand，thetestresultsshowthattheconstructionofsupportvector

4、machinemothodiseffectiveandfeasible.Ontheotherhand，theperformanceofS&Tinvestmentandfinanceisnotincreasingwiththetotalinvestmentbutshowingsomefluctuations.Keywords：sicenceandtechnologyinvestmentandfinance；evaluationofperformance；supportvectormachine；principalcomponentanalysis引言提

5、高科技自主创新能力不仅是我国科技发展的前提、国家基础设施建设的重要组成部分，也是政府公共财政投资的主要目标之一。对于企业自身来讲，技术创新往往还能够带来丰厚的超额利润回报。但是把资本、技术、劳动力等要素转化为现实生产力不仅取决于资金投入量的增加，还依赖于利用率的提高。杨波等［1，2］认为，科技投融资力度加大和高科技产业发展没有呈现同步增长的态势。因此，政府投融资平台近几年来对科技创新领域投入了大量资金，政策给予了很多扶持，最终企业利用这些资源进行技术创新。那么，科技投融资的实质效果如何？这是当前亟需解决的问题之一。YoichiGokan［3］和杨志安

6、等［4］认为，财政投融资的绩效评价应该有完善的评价体系并使用科学规范的评价方法。对于科技投融资的绩效评价也应该如此。以往研究主要集中于企业间或行业间的科技投融资绩效指标体系的构建与评价。如王利剑等［5］对高校科技平台绩效评价进行了研究；李左峰等［6］研究了政府科技项0投入对95家创新企业的影响。从技术方法层面来讲，现有文献大多利用AHP、专家打分法、BP神经网络、数据包络分析（DEA）等非参数方法，效果并不是十分理想。因为定性的方法不能公正、客观地评价事物，具有较强的个人主观色彩；对于定量分析的方法来说，DEA方法避免模型设定偏差，但忽视随机误差且结

7、论的稳健性较差［6］，BP神经网络不能择优寻找支持向量，对全体样本进行迭代导致速度慢且准确率相对较低。由于现实世界过于复杂，一些无法直接纳入量化体系但又对评估具有重大意义的指标如创新产品的环境效益等则需要经过特别处理。由此可见，在不断加大投融资规模的基础上，评价宏观经济主体投融资绩效具有较大的理论和现实意义。尤其是四川省，作为西部最重要的科技省份，拥有5所211高校、216个研究开发机构、12家高新技术产业化基地。在全国各省市中，高新技术产业化基地总数排名第一。2013年四川省政府出台了《关于促进科技和金融结合加快实施自主创新战略的若干意见》等文件，

8、积极拓宽科技投融资渠道，对于投融资的绩效评价迫于现实需要。由于非线性支持向量机具有很好的泛化性，适于处理高维