PPP项目财务测算基本模型.doc

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1、PPP项目财务测算基本模型政府和社会资本合作模式（以下简称“PPP”）是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，在基础设施及公共服务领域与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。社会资本方积极参与PPP项目，目的是规避投资风险，获得较好的投资回报率。必须研究PPP项目核心业务，分析项目投入回报机制，要对PPP项目各项财务指标认真测算。PPP项目财务测算的理论方法有很多种，目前在实务工作中遵循以下财务测算基本模型，其PPP项目财务测算基本模型步骤如下：一、基础条件设定1

2、、项目投资总额估算：A、建筑工程安装费，B、设备及工具、器具购置费，C、工程建设其他费用，D、建设期贷款利息，E、其他列项，F、预备费，G、其他费用项目。2、项目投资采用基准收益率。二、运营收入、运营成本的测算1、可性研究报告项目运营期收入：包括运营期使用者付费收入，其他项目收入2、可性研究报告项目运营期政府可用性缺口补助：运营期政府每年可用性付费、+每年运营绩效维护费-使用者收入3、可性研究报告项目运营期运营成本：材料费、人工费、燃料及动力费、修理维护费、其他费用三、建设期、运营期还本付息的计算1、计算建设期利息：根据项目

3、投资总额，资本金及项目融资比例，依据建设期资金筹资计划，测算建设期每年的利息。2、运营期还本付息的计算：（1）、等额本金计算方式,,(2)、等额本息计算方式。每年计算：本年借款本金、本年应计利息、本年还本、本年付息等参数。四、增值税及其附加的计算1、增值税税率：基本收入适用税率，可行缺口补助适用税率2、增值税附加税率：城市维护建设税适用税率、教育费附加适用税率、地方教育费附加适用说率3、计算运营期每年销项增值税：每年不含税收入x基本收入适用税率+可行缺口补助x可行缺口补助适用税率4、计算运营期生产经营进项税5、计算每年的进项

4、税留抵额：（初始投资进项税额+每年生产经营进项税额）-运营期每年销项增值税6、计算运营期应缴纳的增值税及附加五、总成本费用的测算1、计算运营期的运营成本：按照运营年度，分材料费、人工费、燃料及动力费、修理维护费、其他费用等明细计算。2、计算财务费用：财务费用不包含建设期利息，主要取自运营期还本付息的计算数据。3、计算运营期折旧摊销：项目形成固定资产的按照会计准则规定摊销，不能形成固定资产的，按照会计准则确认为无形资产或金融资产，按照特许经营权的年限进行摊销。四、运营期利润及利润分配表测算1、项目公司不含税收入2、增值税附加税

5、3、总成本费用4、利润总额5、弥补以前亏损6、应纳税所得额7、所得税8、净利润9、提取法定盈余公积金10、可供投资者分配利润五、全投资现金流量表测算1、现金流入2、现金流出（1）、建设投资（2）、运营日常成本（3）、增值税附加（4）、调整所得税3、净现金流量4、累计净现金流量5、财务净现值四、资本金现金流量表测算1、现金流入2、现金流出（1）、项目资本金（2）、运营日常成本（3）、还本付息（4）、增值税附加（5）、调整所得税3、净现金流量4、累计净现金流量5、财务净现值根据PPP项目财务测算模型，通过以上步骤，将项目方案的数

6、据引入相应的表格。编制财务报表，计算财务净现值、内部收益率、投资回收周期等评价指标，进行财务盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析，据以评价项目的财务可行性。