财务分析 张先治 陈友邦 第五版 第3章财务分析程序与方法

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1、财务分析国家级精品教程国家级重点学科东北财经大学会计学系列教材（第五版）多媒体课件张先治陈友邦主编第三章财务分析程序与方法本章主要内容第一节财务分析基本程序与步骤第二节战略分析与会计分析第三节比率分析与因素分析第四节财务综合分析技术第五节图解分析法第一节财务分析基本程序与方法一、财务分析程序的不同观点二、财务分析步骤与程序（一）财务分析信息搜集整理阶段（二）战略分析与会计分析阶段（三）财务分析实施阶段（四）财务分析综合评价阶段财务分析信息搜集整理阶段1、明确财务分析目的2、制定财务分析计划3、搜集整理财务分析信息战略分析与会计分析阶段4、企业战略分

2、析5、财务报表会计分析财务分析实施阶段6、财务指标分析7、基本因素分析财务分析综合评价阶段8、财务综合分析与评价9、财务预测与价值评估10、财务分析报告第二节战略分析与会计分析一、企业战略分析（一）企业战略分析的内涵与作用（二）企业战略制定程序二、会计分析（一）会计分析的内涵与步骤（二）会计分析的方法一、企业战略分析内涵与作用：企业战略分析，其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。环境分析竞争者消费者供应商规则政策内部分

3、析技术秘诀制造秘诀市场秘诀分配秘诀管理秘诀机会与威胁明辨机会优势与劣势辨别核心竞争力内部竞争力与外部机会结合企业战略行业竞争分析议价能力分析宏观环境分析低成本竞争策略产品差异策略二、会计分析内涵：会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。会计分析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量；另一方面通过对会计灵活性、会计估计的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。二、会计分析步骤：阅读会计报告比较会计报表解释会计报表修正会计报表信息二、会计分析方法：水平分析法垂直

4、分析法趋势分析法水平分析法水平分析法，指将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，对比的方式有以下几种：一是绝对值增减变动；二是增减变动率；三是变动比率值。垂直分析法垂直分析与水平分析不同，它的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。

5、垂直分析法的一般步骤是：第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比。第二，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况。趋势分析法趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。趋势分析法的一般步骤是：第一，计算趋势比率或指数。第二，根据指数计算结果，评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性。第三，预测未来的发展趋势。分析题分析资料：H公司2009年资产负债表资料如下（单位：万元）资产年末

6、数年初数负债及净资产年末数年初数流动资产86006800流动负债59004200固定资产81006700长期负债103004500无形资产63001200负债合计162008700所有者权益68006000资产总计2300014700负债及净资产合计2300014700分析要求：（1）对资产负债表进行水平分析与评价（2）对资产负债表进行垂直分析与评价资产负债表水平分析表项目年末数年初数变动量变动率（%）流动资产86006800180026.5固定资产81006700140020.9无形资产630012005100425资产总计23000147008

7、30056.5流动负债59004200170040.5长期负债1030045005800128.9负债合计162008700750086.2所有者权益6800600080013.3负债及所有者权益2300014700830056.5资产负债表垂直分析表项目年末（%）年初（%）流动资产37.446固定资产35.246无形资产27.48资产总计100.0100流动负债25.628.6长期负债44.830.6负债合计70.459.2所有者权益29.640.8负债及所有者权益100.0100.0第三节比率分析与因素分析一、比率分析法（一）比率分析法的定义（

8、二）比率分析指标（三）标准比率（四）比率分析法的局限二、因素分析法（一）连环替代法（二）差额计算法比率分析法定义与指标比率