财务分析 张先治 陈友邦 第五版 第10章企业偿债能力分析

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1、财务分析国家级精品教程国家级重点学科东北财经大学会计学系列教材（第五版）多媒体课件张先治陈友邦主编第十章企业偿债能力分析本章主要内容第一节企业偿债能力分析的目的与内容第二节企业短期偿债能力分析第三节企业长期偿债能力分析第一节企业偿债能力分析的目的与内容一、偿债能力分析的目的1.了解企业的财务状况2.揭示企业所承担的财务风险程度3.预测企业筹资前景4.为企业进行各种理财活动提供重要参考二、偿债能力分析的内容1.短期偿债能力分析2.长期偿债能力分析第二节企业短期偿债能力分析一、影响短期偿债能力的因素二、短

2、期偿债能力指标计算与分析一、影响短期偿债能力的因素（一）企业内部因素1.企业的资产结构，特别是流动资产结构2.流动负债的结构3.企业的融资能力4.企业的经营现金流量水平（二）企业外部因素1.宏观经济形势2.证券市场的发育与完善程度3.银行的信贷政策二、短期偿债能力指标计算与分析（一）短期偿债能力的静态分析外部因素1.营运资本的计算与分析2.流动比率的计算与分析3.速动比率的计算与分析4.现金比率的计算与分析5.流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析（二）短期偿债能力的动态分析1.现金流量比率的计算与分

3、析2.近期支付能力系数的计算与分析3.速动资产够用天数的计算与分析4.现金到期债务比率的计算与分析5.反映企业短期偿债能力的辅助指标分析（三）短期偿债能力的行业分析（一）1.营运资本的计算与分析营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，表示企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余，它是一个绝对数指标。其计算公式是：2.流动比率的计算与分析流动比率是指流动资产与流动负之间的比率，其计算公式为：3.速动比率的计算与分析速动比率是指速动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为：计

4、算题某企业流动负债250万元，流动资产420万元，其中：存货100万元，预付账款10万元，应收账款220万元（坏账损失率1%）。求：该企业的流动比率和速动比率。4.现金比率的计算与分析现金比率是指货币资金（或现金）与流动负债之间的比率，其计算公式为：5.流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和基本不能变现的预付费用。如果存货中有超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付

5、费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，该比率不宜过大，相对流动比率和速动比率来说，其作用程度较小。（二）1.现金流量比率的计算与分析现金流量比率是指经营活动现金流量净额与流动负债的比率，用来衡量企业的流动负债用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是：经营活动现金流量净额现金流量比率=——————————×100%流动负债2.近期支付能力系数计算与分析近期支付能力系数是反映企业有无足够的支付能

6、力来偿还到期债务的指标，其计算公式为：3.速动资产够用天数的计算与分析速动资产够用天数是用来表示企业速动资产维护企业正常生产经营开支水平的指标。该指标可以作为速动比率的补充指标，其计算公式为：4.现金到期债务比率的计算与分析现金到期债务比率是指经营活动现金流量净额与本期到期的债务的比率，用来衡量企业本期到期的债务用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是：5.反映企业短期偿债能力的辅助指标分析应收账款周转率应付账款周转率存货周转率（三）短期偿债能力的行业分析1.同行业公司流动比率比较分析2.同行业

7、公司速动比率比较分析第三节长期偿债能力分析一、影响长期偿债能力的因素二、长期偿债能力指标的计算与分析一、影响长期偿债能力的因素（一）企业的盈利能力（二）投资效果（三）权益资金的增长和稳定程度（四）权益资金的实际价值（五）企业经营现金流量二、长期偿债能力指标的计算与分析（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析（二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析（三）现金流量对长期偿债能力影响的分析（四）长期偿债能力的行业分析（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析1.资产负债率的计算与分析2.股东权益比率的计算与分析3.产

8、权比率（净资产负债率）的计算与分析4.固定长期适合率的计算与分析5.资产非流动负债率的计算与分析6.非流动负债营运资金比率的计算与分析1.资产负债率的计算与分析资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要指标，它通过负债与资产的对比，反映出在企业总资产中，有多少是通过举债取得的。其计算公式是：2.股东权益比率的计算与分析股东权益比率是所有者权益同资产总额的比率，反映企业全部资产中有多少是投资人投资所形成的。其计算公式是：3.产权比率（净资产负债率