期货交易制度及专业术语ppt课件

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1、期货交易制度及专业术语中信建投期货西安营业部——西安营业部——西安营业部期货交易制度保证金制度双向交易T+0当日无负债结算制度涨跌停板制度持仓限额及大户报告制度强行平仓制度信息披露制度——西安营业部保证金制度期货交易实行保证金制度，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率（5%-15%）缴纳资金，用于结算和保证履约。——西安营业部保证金制度保证金制度是期货市场风险管理的重要手段。日常交易中实行的保证金比率以期货公司公布标准为准。期货公司实行的保证金比率一般在交易所规定基础上加3-5%如：中金所股指期货保证金比率12%，期货公司可以实行1

2、5%-17%——西安营业部保证金制度保证金在交易中的实际应用：客户在买卖某一期货合约时，无需支付全额资金，而是按照保证金比率被冻结一部分资金，通常情况下保证金比率为10%左右。利用保证金杠杆作用原理，在放大资金使用比率的同时，放大了收益也放大了风险。——西安营业部保证金制度具体案例如下：王先生看涨黄金1501，在227元/克开仓买入一手黄金期货合约（一手1000克），保证金比率为13%，手续费30元/手被冻结保证金为：227*1000*13%=29510元也就是说，王先生用29510元买入了价值227000元的一手黄金期货合约。资金放大7.7倍——

3、西安营业部保证金制度在连续上涨行情后，王先生决定以245元/克获利平仓了结。平仓盈亏为（245-227）*1000=18000元扣除开仓和平仓支付的手续费30*2=60元最终盈利为17940元盈利率为：17940/29510*100%=60.79%——西安营业部保证金制度保证金的调整：持仓量达到一定的水平时；临近交割期时；连续数个交易日的累计涨跌幅度达到一定水平时；连续出现涨跌停板时；遇国家法定长假时；交易所认为市场风险明显增大时；交易所认为必要的其他情况。——西安营业部保证金制度持仓量达到一定的水平时——西安营业部保证金制度根据《大连商品交易所风

4、险管理办法》（2012年8月17日施行）规定，黄大豆1号、豆粕、聚氯乙烯合约持仓量变化时交易保证金收取标准见下表：——西安营业部保证金制度品种交割月前一个月上旬中旬下旬强麦、硬麦、棉花、菜籽油、白糖、PTA、早籼稻8%15%25%《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》规定，期货合约的交易保证金标准按照期货合约上市交易的“一般月份”“交割月前一个月份”“交割月份”三个期间管理。——西安营业部保证金制度《上海期货交易所风险控制管理办法》（根据上期所公告【2012】5号修订）连续数个交易日的累计涨跌幅度达到一定水平时当铅、黄金合约连续三个交易日累计涨

5、跌幅达到10%，或连续四个交易日累计涨跌幅达到12%，或连续五个交易日的累计涨跌幅达到14%，交易所可以根据市场情况，调整保证金比率。——西安营业部双向操作买入开仓卖出平仓卖出开仓买入平仓——西安营业部T+0制度期货：T+0制度；股票：Ｔ＋１制度——西安营业部同样一幅K线图（股票和期货的差异）如果是一支股票，开盘后买入，当天即使有若干起伏，也只能等待收盘后的亏损。如果是一张期货合约，开盘后买入，当行情下跌时可以及时止损，顺势反向做空，随时可以获利平仓，而且当日有无数次获利机会，同时也可以实现当日的获利落袋为安。T+O双向交易——西安营业部当日无负债

6、结算当日无负债结算制度是指在每个交易日结束后，由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算，并根据结算结果进行资金划转。——西安营业部当日无负债结算当日无负债结算结果客户可以在交易软件中自行查询结算单中显示。所有未平仓合约将以当日结算价计算持仓盈亏。当交易发生亏损，进而导致保证金账户资金不足，则需要追加保证金。当交易发生盈利，盈利金额将被划入保证金账户。——西安营业部当日无负债结算沪铜1501卖出开仓价是46700元/吨,收盘价46460元/吨,结算价46650元/吨.（以下案例忽略手续费）收盘时收益(46700-46460)*5=12

7、00元/手结算后(46700-46650)*5=250元/手沪铜1501买进开仓价是46400元/吨,收盘价46460元/吨,结算价46650/吨.收盘时收益(46460-46400)*5=300元/手结算后(46650-46400)*5=1250元/手——西安营业部当日无负债结算风险系数=保证金/权益可用金=权益-保证金<0风险系数＞1有风险风险系数＜1没有风险20万资金买入沪铜1501,开仓价46300元/吨,总共做了6手。持仓保证金=46300*5*6*10%=138900元可用金=20万-138900=61100元——西安营业部当日无负债结

8、算当价格下跌到44000元/吨亏损为(44000-46300)*5*6=-69000元权益=20万-69000=13100