以思想大解放推动广东资本市场大发展.doc

《以思想大解放推动广东资本市场大发展.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、2009广州金融白皮书——金融发展形势与展望10以思想大解放推动广东资本市场大发展中国证监会广东监管局局长侯外林汪洋同志在广东省委十届二次全会上指出，广东要争当实践科学发展观的排头兵，首先必须争当解放思想的排头兵，深刻审视所处环境变化，深刻分析优势与不足，深刻反思思想精神状态，把思想从不适应、不利于科学发展的认识中解放出来，以新一轮思想大解放推动新一轮大发展。在学习汪洋同志重要讲话、开展解放思想学习讨论中，我局党委用世界的眼光重新审视了资本市场在国民经济中的地位和作用，从历史的角度回顾总结了广东资本市场发展的经验教

2、训，以科学发展观的新要求全面提出了加快发展利用广东资本市场的思路和举措。我们认为，纵观世界各国特别是发达国家近30年来金融改革与发展的趋势，资本市场不仅已经成为现代经济资源配置的枢纽，而且日益成为一个国家和地区参与国际经济竞争的战略制高点。大力发展利用资本市场，对加速广东经济结构转型、增强广东自主创新能力、提升国际竞争力具有不可替代的重要作用。一、充分认识资本市场在国家战略竞争和广东经济转型中的重要作用当今世界，国与国的竞争越来越表现为综合国力的竞争。近30年来国际经济发展趋势清晰地表明，随着经济全球化和金融结构变

3、迁，资本市场在各国经济中的作用不断强化，已逐步成为大国竞争的战略制高点。一是资本市场在资源配置中的枢纽作用日益突出。作为高度市场化、组织化和网络化的资源配置方式，资本市场具有融资规模大、融资成本低、融资效率高等优势。正如马克思所说，“要让单个资本积累到可以修建铁路，等上两百年也不够，而通过股份制，这一过程一夜之间就完成了”。因此，资本市场通过企业筹集资金的比重将不断攀升，资本市场日益成为世界各国特别是发达国家资源配置的主渠道。据世界银行统计，2006年底美国、英国、日本、韩国的资本市场资产总额占金融资产总额的比例分

4、别为82%、71%、62%和75%。2009广州金融白皮书——金融发展形势与展望10二是资本市场在经济风险管理中的作用日益突出。从本质上讲，资本市场和银行都是一种经济风险的管理工具，其中资本市场主要是通过市场定价和分散投资机制来揭示和分散风险，银行主要是通过专业人员和内控技术来识别和管理风险。近30年来各国应对经济风险的经验证明，以资本市场为主导的金融体系具有更好的自我修复弹性，其分散和化解经济风险的能力更强。自20世纪80年代以来，美国先后经历了1987年股灾、科技股泡沫破灭、“911事件”等重大金融风险，但美国

5、资本市场都很快得到恢复，也没有对实体经济造成重大影响。而同为世界经济强国的日本，在90年代股市泡沫破灭后，日元大幅贬值，银行巨额不良资产长期难以化解，拖累经济至今还未完全走出衰退的阴影。因此，90年代中期以后，包括日本、德国、法国在内的许多国家纷纷改变国家金融发展战略，积极改革和发展资本市场，开设面向成长型中小企业的创业板市场，力图建立以资本市场为主导的经济发展模式。三是资本市场在推动创新经济发展中的作用日益突出。从国际上看，在人均收人达到一定水平、初级消费基本满足后，土地、资本等传统生产要素对经济增长的贡献率呈递

6、减趋势，而科技创新的重要性明显提升，成为经济发展的核心驱动力。在这一经济转型过程中，美国自20世纪70年代以来，成功将其科技优势与资本市场结合起来，走出了一条高增长、高效益、低通胀的创新经济发展之路，大大增强了国家经济和科技实力，成为各国创新经济发展的典范。对此，英国前首相撒切尔夫人曾深有感触地说：“欧洲在高新技术方面落后于美国，并非由于欧洲科技水平低下，而是由于欧洲在风险投资方面落后于美国10年。”四是资本市场在争夺战略资源国际定价权中的作用日益突出。在经济全球化趋势下，各国经济竞争的焦点已从传统生产和贸易领域转

7、向更为高端的金融领域。谁掌握了国际定价权，谁就掌握了国际经济竞争的主动权。当前，美、英等国虽然在国际制造和贸易领域所占份额逐步下降，但是，它们依靠发达的资本市场掌握了国际经济金融产品的定价权，如纽约的道琼斯股票指数和原油期货价格、芝加哥农畜产品和金融衍生品期货价格、伦敦的黄金和有色金属期货价格等，从而依然牢牢掌控着国际经济竞争的主动权，成为国际经济竞争的大赢家。虽然我国已经成为全球主要经济体，20082009广州金融白皮书——金融发展形势与展望10年经济总量位居世界第四，外汇储备位居世界第一，进出口贸易总额位居世界

8、第三，但是由于缺乏国际大宗商品和金融市场的定价权，一直处于“经贸大国，定价小国”的尴尬窘境，甚至出现了“要买什么什么就涨价、要卖什么什么就跌价”的现象。据相关机构测算，自2004年2月份以来，由于国内缺乏石油期货套期保值工具，国内三大石油公司损失了1000多亿元。自2005年9月美元开始持续贬值以来，到2008年底我国外汇储备已达1.68万亿美元（其中70%