财务管理培训讲座课件

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1、财务管理学FINANCIALMANAGEMENT前言财务管理学（financialmanagement），是建立在会计学和经济学基础之上的：前为数据基础，后为理论基础。早期是作为微观经济学的一个分支而诞生的，它是属于微观经济理论的一个应用学科。一、财务——理财事务家政学个人理财学财务管理学财政学国家家庭个人企业案例：爱车族的烦恼--如何圆个奔驰梦阿斗是个狂热的车迷，玩了多年的车，却始终没有一辆自己的“坐骑”。终于有一天，阿斗时来运转，不知通过什么途径，得到了一分收入颇丰的工作，阿斗终于痛下决心，确定攒钱买车，

2、目标是十年后将一辆奔驰领进门。目标定下后，阿斗发愁了，每年大概要存多少钱，才能圆梦呢？阿斗找到了一位理财高手，向他倾诉了烦恼，高手三下五除二就帮阿斗搞定了。假如10年后一辆奔驰车的价位是一百万元，银行存款利息保持10年不变，阿斗每年应攒下的钱数目就是16380元。问题在于这数字是怎么算出来的呢？情侣苹果的故事2月14日，某高校饭堂前，一老妇守着两筐大苹果叫卖，5毛钱一只（成本4毛），因为天寒，问者寥寥。一教授见此情形，上前与老妇商量几句，然后走到附近商店花3元钱买来节日织花用的红彩带，并与老妇一起将苹果两两一扎

3、，接着高叫道：“情侣苹果哟！两元一对！”，经过的情侣们甚觉新鲜，用红彩带扎在一起的一对苹果看起来很有情趣，因而买者甚众，不消一会就将200个苹果卖光。扣除3元红彩带的费用，老妇还多赚了97元（原来就算能卖完也只能赚20元），对教授感激不尽。何为公司财务管理？——Finance的含义一、通过案例分析来看公司财务管理二、通过资产负债表来看公司财务管理2000年8月海信自主研发的逆工程项目通过了国家级技术鉴定，该项目是国家经贸委1998年重点项目之一。为此，海信获得了国家经贸委提供的1900万元的低息贷款，并于200

4、1年通过配股方式为该项目募集到1.8425亿元的资金。当时认为该项目每年可以为公司增加数亿元的销售收入，还可为国家节约外汇7000多万元。然而时过境迁，2005年2月海信发布公告称，由于“逆工程项目”市场需求增长缓慢，决定将拟投向本项目的全部资金转投于“机卡分离数字电视接收机项目”。案例一这个案例带给我们的思考是什么？案例二：恐龙蛋游戏软件设计公司的问题恐龙蛋游戏软件设计公司，前一阵子推出「水浒传」网络游戏软件。这个公司成立迄今已有三年，已推出四个颇受市场欢迎的游戏软件，公司预计本年度的营收将达2亿元。目前，这

5、家公司资本额为2000万元，此外，为了筹措营运所需资金，公司准备将自有的厂房及仓库抵押给银行以取得4千万元担保放款。这家公司还计划进一步将营业项目扩展到商用以及教育应用软件的开发设计。为了这些扩充计划，公司财务副总经理发现现有的资金筹措方式将不足以应付未来公司对资金的需求。更严重的是，公司将立即面临短期营运现金不足的问题。为了公司业务发展的需要，公司的部分原有投资者建议今年进行少量分红，将资金用于支持公司的发展。案例三假如你是一位ITDC新任财务总监，目前有诸多问题等着你做出决策。这是一家跨国公司，在5个国家拥

6、有生产基地，向十几个国家销售产品或提供服务，在世界三大洲拥有实验室，年销售额40亿美元，在过去五年，年增长率超过20％，每年有10％的销售收入投入研发。决策：决策一：（1）投资一亿美元购买制造设备，以扩大公司生产线；（2）暂不建立新的生产线，利用已到更新期限的设备再运转一年。决策二：公司拟在未来三年内实施一项重大的资本投资方案，如何更好地确保迅速增长的资金需求？公司的内部资金远不能满足需要。你可能需要权衡如下因素：（1）发行股票对公司股东权益的稀释成本；（2）借款筹资的利息支付是否会加剧公司原本已很紧张的现金流

7、量缺口。决策三：股东要求增加股利发放。董事会请你测算公司的预期利润能否足以支付更高的股利，如果可能的话，新的股利应该是多少。决策四：一家美国大型电信公司对本公司提出了善意兼并要约，如本公司不接受，则会进行敌意收购。董事会请你就该项要约是否符合股东最大利益做出决策。如果不符合股东最大利益，公司可以采取哪些合法步骤，以防事态的进一步发展。第一，公司未来的投资策略是什么？如何投资？（商品、金融资产、资本运作）第二，一旦选定投资计划，公司的钱从哪里来？第三，公司的日常运营需要多少现金？钱从哪里来？如何管理现金，提高其使

8、用效率？第四，以后的利润如何分配？（股利政策）这些企业面临的问题实际上正是涉及到公司理财的主要问题：决策企业理财的内涵：“一个企业所做的每一个决定都有其财务上的含义，而任何一个对企业财务状况产生影响的决定就是该企业的财务决策。因此，从广义上讲，一个企业所做的任何事情都属于公司理财的范畴。”——达摩达兰（纽约大学商学院的金融学教授）资产负债表——————————————————流动资产