财务管理学习笔记

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1、1、预付账款不在速动资产中核算2、净经营性长期资产总投资也被称为经营性资本支出3、净经营性长期资产增加也被称为经营性资本净支出4、西方财务管理中，多认为生产型企业的合理流动比率为2。但最近几十年发生了新的变化，许多成功的企业该指标小于2。5、注意流动比率与营运资本配置比率之间的关系6、某一比率，分子分母同时等额增加或减少：1.当该比率大于1时，等额增加该比率将会变小（6/5>7/6）。等额减少该比例将会变大（7/6<6/5）。2.当该比率小于1时，等额增加该比率将会变大(6/7<5/6)。等额减少该比率将会变小。(5/6>

2、6/7)7、权益乘数=1+产权比率=1/（1-资产负债率）8、长期偿债能力比率分析：资产负债率，权益乘数，产权比例，长期资本负债率，利息保障倍数，现金流量利息保障倍数，现金流量债务比。9、现金流量比率和现金流量债务比之间的区别在于：前者是流动负债，后者是负债总额。10、每股收益概念仅适用于普通股11、优先股权益=优先股清算价值+拖欠在外的股利12、销售收入、存货平均余额相同，毛利率与存货周转次数成反方向变化，存货周转次数＝销售成本/存货，毛利率＝1－销售成本率，存货周转次数＝销售成本/平均存货余额13、资产净利率＝销售净利

3、率×资产周转率14、（1）管理用报表基本关系式：　　净利润＝经营损益＋金融损益　　＝税后经营净利润－税后利息费用　　＝税前经营利润×（1－所得税税率）－利息费用×（1－所得税税率）　　（2）式中利息费用＝财务费用－金融资产公允价值变动收益－金融资产投资收益＋金融资产的减值损失。　　（3）管理用利润表中的“利息费用抵税”＝管理用利润表中的“利息费用”×平均所得税率15、负债/所有者权益=财务杠杆16、主要财务比率计算公式相关指标的关系1.税后经营净利率税后经营净利润/销售收入净经营资产净利率＝税后经营净利率×净经营资产周转次

4、数2.净经营资产周转次数销售收入/净经营资产3净经营资产净利率税后经营净利润/净经营资产4.税后利息率税后利息费用/净负债　5.经营差异率净经营资产净利率－税后利息率　6.净财务杠杆净负债/股东权益　7.杠杆贡献率经营差异率×净财务杠杆　8.权益净利率净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆9.净负债=净经营资产-所有者权益17、营运资本＝长期资本－长期资产，它是绝对值，不便于企业间的横向比较。18、营运资本配置比率＝营运资本/流动资产=1-1/流动比率19、市销率=每股销售收入/每股市价，也称收入乘

5、数20、21、（1）当实际增长率等于内含增长率时，外部融资需求为零；　　（2）当实际增长率大于内含增长率时，外部融资需求为正数；　　（3）当实际增长率小于内含增长率时，外部融资需求为负数。22、可持续增长率＝股东权益增长率=＝总资产周转次数×销售净利率×期初权益期末总资产乘数×利润留存率（前提是本年不增发新股）23、财务政策包括两个利润分配政策和资本结构政策24、比率指标推算时，凡是要推算的指标名称中，涉及“资产”的，均不能直接应用增长率公式推算。包括资产周转率、资产负债率（权益乘数）。