精品文档附件点击右键另存为__企业管理研究之财务管理专题ppt课件

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1、中央党校在职研究生远程教学《现代企业管理研究》第四讲企业财务管理主讲人：中央党校经济学部博士、副教授陈宇学本讲主要内容一、财务管理在企业管理中的地位和角色二、财务管理的主要内容三、财务控制的基本方法和手段一、财务管理在现代企业管理中的地位和角色企业管理要点管理人的科学与艺术管理财的科学与艺术管理物的科学与艺术管理信息的科学与艺术人财物信息财务副总与外部金融机构的关系会计长财务长财务会计簿记管理会计税务会计数据处理现金管理短期投资管理应收账款和存货管理资本预算财务分析融资决策资本结构管理股利政策显示器监控器纽带决策参谋创造财富财务管

2、理的作用财务管理五个职能发挥的如何？显示器：准确、及时和客观？监控器：服务与监督？纽带：财务与销售、技术等的合作协调？决策参谋：发挥了吗？保值、增值：财务能创造财富吗？二、财务管理的主要内容财务决策管理：筹资、投资和股利分配营运资金管理：现金、应收账款和存货管理财务控制：预算控制和内部控制资产负债表反映的财务管理内容利润表反映的财务管理内容项目财务管理销售收入销售规模及市场风险减：变动成本固定成本（付现部分）经营杠杆固定成本（非付现部分）息税前利润经营风险减：费用化利息财务杠杆税前利润投资收益资本运营减：所得税税务规划税后利润股东

3、收益和风险现金流量表反映的财务管理内容项目财务管理一、经营现金净流量1．经营活动产生的现金流量营业现金及其盈余产生能力：可用于支持经营性流动资产的规模、偿还债务本息和支持长期投资的内源融资二、投资现金净流量2．投资活动产生的现金流量投资于实物资产、权益性及债权性虚拟资产和这类投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要内外源融资三、筹资现金净流量3．筹资活动产生的现金流量外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资。四、汇率对现金的影响五、现金净增加额（一）财务决策管理*负债是一把“双刃剑”，有

4、利有弊；*负债后，资产必须发挥预期的效益；*适度负债，有利于股东的利益；*过度负债，可能导致企业陷入财务困境；*同样的负债比例，因行业不同，效果不同；*在经济不景气上升阶段或企业经营不善时，增加负债是危险的。筹资：资本结构投资决策：现金流量NPV>0,投资可以接受NPV<0,拒绝投资NPV=0,投资收益很少股利政策股利政策影响因素影响因素：法律因素、企业经营因素和股东要求因素。股利分配政策（1）现金股利和股票股利（2）剩余股利政策、稳定股利政策、固定股利支付率政策和基本股利加额外股利政策。（二）营运资金管理1、营运资金管理概述2、

5、现金管理3、应收账款管理4、存货管理三、财务控制的基本手段和方法（一）财务控制的发展19世纪末20世纪初：成本控制是财务控制的主题；20世纪初－20世纪60年代：经营、融资控制、内部控制和战略控制20世纪70年代：代理人控制和外部控制20世纪80年代以后：内外结合控制，内部多角度控制。21世纪以后：全面风险管理（二）财务控制方法预算控制内部控制（三）预算控制成功企业的做法：每年都要制定一个5年计划每年按月份准备年度预算每月应该进行业务检查每季度或每年最后一个季度都要对下三个月进行预测5年计划的决定因素依照战略性业务单位--部门或公

6、司所制定的战略净资产收益率的目标销售机会（市场总规模；市场份额）设备生产能力的需要（厂房及设备）可以利用的资金技术路径图需加以更新（改进不合理的工作环节和程序）引进新产品的目标需要加以确定每月应该进行业务检查将实际结果与预算作比较报告前一期的业务发展趋势对与预算不一致的情况和发展趋势作出解释做好纠正计划1、预算管理过程计划编制控制业绩评价将计划用数量和表格形式反映出来形成预算将企业的总体目标和规划用文字说明经理使用预算指导、监督和调节经营活动经理使用实际数与预算相对比的报告作评价反馈反馈2、全面预算的内容业务预算－与企业日常业务直

7、接相关的具有实质性基本活动的预算。资本支出预算－企业不经常发生的、一次性业务的预算，亦称专门决策预算。财务预算－反映企业预算期内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算的总称。全面预算体系销售预算生产预算直接人工预算现金预算生产成本预算销售及管理费用预算制造费用预算长期销售预测资本预算期末存货预算直接材料预算损益表资产负债表现金流量表长期战略目标销售预测应考虑以下因素：企业历史销售量；未完成的订单；预算期内企业的产品定价策略；预算期内企业的营销计划；企业的市场份额；企业所处行业的经济环境。包括对全行业的同类产品的销

8、售预计，以及行业内部的竞争态势；宏观经济环境。包括利率水平以及对可支配收入和国民生产总值、就业率和物价水平的预测。3、预算管理的优点驱动企业目标的确定与计划的编制提供了业绩评价标准有助于控制企业日常经营活动有助于协调企业的资源与项目有助于组织内部信