银行卡产业定价机制研究

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1、银行卡产业定价机制研究银行卡产业定价机制研究【摘要】本文首先从微观角度剖析了银行卡产业的运作机制，然后通过对银行卡产业的基本属性的分析，分别从完全竞争市场与非完全竞争市场，对银行卡产业的定价机制作出研究。最后通过借鉴国际市场的经验，对我国银行卡产业定价的改善提出建议。【关键词】银行卡产业；定价机制；交换费从1985年我国发行第一张银行卡以来，银行卡已有20多年的发展历程。虽然时间不长，但发展迅速，特别是2002年中国银联的成立，更大大加快了我国银行卡产业的发展。截至2010年底，我国银行卡发卡总量已达

2、24.2亿张，银行卡消费金额增长率持续显著高于社会消费品零售总额增长率。银行卡产业是典型的具有“双边市场”特征的产业，银行卡组织搭建网络平台连结着发卡市场和收单市场，发卡市场和收单市场相互影响、相互制约。本文将首先从微观角度剖析银行卡产业的运作机制，再分析银行卡产业的基本属性，进而对银行卡产业的定价机制作出相应研究，最后通过借鉴国际市场的经验，对我国银行卡产业定价的改善提出建议。一、银行卡产业的运作机制银行卡产业是典型的具有“双边市场”特征的产业，其核心产品是银行卡组织以及相关机构为消费者和商户提供的

3、服务。这种服务发生在由银行卡组织提供的平台上，需要发卡银行和收单银行的共同参与才能实现。因此，银行卡产业涉及的市场参与者包括消费者、商户、发卡银行、收单银行以及银行卡组织。其中，发卡银行是为消费者提供服务的，而收单银行则是为商户提供服务的。银行卡组织通过一定的机制将它们联系起来，共同构成了一个复杂的银行卡双边市场网络，如图1所示。从银行卡交易的运作机制可以看出，由消费者和发卡银行组成了发卡市场，由商户和收单银行组成了收单市场。从银行卡产业来看，银行卡组织分为营利性组织和非营利性组织。在营利性组织中，发

4、卡银行和收单银行都是同一家机构，所以又被称为“封闭型组织”，如美国的运通、大莱卡、发现卡和日本的JCB；而在非营利性组织中，银行卡组织提供网络服务，发卡银行和收单银行由不同的银行参与，所以又被称为“开放型组织”，如维萨、万事达和中国银联。图1表明了银行卡产业双边平台中是如何实现刷卡消费的。当消费者从商户处以价格p购买商品后，发卡银行将从持卡人的账户上扣除商品价格和卡费（通常卡费是在年初一次扣除）p+f；发卡银行将扣除交换费a后的价格p-a支付给收单银行；收单银行将收到的金额扣除商户扣率后的价格p-a-

5、m支付给商户。其中，卡费f是由发卡银行间的市场竞争决定的，商户扣率m是由收单银行间的市场竞争决定的，交换费a一般由银行卡组织集中制定或政府制定。在银行卡交易过程中，发卡银行和收单银行还需向卡组织支付银行卡网络服务费。这样，交换费、收单服务费和银行卡组织网络服务费共同构成了商户扣率m。二、银行卡产业的基本属性银行卡产业是典型的具有“双边市场”特征的产业，它既有双边市场的一般属性，又有银行产业的特有属性。1.双边市场性根据Tirole（2004）定义，给定每一端市场的定价总和，交易平台实现的交易量与价格结

6、构或两端用户的相对价格有关，这样的市场就是双边市场；反之，如果交易平台上实现的交易额只与总价格有个，而与价格结构无关，这样的市场就是单边市场。在银行卡市场，持卡人和商户定价总和一定，卡组织可以通过改变持卡人和商户的收费结构（如单笔交易费和商户口费率）来影响持卡交易量。例如，若提高商户扣费率，那么持卡人单笔交易费就会降低，从而持卡交易量就会提高；反之，若降低商户扣费率，则会提高持卡人单笔交易费，从而持卡交易量就会降低。2.网络外部性所谓网络外部性，是指随着购买相同或兼容产品消费者数量的增多，消费者的效用

7、也将随之提高。在银行卡产业中，随着受理商户的增多，持卡消费越来越方便，那么持卡者的效用也将提高；反之，随着持卡者的增多，商户受理银行卡将能吸引更多的消费者持卡消费，那么商户受理卡业务的效用也将提高。3.联合需求性联合需求性是指，对双边市场而言，两段消费者在达成交易方面是相互依赖和相互补充的，缺一不可。就银行卡产业而言，若对某品牌的银行卡，只有消费者愿意持卡消费，商户愿意受理该银行卡业务时，交易才能达成。若消费者不愿持卡消费，或商户不愿受理该银行卡业务，那么交易将无法达成，相应卡组织也将瓦解。4.交换费

8、机制交换费机制是银行卡产业双边市场的特有属性。交换费是指由收单银行向发卡银行支付的一笔费用，以弥补发卡银行为吸引和维持持卡消费者而花费的成本。交换费的变化会影响到卡费和商户扣率的变化，间接地对消费者和商户的价格结构产生影响。从收单银行看，交换费是收单行向商户提供服务的成本；从发卡银行看，交换费可看作是向持卡消费者提供服务的一种回报收入。交换费的增加所产生的总效应是商户扣费率的增加和消费者卡费的降低。因此，交换费的定价机制是银行卡组织平衡双方需求和取得最优