浙江财经大学东方学院金融市场学复习资料

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1、一、名词解释@国债发行余额管理：即把未清偿的国债的存量数量作为年度控制指标，考核未清偿的国债的存量数额是否超过规定，而不审核当年发行的国债规模。@央行票据：是指中央银行为调整商业银行的超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证。是由中央银行发行，商业银行持有，目的是为了吸收商业银行的部分流动性。@认购权证：是股票衍生性金融产品。发行者发行一定数量，持有条件的权证，权证持有人在付出一定的权利金持有该权证后，有权在一定的时间，向发行者买进一定数量股票的权证。@报价驱动交易制度：又称做市商交易制度。指在证

2、券交易市场上，证券交易价格由做市商给出，买卖双方并部直接成交，而是通过做市商进行买卖，做市商在其所报的价位上接受证券买卖，并以自有资产或者证券进行证券交易。做市商的报价存在价差，是做市商利润来源。@期货逐日盯市制度：清算所在每天收市后，已该天每笔期货的清算价格（比如最后一笔交易的价格或者交易的平均价）和每个期货账户的期货头寸的持仓价格，清算出该每一账户的浮动盈亏状况，使经纪公司和投资着了解盈亏状况，从而控制客户，经纪公司和市场的风险。@抵押支撑债券：是资产证券化的一种。是指将流动性较差但能带来一定

3、收益的资产出售给特殊目的公司（SPV），由SPV进行资产结构重组，在金融市场上发行的债券，最终目的是取得融资。@期货对冲平仓机制：是指在期货投资者在期货市场上买进或卖出与其期货合约的品种、数量、交割日期相同但交易方向相反的期货合约，来了解期货交易的行为。@百慕大期权：指可以在到期日前规定的一系列时间行权的期权。@回购协议：是指证券买卖双方签订协议，回购方约定在一定的时间内按约定的价格购回证券的交易行为。@保荐人制度：是指由保荐人（一般指券商）负责发行人的上市推荐和辅导。审核公司发行文件和上市文件内

4、容是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度。@QDII:合格境内机构投资者。在人民币资本项下不可兑换，资本市场部完全流通的情况下，在一国境内设立，经有关部门批准的，有控制的允许国内机构投资者投资者投资境外股票等证券投资业务。@EIF:交易所交易基金，是指可以在交易所上市交易的开放式基金，其代表的是一揽子股票投资组合。@QFII:合格境外机构投资者。合格境外机构投资者制度是指境外专门投资机构投资国内的资格认定制度。@超额配售选择权：又称“绿鞋“，是发行人给与承销商的一种选择权。指在新股

5、发行的一定时间内，在一定的数量范围内，承销商可以从二级市场上买进或者要求发行人超额发行，继而配售给投资者，满足投资者的投资要求的股票发行方法。@期权实值状态：是指看张期权标的资产的市场价格高于期权实施价格或者看跌期权的标的市场资产的价格低于期权实施价格时，实施期权才能获利，就称这一期权处于实值状态。@看涨期权：又称买入期权，是指在一定的行权期间或者时点上有权按约定的价格买入该标的资产的期权合约。@信用交易：又称保证金交易或者垫头交易，是指证券交易者在买卖证券时，只向证券公司交纳一定的保证金或者证券

6、，由证券公司提供融资或者融券进行交易。@多头套期保值：又称买入套期保值，是指买入一定的期权，以避免现货价格上涨带来的损失。@空头套期保值：又称卖出套期保值，是指买出一定的期权，以避免现货价格下跌带来的损失。@指数基金：是指根据某一指数的构成购买构成该指数的部分或者全部证券，以获得与该指数同样的收益水平。@背兑权证：是指又标的股票发行人以外的第三人发行的（通常为证券公司）一种权利证书，约定持有者在未来某以时间内可以按约定的价格买入该公司股票。@资本充足率：指商业银行的资本净额与其加权折算后风险资产总

7、额的比例。@央行票据：也就是中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。@委托驱动交易制度：竞价交易制度也称委托驱动制度。在此制度下，买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。@资产证券化：指将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资，提高资产的流动性。二、论述与分析题1、公司型基金与契约型基金的区别（1）设立的法律依据不同：公司法/信托法（2）法人资格不

8、同。契约型无法人资格。（3）出资人地位不同：前者出资人是股东，后者出资人仅是受益人。（4）再融资地位不同：前者是法人，可向银行等再融资；后者不行。（5）期限不同：前者一般可以永久存续，后者有规定存续期。公司型基金治理较好，无期限约束,经营压力小，较稳定。契约基金治理欠完善，但因非独立法人而可免税，负担轻。2、“绿鞋发行制度”稳定股价的基本原理有助稳定股价：在增发情况下，由于会对老股东造成一定损害，因此股价难免下跌。而采用“绿鞋”制，股价低于发行价时承销商可从二级市场购股，这样就会推