风险管理概述课件

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1、第三讲风险管理概述1东北财经大学金融学院风险管理产生的发展历程（1）19世纪后段，萌芽期铁道公司建立保险购买部门（2）美国1929年大危机，进入insurancemanagement时代（3）50年代开始，企业大规模化，经营复杂化，保险已不能满足需要。美国企业开始注重损失控制。2东北财经大学金融学院（4）60年代起，量化风险及财务手段引入风险管理。（5）进入70年代，伴随资本国际化，汇率风险，价格风险的出现，金融衍生工具等方法被用来进行风险转移。Black-Scholes期权定价模型，RM飞速发展（6）80年代

2、后段，保险与金融相融合，金融衍生品进入成熟期。3东北财经大学金融学院（7）90代后半段，随着金融衍生工具等造成的巨大损失为契机，ERM（EnterpriseRiskManagement）被提出。（8）2002年，安然公司破产背景下，SOX（Sarbanes-OxleyAct）法案实施，加强美国企业内部控制。Coso提出[ERM:IntegratedFramework]4东北财经大学金融学院20世纪中期后，对风险管理的研究逐步趋向系统化、专门化，风险管理也成为企业管理科学中的一门独立学科。在现代西方发达国家，风险

3、管理已经成为企业中技术性、专业性较强的经济管理部门，很多大企业设置CRO，从最高层开始整合企业风险，控制风险管理成本，以成本—效益分析为决策方法，尽可能提高企业价值。5东北财经大学金融学院风险管理的程序1.风险识别2.风险衡量3.风险管理手段的选择4.实施阶段5.风险管理效果评价6东北财经大学金融学院1.风险识别（1）风险识别的含义所谓风险识别（riskidentification）是指对潜在的各种风险进行系统地、连续地辨别与归类，并分析产生风险事故的原因的过程。7东北财经大学金融学院（2）风险识别的方法A.风

4、险清单识别法B.财务报表法C.流程图法D.现场检查法8东北财经大学金融学院A.风险清单识别法是人们通过设计和编制一种收集有关风险信息的表格、框架，借以识别风险的方法。9东北财经大学金融学院图2风险清单识别法对财产进行识别与估价自有的厂房、设备、土地租借的财产存货（平均费用）在途产品在建财产自有或租借的车辆财产面临的特殊风险辐射爆炸洪水地壳运动偷窃10东北财经大学金融学院B.财务报表法它是指通过分析资产负债表、损益表和现金流量表以及一些支持文件，识别企业的财产风险、责任风险和人力资本风险。11东北财经大学金融学院

5、C.流程图法它是指把企业的全部生产活动按照其内在的逻辑关系编制成流程图，针对流程中的关键环节、薄弱环节调查和分析风险。12东北财经大学金融学院D.现场检查法是指直接观察企业的生产环境、个人的操作过程、工作程序等，找出潜在的风险因素。13东北财经大学金融学院2.风险衡量风险衡量（riskmeasurement）对识别到的风险进行定量化的评估。14东北财经大学金融学院3.风险管理手段的选择指在风险识别与风险衡量的基础上采取何种手段来应对风险。15东北财经大学金融学院4.风险管理的具体实施在风险识别，风险衡量，风险管

6、理手段选择的基础上实施对风险的管理。16东北财经大学金融学院5.风险管理的效果评价风险管理的效果评价是风险管理的最后一步。它是指对风险处理手段的适用性和效益性进行分析、检查、修正和评估。17东北财经大学金融学院为什么要进行风险管理的效果评价（1）企业所面对的内部环境和外部环境是不断变化的。风险管理者要应对这些变化而不断重复风险管理的各个程序。（2）风险管理的各个环节本身可能会有不妥之处，要根据实际的运行情况进行调整和完善。18东北财经大学金融学院风险管理的手段（一）风险控制riskcontrol（二）风险融资r

7、iskfinancing19东北财经大学金融学院（一）风险控制风险控制技术是指在风险识别和衡量的基础上，针对经济单位存在的风险因素，积极采取控制措施，以消除、减少风险因素或减少风险因素的危险性的风险处理方法。其主要目的是减少损失频率和降低损失程度。20东北财经大学金融学院（一）风险控制1.风险避免2.损失控制3.风险隔离21东北财经大学金融学院1.风险避免风险避免（riskavoidance）是指在考虑到某种活动存在风险时，采取主动放弃或改变该项活动的一种风险控制方法。22东北财经大学金融学院风险避免的方法有两

8、种：一是根本不从事可能产生特定风险的任何活动。例如，有人为了避免因飞机坠毁而丧生，从来不坐飞机；工厂为了避免爆炸的风险，根本不从事危险品的生产。二是中途放弃可能产生某种特定风险的活动。例如，企业采用无毒电镀工艺代替传统的有毒工艺，以避免对员工的身体伤害。23东北财经大学金融学院风险避免的应用有如下限制：第一，有些风险无法避免。第二，风险与收益并存，避免了高风险常常意味着丧失了高收益。第