重庆城建设投资（集团）有限公司

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1、企业债券跟踪评级报告重庆市城市建设投资（集团）有限公司2006年度企业债券跟踪评级报告大公报SD【2011】220号大公国际保留对本期债券信用状况跟踪评估并公布信用等级变化之权利企业债券跟踪评级报告跟踪评级企业债券信用等级：AAA评级展望：稳定上次评级企业债券信用等级：AAA评级展望：稳定发债规模：20亿元上次评级时间：2010.6债券存续期间：2006.1.20-2016.1.19担保方式：连带责任保证担保单位：交通银行股份有限公司主要财务数据和指标（人民币亿元）项目201020092008总资产727.38650.64514.

2、74所有者权益283.42239.15204.92营业收入9.677.6210.24利润总额3.901.893.03经营性净现金流0.08-9.49-10.01资产负债率（%）61.0463.2460.19债务资本比率（%）56.1556.8753.59毛利率（%）41.1534.4421.05总资产报酬率（%）0.540.290.59净资产收益率（%）0.920.481.35经营性净现金流利息保障倍数（倍）0.01-0.85-1.08经营性净现金流/总负债（%）0.02-2.63-3.23注：公司财务报表按照新会计准则编制分析员

3、：储其正薛永前联系电话：010-51087768客服电话：4008-84-4008传真：010-84583355Email：rating@dagongcredit.com跟踪评级观点重庆市城市建设投资（集团）有限公司（以下简称“重庆城投”或“公司”）主要从事重庆市城市基础设施建设、路桥维护与管理、土地整治储备、公租房等业务。评级结果反映了2010年重庆市经济继续保持较快发展，财政实力不断增强，“两江新区”获批为重庆市发展提供了良好的机遇，公司在重庆市城市建设中仍然具有重要地位，政府继续给予公司较大支持力度等有利因素，同时也反映了重

4、庆市财政收入增长具有一定的不确定性和公司有息负债规模上升较快等不利因素。交通银行股份有限公司对本期债券提供的无条件不可撤销连带责任保证担保仍具有很强的增信作用。综合分析，大公国际对重庆城投2006年企业债券信用等级维持AAA，评级展望维持稳定。有利因素·重庆市经济继续保持较快发展，2010年增速在全国位居前列，地方财政实力不断增强；·公司在重庆市城市建设中仍具有重要地位，继续得到重庆市政府在财政资金等方面的较大支持；·交通银行股份有限公司对本期债券提供的全额无条件不可撤销连带责任保证担保仍具有很强的增信作用。不利因素·重庆市地方财

5、政收入中的政府性基金收入占比较高，财政收入的增长具有一定的不确定性；·公司有息负债规模上升较快，占总负债比重较大。大公国际资信评估有限公司二〇一一年七月二十日大公国际保留对本期债券信用状况跟踪评估并公布信用等级变化之权利企业债券跟踪评级报告跟踪评级说明根据重庆市城市建设投资（集团）有限公司2006年企业债券信用评级的跟踪评级安排，大公国际对公司2010年以来的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分析，并结合公司外部经营环境变化等因素，得出跟踪评级结论。募集资金使用情况2006年重庆城投企业债券募集资金20亿元全部投入重庆

6、鱼洞长江大桥工程、重庆九滨路综合整治工程、重庆牛滴路综合整治工程、重庆江北城溉澜溪综合治理工程及重庆主城主干道节点畅通工程等城市基础设施项目建设，截至2010年12月31日，上述项目均已竣工。发债主体重庆城投是由重庆市建委和重庆市财政局于1993年2月共同发起组建成立的国有独资公司，由重庆市国资委全资控股，公司前身为重庆市城市建设投资公司。2009年12月，重庆市国资委《关于同意重庆市城市建设投资公司增加注册资本的批复》（渝国资【2009】753号），同意公司资本公积金40亿元转增为注册资本，增资后公司注册资本为人民币60亿元，2

7、010年12月，重庆市国资委《关于同意重庆市城市建设投资公司改制的批复》（渝国资【2010】870号），同意公司整体改制方案，改制后公司更名为重庆市城市建设投资（集团）有限公司。公司是代重庆市政府对城市公用市政基础设施城建资金进行筹措、管理运作的经济实体，并经市政府授权，对历年来市财政投入项目及公司投入项目形成的市政公用基础设施国有资产进行管理和经营。截至2010年末，公司注册资本60亿元，共有18子公司纳入公司合并报表。截至2010年末，公司资产总额727.38亿元，负债总额443.96亿元，所有者权益总额283.42亿元，资产

8、负债率61.04%；2010年公司实现营业收入9.67亿元，利润总额3.90亿元，净利润3.30亿元，经营性净现金流量0.08亿元。地方政府财政分析2010年重庆市经济继续保持快速发展，地区生产总值增速位居全国第二，财政实力不断增强；“两江新区”获