一汽汽车财务分析模板

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一、公司概述公司名称：一汽轿车股份有限公司 证券简称：一汽轿车（000800）上市地点：深圳证券交易所 上市日期：1997.6.18 板块类型：主板A股 行业类别：汽车行业 公司注册地址：吉林省长春市高新技术产业开发区蔚山路4888号 法人代表：徐建一 主营业务范围：开发、制造、销售轿车、旅行车及其配件以及其他种类的汽车及其配件;兼营:汽车修理,机械加工和技术咨询服务、普通货运、物流服务。 公司简介：一汽轿车股份有限公司(简称：一汽轿车，英文名称：FAW Car Co., Ltd.)，是中国第一汽车集团的控股子公司，是中国轿车制造业首家股份制上市公司，由一汽集团公司主要从事红旗轿车整车及其配件生产的优质资产重组成立。主要业务为开发、制造和销售轿车及其配件，修理汽车，加工非标设备、机械配件及机电产品。公司于1997年6月10日在长春高新技术开发区注册成立，同年6月18日在深圳证券交易所挂牌上市。二、公司的财务分析1.财务指标 主要财务指标┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标｜2014-03-31｜2013-12-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜审计意见｜未经审计｜标准无保留｜标准无保留｜标准无保留｜｜｜｜意见｜意见｜意见｜├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜净利润(万元)｜26545.68｜100709.37｜-75647.26｜21683.48｜｜净利润增长率(%)｜-25.5127｜233.1(P)｜-448.8705｜-88.2431｜｜加权净资产收益率(%)｜3.0400｜12.4200｜-9.4700｜2.5500｜｜资产负债比率(%)｜56.3013｜58.7424｜53.0138｜48.2746｜├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜净利润现金含量(%)｜73.5001｜138.3947｜-199.5632｜-258.0913｜｜基本每股收益(元)｜0.1631｜0.6188｜-0.4648｜0.1332｜｜每股收益-扣除(元)｜-｜0.6100｜-0.4800｜0.1500｜｜每股收益-摊薄(元)｜0.1631｜0.6188｜-0.4648｜0.1332｜├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜每股资本公积金(元)｜1.5277｜1.5258｜1.5298｜1.5299｜｜每股未分配利润(元)｜2.3133｜2.1502｜1.5314｜1.9962｜｜每股净资产(元)｜5.4538｜5.2888｜4.6740｜5.1388｜｜每股经营现金流量(元)｜0.1199｜0.8564｜0.9276｜-0.3439｜｜经营活动现金净流量增长｜297.0(P)｜-7.6757｜369.8(P)｜-123.8851｜｜率(%)｜｜｜｜｜├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤备注：以上指标P为扭亏为盈，L为持续亏损。从图中可以看出一汽轿车从2011年至2014年主要财务的变动情况，该公司的净利润总体看是在不断改善，但实际上只有2013年的利润增加为正233.1%其他三年的利润增加都一直为负增长，不过在这几年的比较中公司利润负增长也在不断降低。而该公司在资产负债上却没有很大幅度变动这一点相对较好。2.偿债能力指标┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标｜2014-03-31｜2013-12-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜流动比率｜0.9821｜0.9637｜1.0762｜1.3754｜｜速动比率｜0.7536｜0.7421｜0.7771｜1.0698｜ ｜资产负债比率(%)｜56.3013｜58.7424｜53.0138｜48.2746｜｜产权比率(%)｜128.8399｜142.3796｜112.8284｜93.3286｜└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘流动比率=流动资产/流动负债流动比率反映企业在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。一汽轿车的流动比率一直较高，但是从图表看出一汽轿车从2011年至2014年的流动比率一直呈现下降趋势，因此其短期偿债能力降低。速动比率=速动资产/流动负债速动比率反映企业在短期内转变为现金的速动资产偿还到期流动负债的能力。从图表可以看出一汽轿车11年的速动比率处于较高水平，但是一汽轿车从12年的时候速动比率出现下滑，短期偿债能力降低。资产负债率=（负债总额/资产总额）×100％资产负债率是一个长期偿债能力分析的指标，反映企业总资产中债权人提供的资金所占的比重。一汽轿车的负债水平较高，显示其偿债能力较弱。3.运营能力指标┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标｜2014-03-31｜2013-12-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜应收账款周转率｜36.0942｜352.6281｜279.3889｜394.5150｜｜存货周转率｜2.4048｜8.9375｜8.3203｜12.9275｜｜流动资产周转率｜0.7204｜2.9291｜2.4485｜2.8502｜├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜固定资产周转率｜1.3887｜6.4549｜6.9596｜10.5239｜｜总资产周转率｜0.3851｜1.5862｜1.4338｜1.9228｜｜每股现金流量增长率(%)｜296.9(P)｜-7.6757｜369.7(P)｜-123.8819｜└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘存货周转率=营业成本/平均存货×100% 存货周转率反映了存货的流动性。从图可以看出一汽轿车的平均存货在不断增加，故存货周转率变慢，从而公司的短期偿债能力降低。应收账款周转率=营业收入/平均应收账款×100%应收账款周转率反映企业的资金的营运情况。一汽轿车最近四年的应收账款周转率不断的降低说明公司过多的资金滞留在应收账款，影响公司的资金正常运作。备注：以上指标P为扭亏为盈，L为持续亏损。4.盈利能力指标┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(%)｜2014-03-31｜2013-12-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜营业利润率｜3.2765｜3.8163｜-4.1965｜0.5627｜｜营业净利率｜2.6757｜3.4814｜-3.2179｜0.5870｜｜营业毛利率｜22.8020｜23.4430｜15.7286｜16.4900｜├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜成本费用利润率｜3.2919｜4.0168｜-3.9231｜0.5984｜｜总资产报酬率｜1.2585｜5.4744｜-5.8710｜1.1982｜｜加权净资产收益率｜3.0400｜12.4200｜-9.4700｜2.5500｜└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘主营业务利润率=(主营业务利润/主营业务收入)×100％营业务利润率反映企业主要产品的获利能力。一汽轿车的主营业务利润率从图表可以看出有增长的趋势，说明其获利能力在不断升高。营业净利率=净利润/销售收入×100%营业净利率反映企业销售收入的收益水平。一汽轿车的营业净利率四年之间总体可以看出有增长趋势，说明该企业在销售方面的管理和方式的得到了回应，其收益水平在不断的提高。营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入×100% 营业毛利率反映企业产品销售的初始获利能力。该企业的毛利率在不断的逐年的增加，有可能是该企业所在行业处于复苏时期，产品价格大幅上升。5.发展能力指标┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(%)｜2014-03-31｜2013-12-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜营业收入增长率｜24.0788｜26.8987｜-28.3829｜-12.6008｜｜总资产增长率｜18.0902｜29.1216｜0.2533｜-7.8375｜｜营业利润增长率｜-21.7721｜215.4(P)｜-634.1255｜-91.8169｜├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜净利润增长率｜-25.5127｜233.1(P)｜-448.8705｜-88.2431｜｜净资产增长率｜11.4553｜13.1533｜-9.0459｜-3.0838｜└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入×100%该指标反映企业市场占有率或业务规模的拓展趋势。从表中但一看这一指标的变化说明该企业的收入不断增长。备注：以上指标P为扭亏为盈，L为持续亏损。6.环比分析┌───────────────────────────────────┐｜2012年度｜├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤｜｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤｜一季度｜628951.51｜26.90｜-1086.16｜1.44｜｜二季度｜611166.11｜26.14｜-5056.06｜6.68｜｜三季度｜572940.99｜24.50｜-24963.49｜33.00｜｜四季度｜525431.86｜22.47｜-44541.54｜58.88｜└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘┌───────────────────────────────────┐｜2011年度｜├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤｜｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤｜一季度｜958611.49｜29.36｜39151.33｜180.56｜ ｜二季度｜949436.60｜29.08｜41211.61｜190.06｜｜三季度｜665238.54｜20.37｜-4985.88｜-22.99｜｜四季度｜691980.70｜21.19｜-53693.59｜-247.62｜└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘从以上2012年和2011年各个季度的主营业务收入和净利润所占比例分析都可以很明显的看出两年的所占比例从第一季度开始一直处于一种下降的趋势，并且下降趋势十分严重，这就说明一汽轿车在销售管理方面有待改善和提高，同时也表明汽车行业处于一种不景气的状态。 证劵投资学一汽轿车财务分析报告姓名：郭义江专业：2012级市场营销学号：124982025