金融工程第二版郑振龙勘误

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1、《金融工程（第二版）》勘误书中位置原文修订P2案例B第5行P30表2.3最后1行2009年9月SPU909/21/0709/17/0909/18/0909/24/09。（SPU9后的日期分别为SPU9合约的交易首日、最后交易日、现金结算日和删除日期）P39表2.6第2行第5列（空格）743.00P49第二段第7行P55第4行F换得K换得P58第10行假设这一比例为X，假设由于卖空限制导致的成本比例为XP66脚注②crosshedgecrosshedgingP70最后1段但是，由于和在大多数情况下不是平稳序列，用历史数据对式（4.9）进行最小二乘回归是不合适的。收益率为平稳序列是更能够接受的假设

2、，因此，更常见的估计方程是但是，在对式(4.9)回归时，ΔH与ΔG的期间应与实际套期保值期长度相同，且时期之间不宜重合（Overlapping），这样可得数据往往太少。因此，人们通常采用更短时间的数据进行回归。在实践中，常见的估计方程是P76期货结算的现金流为期货结算的现金流为14第1段倒数第7行P76第一段倒数第5行P76第1段倒数第3行P78第2段第1行由于n是以点为单位计算得到的，由于n是由收益率计算得到的，P78脚注1这里与分别为特定股票（组合）的收益率与市场组合投资收益率。在现实生活中，通常是特定市场指数投资组合的收益率。脚注1：这里与分别为特定股票（组合）的超额收益率与市场组合投资

3、超额收益率。在现实生活中，通常是特定市场指数投资组合的超额收益率。P84第1段第4行2×4远期利率1×3远期利率P84图5.12×4远期利率1×3远期利率P85倒数第11行式（3.4）式（3.3）P86第4行则第二个FRA的价值就等于则第二个FRA空头的价值就等于14P87第4段第2行协议价与市场价的区别协议价与结算价的区别P89第1段第3行这意味着市场认为2007年9月17日的LIBOR年利率将为5.3350%，这意味着市场上2007年9月17日的LIBOR年期货利率为5.3350%，P90倒数第11行欧洲美元期货的利息结算则是在计息期初T时刻进行的。欧洲美元期货的现金结算则是在计息期初T时

4、刻进行的。P90倒数第1段倒数第3行...任何美国30年期国债。...任何美国长期国债。P93案例5.5第1段第5行下一次付息日近似假设为2008年2月1日下一次付息日近似假设为2008年3月1日P93案例5.5第1段第8行上式中的分子意味着面值每1美元的该债券未来所有现金流贴现至2008年2月1日的价值。上式中的分子意味着面值每1美元的该债券未来所有现金流贴现至2008年3月1日的价值。P98式（5.23）P98倒数第3段例如，期货利率上升1％，意味着欧洲美元期货报价（IMM指数）下跌1，一份欧洲美元14例如，欧洲美元期货合约的价值变动源于期货报价的变动，而期货报价等于100－期货利率。因此

5、欧洲美元期货的久期就是期货利率的久期，而后者的久期取决于LIBOR利率对特定到期收益率dy的敏感性，如果这两者是一对一变动的，欧洲美元期货的久期就等于近似为1。期货合约价值下跌2500美元。因此如果期货利率跟到期收益率是等幅变动的，则欧洲美元期货合约的美元久期近似为250,000。P98倒数第2段也就是说，理论上期货价格的久期近似等于标的资产价格的久期减去期货合约本身的期限。也就是说，理论上期货价格的久期近似等于标的资产的久期减去期货合约本身的期限，或等于期货到期时标的资产的久期。P98倒数第2段之后加入一段在现实中，当我们要使用长期国债期货进行久期套期保值时，我们是在用期货价值的变动去对冲其

6、他资产的利率风险，因此我们真正关心的是长期国债期货标准券报价的久期。相应地，长期国债期货标准券报价（用G表示）的久期等于P100第2行是一份期货合约的现金规模①是一份期货合约按标准券报价计算的合约规模。（附注删去）P100案例5.8最后3段（最后3段）根据式（5.28），14因此，该基金经理应卖出61份USZ7进行利率风险管理，以实现久期为零。P116第7点（2）第4行如果是与其他交易对手进行镜子互换如果是与其他交易对手对冲原互换协议P122案例7.1第5行在这个例子中万美元，万美元在这个例子中万美元P122案例7.1第7行P129案例7.6第9行至第10行P138案例8.5倒数第5行货币互换

7、协议初始，该组合管理者应得到3000万英镑，支付4615万欧元货币互换协议初始，该组合管理者应支付3000万英镑，得到4615万欧元P170期权的内在价值（IntrinsicValue），是0与多方行使期权时所获收益贴现值的较大值。看涨期权的“所获收益”期权的内在价值（IntrinsicValue），是0与多方行使期权时所获回报最大贴现值的较大值。看涨期权的“所获回报”14P171表10.2（省略