资源描述：
《P2P网络借贷中投资者出借意愿影响因素分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。
1、西南民族大学学报·自然科学版第39卷第5期Sept.2013___________________________________________________________________JournalofSouthwestUniversityforNationalitiesNaturalScienceEditiondoi:10.3969/j.issn.1003-4271.2013.05.26P2P网络借贷中投资者出借意愿影响因素分析宋文,韩丽川(上海交通大学安泰经济与管理学院,上海200052)摘要:P2P网络借
2、贷是一种运用互联网技术形成的新型金融服务模式,在个人和小微企业融资方面具有良好的应用前景.然而当前P2P网络借贷模式中,面临着借贷双方的低成交率这一主要问题.应用拍拍贷的实际交易数据,采用数理统计方法从出借人的出借意愿角度,对影响借贷成功率的关键因素及其影响程度进行了研究,研究结果对P2P借贷平台的合理运营和借款人实现成功融资具有一定的借鉴意义.关键词:P2P网络借贷;借贷成功率;出借意愿中图分类号:F713.36,F830.49文献标识码:A文章编号:1003-4271(2013)05-0795-05引言小微企业是我国企
3、业的重要组成部分,在国民经济中占据着不可替代的重要地位,然而融资难的问题一直困扰着小微企业的生存和发展.当前的银行融资体系过于亲睐资本密集、重资产的工业企业,企业往往必须拥有足够的固定资产进行抵押,并且有充足的现金流以确保还本付息,才能从银行获得贷款.尽管监管部门多次出台相关政策鼓励银行对中小企业进行信贷支持,但是效果并不如意,特别是在当前货币政策偏紧的宏观环境下,小微企业融资困难表现得更为明显.传统银行信贷渠道支持力度的薄弱使得小微企业不得不转向民间融资渠道,P2P(PeertoPeer)网络借贷就是这样一种运用互联网技
4、术形成的新型民间借贷模式.P2P网络借贷是指作为普通个人的借贷双方,不通过银行等[1]金融中介机构,而是直接在互联网借贷信息平台上匹配信贷需求进行借贷的新型信贷模式.P2P作为一种为小微企业提供融资服务的新型运营模式,在目前的发展过程中,面临着借贷双方的交易成功率低下的问题,成为P2P网络借贷发展的主要障碍.国外学者以美国最早的P2P网络借贷平台Prosper为例,对P2P网络借贷成功率的影响因素进行了一定的探[2]讨.Ravina(2007)研究表明借款人的年龄、性别、种族都会影响网络借贷的成功率;Klafft(2008
5、)对Prosper平台上的数据进行分析,证明对网络借贷成功率影响最大的因素是借款人的信用评级,而借款人的债务收入比的的影响虽然显著,但是影响却小得多.Lin(2009)等人也发现,借款人信用评级越低,借款成功可能性越小、借款利率也越高,同时借款人银行卡使用情况和历史借款信息也会影响出借人的贷款决策.Puro(2010)等人的研究表明,[3]为了降低借款利率并提高借款成功率,借款人必须降低借款额度.国内目前对P2P网络借贷的研究还在起步阶段,主要着重于对P2P运营模式的介绍以及主要面临的政策风险,如钮明(2012)对国内外P
6、2P网络信贷的模式[4]进行了较为详细的阐述,张玉梅(2010)则指出了P2P网络信贷中的存在的个人信用风险,法律监管空白以及融[5]资成本偏高等问题,并提出了相关的指导建议.本文针对目前国内P2P网络信贷中的相关研究空白,从投资者的出借意愿角度出发,结合国内最活跃的P2P网络借贷平台“拍拍贷”的实际交易数据,对影响网络借贷成功率因素进行了探讨.___________________________收稿日期：2012-12-15作者简介：宋文(1988-),男,湖北人,硕士研究生;研究方向:知识管理;韩丽川,女,副教授,研
7、究方向:知识管理,管理信息系统.___________________________________________________________________796西南民族大学学报·自然科学版第39卷1出借意愿影响因素模型P2P网络借贷平台上的借款人与出借人之间的关系与电子商务中买卖双方的关系类似,只是交易的的对象由商品变成了资金的使用权.因此本文借鉴电子商务中中对用户购买行为的研究方法,从感知收益,感知风险和在线信任三个维度,对投资者出借意愿的影响因素进行研究,进而得出P2P网络借贷平台成功率的影响因素.感知收益
8、主要是指出借人对于自己获利程度的感受程度,主要影响因素是借款人发布借款列表中的“借款年利率”,感知风险主要是指借款人的借款金额与期限让出借人感受到的风险程度.在线信任是一种区别于非网络环境下信任的特殊形式,在传统的电子商务中,主要指买方对卖方的信任.而在P2P网络借贷中,在线信任则主要指的是资金出借方对
