危机视角下“公允价值”准则问题研究

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1、危机视角下“公允价值”准则问题研究[广角镜】Wide-angIelens2012年第3期(，t?第392期)上危机视角下;公允价值;准则问题研究王颖张倩2(1.中国证券监督管理委员会山东监管局，济南250001;2.山东经济学院会计学院，济南250014)摘要:在金融危机中争议颇大的《美国财务会计准则第157号公告:公允价值计量>(FAS157)终于成了平衡美国各方利益的牺牲品。2009年4月2日，美国财会标准委员会(FASB)决定，放宽公允价值计价准则，给予金融机构在资产计价方面更大的灵活性。那么公允价值;为何为人话病

2、，在华尔街掀起轩然大波?原来一直力挺该准则的FASB缘何无异议通过了修改;逐市计价;准则决议?新准则的实施又将带来怎样的预期效应?基于对这些问题的深入探讨，阐述公允价值准则修订对我国的启示。关键词:公允价值;金融危机;FAS157;预期效应中图分类号:F831文献标志码:A文章编号:10∞-8772(2012)03-0162-03生的。近30多年来，世界经济处于激烈变革时期，市场竞争愈-、冒引i言加激烈，使企业面临的经营环境充满了高度不确定性。公允价在金融危机中争议颇大的《美国财务会计准则第1引57号公值会汁的产生就是源于经济

3、环境的不确定性和经济的虚拟化告:公允价值i汁十量>(Stat删em日町le阳ntofFinancialAccounting缸Star时a凹r也dls，所带来的不确定性;。以下简称FASI57)终于成了平衡美国各方利益的牺牲品。美国二战以后，为维护金融市场的稳定，布雷顿森林会议建立东部时间2009年4月2日早晨9点钟，美国财会标准委员会了以美元为中心，以固定汇率制为基础的国际货币体系。1972年12月与1973年2月的两次美元危机使美元被迫贬值，经历(FinancialAccountingStandardsBoard，以下

4、简称FASB)决定，放宽按公允价值计价(逐市计价)的会计准则，给予金融机构在资风风雨雨28年的固定汇率制终于瓦解，被浮动汇率制所代替。产计价方面更大的灵活性。新的会计准则修改内容主要包括:同时，自20世纪80年代以来，以自由竞争和金融自由化为基调的金融革命席卷了整个西方发达国家，他们纷纷放宽或取消l.FSPFAS157-E对于原有的FSP157进行了修改，加入了首先对持有资产对利率的管制。汇率和利率双放开后，国际金融市场上的汇率、进行交易流动性的评估后再按不同情况进行估价的条款。如果利率以及证券价格发生了难以预计的波动，使得企

5、业和投资者该资产被认定为并非;有序交易;的资产，则可以按照模型而非开始广泛地寻求某种可以规避市场风险的工具.客观上促成了市场价格来定价。然后每季度公布这部分资产价值的变化情第二代金融工具一一衍生金融工具的出现与发展。衍生金融工况，将变动归入;非暂时性减计(Other-than-tempor.町Impair具的性质是→种尚未履行或处于履行中的合约，不是已发生的ment.以下简称。π1);。交易，其所产生的收益和风险具有很大的不确定性。而历史成2.FSPFAS115-A,124-A,E1TF99-20-B本汁量模式主要面向过去，汁

6、量过去已发生的交易，根本无法这些会计准则的修改放松了对0111损失减汁的要求，首胜任衍生金融工具的确认和计量。先金融机构可以自由决定是否将资产归入;持有到期类而且另一方面，自20世纪80年代以来，美国爆发了大量的金除了确实损失需汁入损益表外，其他损益可以多年摊销入;其融机构破产案件，并由此而引发了信贷与储蓄危机以及广大社他综合收入(Other-Comprehensive一lncome，以下简称OCI);进会公众对美国银行体系可靠性的担心，使得许多人对历史成本行减计。会汁的有用性产生了怀疑，因为人们发现，许多破产之后的金3年FS

7、PFAS107-A融机构出现了负的经济净值，但是在历史成本会计下，他们对将公允价值变动的披露周期从每年改为每个季度。外披露的、超出资本管制要求的资产净值仍然为正。那么，第157号会计准则提及的;公允价值;如何产生的?与历史成本不同，公允价值汁量模式面向现在和未来。于次贷危机爆发后，为何为人垢病.在华尔街掀起轩然大波?原来是，人们认为，公允价值会计能让金融监管机构以及其他财务一直力挺该准则的FASB缘何无异议通过了修改;逐市ìt价;准报告使用者更旱地获知金融机构所面临的财务网境，采用公允则的决议?新准则的实施将带来何种影响?价值

8、会计的呼声越来越高。基于此，1990年9月，美国证券交易委员会(SecuritiesandExchangeCommittee.以下简称SEC)时任二、公允价值的历史演避主席理查德.c.布雷登在参议院银行、住宅及都市事务委员会作证时指出，历史成本财务报告对于防范和化解金融风险于