上市公司报表粉饰揭秘课件

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1、上市公司报表粉饰揭秘郑讲师介绍郑朝晖，笔者夏草、飞草，厦门大学会计学博士研究生，供职于上海国家会计学院，2008年度中国证券市场十大人物，曾出版过《会计谜局》、《财务舞弊》、《财务侦探》、《财务揭黑》、《财务迷局》等著作，被称为中国资本市场财务打假第一人，证监会2008年曾就夏草研究方法专门发过简报，中央电视台《经济半小时》曾作过专集报道。大纲一、上市公司报表粉饰趋势八大招数研究2007）二、上市公司财务舞弊十大招数（2006）三、上市公司四大现金陷阱（2005）四、上市公司九大收入陷阱（2005）五、上市公司四大技术收入陷阱（2005）六、上市公司十大会计魔法（2

2、004）财务舞弊舞弊是指被审计单位的管理层、治理层、雇员或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。舞弊是一个宽泛的法律概念，但本准则只要求注册会计师关注导致财务报表发生重大错报的舞弊，并不要求对舞弊是否已经发生作出法律上的判定。财务舞弊是指故意行为导致财务报表发生错报，包括虚假编制财务报表导致的错报和侵占资产导致的错报盈余管理第十条虚假编制财务报表可能源于管理层通过盈余管理误导财务报表使用者对被审计单位业绩或盈利能力的看法，以欺骗财务报表使用者。第二十七条项目组讨论的内容通常包括（二）：是否有迹象表明管理层实施盈余管理，以及采取的可能导致舞弊的盈余管理手段；

3、第五十五条注册会计师应当考虑管理层对重大会计政策（特别是涉及主观计量或复杂交易时）的选择和运用，是否可能表明管理层通过盈余管理虚假编制财务报表。－－财报审计中对舞弊的考虑会计信息失真财务报表粉饰会计错误蓄意无意规则内规则外财务报表舞弊非舞弊性盈余管理舞弊性盈余管理变更折旧方法、折旧期限和估计残值变更坏账准备计提方法和计提率估计完工百分比变更退休金精算假设确定并购价格中分配给进行中研发项目的比重选择斟酌性支出的实际发生时间改变信用政策以影响销售收入…………虚构销售收入提前确认销售收入隐瞒成本费用不恰当的费用资本化虚增资产隐瞒负债不恰当地计提资产减值准备…………上市公司

4、报表粉饰趋势八大招数研究上市公司报表粉饰趋势八大招数研究我国的股权分置改革在2006年基本完成，取得的成就令世界瞩目。从2007年起，我国的证券市场已经迈入后股权分置时代。我们认为，加强对上市公司在后股权分置时代报表粉饰新动向的研究，对于提高证券监管水平，防范审计失败极具现实意义。特别是，当非流通股东成为流通股股东之后，伴随着上市公司高管激励机制转变，上市公司报表粉饰的动机将更加强烈。本文重点介绍股票期权、炒股炒楼、资产注入、权证等金融创新、非公开发行及并购重组、隐瞒利润、金融工具及资产负债表债务法等后股权分置时代资本行为可能诱发的报表粉饰。一、股票期权可能诱发机会

5、主义会计行为股票期权的副作用却是人们始料不及的。授予管理者股票期权的本意是让他们关注企业长期效益，但在整个股市狂想症的笼罩下，每一年的增长都可能相当于过去若干年的努力，这种情况必然令股东和董事会过分迷信股票期权的激励作用，减少对经营者的监督。而经营者本身也必然更加注重短期利益，尤其是当股市短期表现和个人期权利益紧密挂钩的时候。我们认为，在承认股票期权激励先进性的同时，也必须正视股票期权潜在的负面影响，否则，以股票期权为核心的激励机制将导致“薪酬--心愁--新仇”的悲剧。一、股票期权可能诱发机会主义会计行为在世通、安然、Qwest等公司财务丑闻曝光5年后的2006年,

6、一场开始席卷美国上市公司的倒签股票期权的丑闻潮，正风雨欲来。许多人认为，此丑闻潮是美国继安然案后的最大企业丑闻群体事件.“倒填日期”是指股票期权的执行价格并不是期权授予时股票的市场价格，而是更早以前股价处于较低水平时的某一价格。通过这种做法，期权持有者在执行期权合同后可以获得更大的收益。1996年至2005年期间，将近30%的美国公司操纵执行官的股票期权，200多家公司涉嫌股票期权丑闻一、股票期权可能诱发机会主义会计行为美国上市公司执行官的薪酬问题和倒签股票期权的丑闻说明，在执行官薪酬和激励机制上，至少存在以下这些问题：(1)管理层报酬与公司的表现脱节；(2)缺乏对

7、报酬的披露程度，包括报酬的具体数目和哪些部分同公司业绩挂钩；(3)在董事会和执行官谈判管理层薪酬时缺乏“公平交易”；(4)公司治理的改革必须提高董事的积极性、更加关注股东的利益。一、股票期权可能诱发机会主义会计行为股票期权可以是激励源泉，但若缺乏强有力的约束机制，其背后蕴涵的巨大利益驱动，足以促使上市公司的高管人员采用激进的会计政策，甚至成为报表粉饰的动因。2002至2003年美国上市公司集中曝光的财务丑闻，很大程度上是由股票期权巨大的财富效应所引发的。后股权分置时代，我国上市公司的激励机制如果过分依赖于股票期权，高管人员就有可能利用报表粉饰，调节利润的金额和报