xx集团资本运作建议书(大牌券商中金的项目建议书)

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1、2008年12月兖矿集团资本运作建议书及澳洲并购机会初步分析内部信息，限制使用1概述兖矿集团多年以来一直在逐步拓展国际化发展道路，抓住了多次发展机遇，成为了我国领先的矿业公司。如果抓住机遇，审慎、有选择地进行海外收购，并将其与后续的集团整体上市的运作统筹考虑，不但能帮助集团实现国际化带来的好处，也是集团发展史上迈出的重要一步我们为公司分析了备选目的国——澳大利亚的现状，具体分析了其政治、经济、资源、地理位置、政策等各方面因素。近期，随着国际金融市场的剧烈波动及市场对经济增长预期的大幅下调，大宗商品价格全线重挫，澳元持续走弱，因此兖煤可

2、以积极关注在澳大利亚的并购活动中金公司一直在研究和关注澳大利亚的资源收购机会。根据我们理解的公司的战略发展和收购标准和要求，我们从澳大利亚煤炭公司中筛选出目前具有投资价值的几家公司进行介绍和简要分析2第一章通过并购做大做强符合集团发展规划第二章澳大利亚投资环境分析第三章澳大利亚能矿领域投资政策及监管第四章澳大利亚煤炭业并购机会探讨第五章初步工作计划第六章中金在跨境并购业务中的服务和优势附录一澳大利亚投资环境和对外国投资的监管附录二澳大利亚新任政府及能源战略简介附录三中金跨境并购典型案例和经验总结目录第一章通过并购做大做强符合集团发展规

3、划并购整合与一体化发展是各大煤业上市公司的共同选择中国神华是由神华集团独家发起设立，于2004年11月8日在工商管理总局注册成立，主要业务为煤炭生产、销售，电力生产、热力生产和供应，相关铁路和港口运输等业务；2006年，公司的煤炭产量和销量分别达到136.6百万吨和171.1百万吨，是我国最大的煤炭生产商和煤炭销售商。截至2007年6月30日，公司煤炭可售储量为5989百万吨，以储量计，是我国最大及世界上第二大煤炭上市公司；公司拥有和经营一体化的大规模煤炭运输网络，包括五条总运营里程为1367公司的自有铁路线和吞吐能力为115百万吨的

4、港口设施组成：其中神朔铁路和朔黄铁路为我国西煤东运的两条主要铁路干线之一，而黄骅港和神华天津煤码头是我国第二大煤炭下水港口；公司还积极发展与煤炭业务有协同效应的清洁火电业务，截至2007年6月30日，公司电力业务总装机容量和售电量分别达到了12560兆瓦和337亿千瓦时；一体化的业务发展模式使得公司拥有巨大的成本优势，2006、2007年，公司连续2年吨煤利润在煤炭行业中位居第二，仅次于兰花科创。模式一：中国神华的煤、路、港、电一体化发展模式二：中煤能源的煤、煤化工、煤矿装备制造一体化发展模式三：神火股份的煤、电、铝、路一体化发展20

5、06年8月14，中煤集团作为独家发起人，发起设立中煤能源，公司于2006年8月22日在国家工商总局登记注册；公司设立时，中煤集团将其所属的与煤炭生产销售及贸易、焦炭等煤化工产品的生产和销售、煤矿装备制造以及煤矿设计等业务和资产投入公司，使公司从设立之初就形成煤、煤化工、煤矿砖被制造和设计一体化发展。神火股份系由神火集团发起设立，于1998年8月4日在河南省工商局登记设立，1999年8月31日，公司发行股票并上市；2006年前，公司的业务为煤炭的生产和销售，收入和利润的增长主要依赖于煤炭价格的提高和煤炭小规模扩产，收入和利润增长缓慢，业

6、务单一风险较大；2006年12月，公司以7.36亿元收购了神火集团司装机总规模为195WM的自备发电机组；2007年9月，公司以10.06亿元增资神火铝业，增资完成后，持有神火铝业45.05%的股份，成为第一大股东；2008年3月，公司投资6.072亿元建设许昌-禹州铁路专用线；2008年6月，公司投资3.5亿元设立河南神火铝材有限公司，投资建设年产10万吨高精铝板带生产线项目，项目概算总投资94,708万元；2008年7月，公司受让金源投资、众诚投资持有的神火铝业16.41%、7.92%股权，股权转让完成后，公司持有神火铝业的股权将

7、由45.05%提高到69.38%；经过上述运作，公司的收入和利润迅速提高。截至2007年12月31日，公司的收入和利润分别达84.8亿、8.2亿，较2006年分别增长了335%、104%；业务一体化后，公司的经营风险也大为降低5兖矿集团现有业务及部门分类如何通过并购、总体上市做大做强？资本运作路径的选择运作目标获得海外优质煤炭资产整合省内煤炭资源打造业务一体化平台并购路径整体上市路径将集团下属的煤化工、电解铝和其他煤业资产注入上市公司，并获得资金补充用于收购主要由集团出资收购海外煤炭企业经过集团一段时间磨合后，将其注入上市公司主要由上

8、市公司出资收购海外煤炭企业结合省内整合，将集团下属的煤化工、电解铝和其他煤业资产注入上市公司集团可以将新疆等部分未上市煤业资产先行注入煤业上市公司，获得一部分资金补充主要由集团出资收购海外煤炭企业海外以及其他未上市煤业资