存量养老基金今年平均收益率超4% 转型瞄准fof

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1、存量养老基金今年平均收益率超4%转型瞄准FOF存量养老基金今年平均收益率超4%转型瞄准FOF今年5月，《养老型公开募集证券投资基金指引（试行）》初稿下发到部分公募基金管理人进行征求意见。中国证券报记者统计发现，已有的以“养老”为主题的基金今年以来收益相对稳健，全部收益为正，静待指引落地后，进行转型或者更名。与此同时，部分机构指出，FOF或将是养老型基金的最佳承载形式之一。　　平均收益超4%　　根据wind数据，截至7月12日，中国证券报记者统计发现，全市场目前名称中带有“养老”字样的、依然存续中可统计的

2、基金共有27只，且今年以来收益全部为正，平均收益率逾%。　　在27只养老基金中，今年以来收益超过4%的基金有11只，占总数比逾40%。名单中今年以来收益超过6%的基金有5只，鹏华养老产业以超过21%的年初至今收益高居养老基金榜首。记者查阅该基金一季度持仓发现，该基金重仓多只白酒股票，贡献了相当比例的净值增长，今年以来收益也在养老基金榜上一枝独秀，拉升了平均值。　　养老基金收益率排名第二到五名的分别为民生加银养老服务（%）、工银瑞信养老产业（%）和广发中证养老产业的A类与C类份额，今年以来收益分别为%与%

3、。　　从规模方面来看，中国证券报记者统计得出，27只养老基金平均规模约为亿元左右，超过10亿元规模的养老基金共有3只，分别为南方安裕养老，规模约为亿元；南方安泰养老，规模约为亿元；天弘安康养老，规模约为亿元。　　从成立年限角度出发，中国证券报记者统计发现，养老基金成立年限平均约为年。成立时间超过3年的养老基金有7只，约占总数比为四分之一，其中超过4年的养老基金有两只，分别为天弘安康养老，成立于2012年11月28日；海富通养老收益A，成立于2013年5月29日。　　存量转型或更名　　养老型基金属于中长期

4、投资品种，因而《养老型公开募集证券投资基金指引（试行）》初稿对该类产品的运作、宣传和销售适当性也给出了具体规定：在基金宣传上，养老型基金可在基金名称中包含“养老型”字样且反映投资策略。未经中国证监会认定的其他公募基金产品，不得使用“养老型”字样。养老型基金的宣传推介材料中应明确“养老”的名称不含收益保障或其他任何形式的收益承诺，并在封面注明产品不保本，可能发生亏损。养老型基金的招募说明书等销售文件中，应当充分说明基金的有关风险以及对投资者可能的影响。　　《指引》初稿规定养老型产品可以采用基金中基金形式或

5、者普通基金形式运作，并规定以基金中基金形式运作的养老型基金，被投资子基金应当满足子基金运作满3年、截至上一年末最近3年平均规模超过3亿元、最近3年没有重大违法违规行为、具有良好的历史业绩等条件。《指引》初稿还规定，养老型基金的基金管理人，应当满足截至上一年末最近3年公募基金资产管理规模（扣除货币市场基金）不低于300亿元，已发行股票型、混合型、债券型基金，最近3年没有重大违法违规行为、公司治理健全、稳定等条件。而养老型基金的基金经理要求具备5年以上担任基金经理的经验，历史业绩良好，最近3年无违规记录。　

6、　华宝证券5月的统计数据显示，满足上述要求的基金公司仅有36家，基金经理283人，其中在36家基金公司中任职的有217人，总体来看监管部门对养老型基金设置的门槛较高。　　《指引》相关条例显示“养老型基金”成立具有一定门槛。而对于存量基金产品，符合相关审核政策要求的，履行程序后可变更为养老型基金。同时，基金名称中已经包含“养老”字样的公募基金，如果其投资运作、风险控制等不符合指引要求，则基金管理人应当履行程序修改基金名称。　　FOF与养老型基金理念契合　　《指引》初稿强调对投资风险的控制。例如在投资策略方

7、面，要求养老型基金应当采用成熟稳健的资产配置策略，控制基金下行风险，追求基金长期稳健增值。《指引》初稿还规定，存量基金产品符合上述审核政策要求的，履行程序后可变更为养老型基金。此外，为鼓励长期投资，养老型基金应当通过设置差异化赎回费，鼓励投资者长期持有基金。　　招商证券指出，该指引初稿通过设置差异化赎回费用来鼓励投资者长期持有，体现了监管层对于养老型基金的核心理念：平稳起步，稳妥推进。此外，该指引初稿对于养老型基金可投资于FOF的情况做出了详细的说明，在一定程度上也表明了风险更为分散的FOF产品或将成为

8、养老型产品投资的主力军之一。　　南方基金认为，养老型基金追求组合业绩长期稳定，而FOF则是资产配置的最佳承载形式，相比于普通基金，FOF型的养老基金与《指引》的理念更为契合，也能更好地实现养老型基金的风险收益特征。.klinehk{margin:0auto20px;}