2012年上半年汽车市场分析与下半年预测课件

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1、2012年汽车市场分析与预测国家信息中心信息资源部主任高级经济师徐长明2012年7月15日北京2一、上半年市场分析二、下半年市场预测内容三、三个趋势1.总体市场：持续全面低速运行汽车内需增长率3一、上半年市场分析乘用车内需增长率4微型客车批发量及增长率57类商用车年度增长率（批发量）6GDP增长率(%)7GDP与各类汽车年度增长率(%)82012年1-6月各级别乘用车内需增速(1)乘用车：低级别增长慢，高级别增长快2.细分市场：非均衡发展92012年1-6月各价位乘用车内需增速102012年1-6月各类别乘用车内需增速112012年1-6月豪华品牌与普通品牌乘用车增速

2、豪华品牌：奔驰、宝马、奥迪、雷克萨斯、沃尔沃、英菲尼迪、讴歌、保时捷、路虎、捷豹12高级别车的高速增长在很大程度上是由豪华品牌支撑的豪华车的高速增长时长期规律与短期因素(大力度降价)共同作用的结果2012年1-6月豪华品牌乘用车增量贡献度132011年各级别商用车增速2012年1-6月商用车增速重卡中卡轻卡微卡轻客中客大客总体重卡中卡轻卡微卡轻客中客大客总体14(2)商用车：生产类车型影响大，生活类车型影响小重卡深度负增长的原因：商用车运行规律与经济不断下行的结果从规律上看：重卡的波动幅度大于商用车，重卡是最容易受到经济与政策影响的车种15GDP、重工业、轻工业年度增

3、速（%）167类商用车月度销量（万辆）173.动态趋势：批发数据前慢后快，终端市场前快后慢微型客车月度销量（万辆）18乘用车内需月度数据(万辆)19二季度产销量批发数增长速度迅速回升的主要原因：促销力度加大(促销政策、压库)基数(2011年2季度处于低谷)市场景气指数并不是像销售数字反映的这么大幅度回升，经销商压力极大。2021数据来源：SIC经销商调查的结果乘用车经销商库存当量二、下半年市场预测22(一)商用车供给需求政策市场241.需求经济月度景气指标(注：以2000年的平均值为100，各指标均为同期比增长率序列，经季节调整并消除不规则因素)先行指标一致指标滞后指

4、标1.汽车产量1.工业增加值(可比价)1.工业企业产成品资金占用2.粗钢产量2.发电量2.社会消费品零售总额3.固定资产投资本年施工项目计划投资累计增速3.固定资产投资总额3.全国居民消费价格指数4.金融机构各项贷款4.财政收入5.美国先行合成指数5.狭义货币量M16.产成品库存(逆转)6.出口总额经济先行指标和同步指标都表明经济在自发收缩中256个先行指数低位微弱向好26272829305.美国先行合成指数31326个同步指标都在低位徘徊3334353637上述状态表明，宏观经济二季度是谷底，今后的回升是肯定的，只是回升的力度会由于下一步经济政策力度不同而有差异。按

5、以往经验，党代会召开年份经济政策开始宽松(创造宽松的经济社会氛围)，政府换届年份经济过热(官员到位，新官上任三把火)；目前宏观政策具备更加松动的条件(CPI逐月走低)。但是，房地产问题已经是社会问题，房地产政策不敢松动，而房地产又是拉动过去十多年经济发展的主要动力。下半年宏观政策总体看：好于现在，但不会特别宽松。38GDP当季同比增速（%）季度走势预测39新开工项目比去年同期增加个数(累计；个)40基建投资将拉动钢铁、煤炭、水泥等实物量增长，基建投资及固定资产投资先行于钢铁、煤炭、水泥等实物量2-3个月钢铁等实物量与重卡保持同步，钢铁等实物量的增长将同步拉动重卡的增长

6、重卡需要将遵循：投资（尤其是基建投资）增长——（2-3个月后）钢铁、煤炭、生铁等需求回升——（同步）重卡需求回升见附录41新开工项目与实物量同比增速对比（去除季节因子后）附：新开工项目投资领先于实物量2-3个月42基建投资与实物量同比增速对比（去除季节因子后）附：基建投资领先于实物量2-3个月43重卡与实物量同比增速对比（去除季节因子后）附：重卡与实物量指标基本保持一致或略有滞后443.政策：存在一种可能，商用车下乡补贴。如果实施对轻微性货车将形成正向刺激。2.供给：下半年商用车产品供给对市场销量基本没有影响从需求方因素综合来看，下半年商用车是逐步回暖的452009和

7、2010年汽车下乡政策强力刺激了轻微型卡车需求的增长，假如下半年出台汽车下乡政策，对轻微卡肯定会有一定的促进作用，但作用效果不会达到2009和2010年的力度，因为没有当时4万亿的需求环境。2005-2011年轻微卡销量及增速(万辆)46国产商用车预测表上半年下半年全年20112012同比20112012同比20112012同比商用车221.5198.5-10.4%181.8180.7-0.6%403.3379.1-6.0%重卡54.337.2-31.6%33.733.2-4.5%88.169.4-21.2%中卡15.314.0-8.8%13.913