第六章：国际金融体系与金融国际化课件

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1、第六章国际金融体系与金融国际化第一节国际货币体系一、国际货币体系的含义二、国际货币体系的类型第二节国际金融机构一、全球性金融机构二、区域性金融机构第三节国际信用与国际金融市场一、国际信用的主要形式二、国际金融市场的形成与发展三、欧洲货币市场第四节金融业的国际化一、经济全球化与金融业国际化的动因二、金融业国际化的主要表现及发展第一节国际货币体系一、国际货币体系的含义界定：国际货币体系是各国政法为适应国际贸易与国际结算的需要，对货币的兑换、国际收支的调节、国际储备等所作的安排或确定的原则，以及为此而建立的组织形式的总称。内容：1、各国货币比价的确定2、国际储备资产的确定以及储备资产的

2、供应方式3、国际收支的调节方式二、国际货币体系的类型（一）金本位下的国际货币体系（二）以美元为中心的国际货币体系（三）牙买加体系（一）金本位下的国际货币体系1、1870年-1914年间的古典金本位制时期金本位制[GoldenStandardSystem]是指一国的本位货币以一定量的黄金来表示的货币制度.金币本位制的特点：（1）国家法令规定的金铸币的重量、成色和形状；（2）金币是无限法偿的货币，可以自由铸造、自由熔化、自由输出入；（3）各国货币储备是黄金，各国间结算也使用黄金，它具有无限制的支付手段权利；（4）各国根据金币重量成色，确定黄金官价；（5）外汇收支具有自动调节的机制。2

3、、1915年－1945年间的前布雷顿森林体系时期金块本位制[GoldBullionStandard]（1）国家储存金块，作为发行的准备；（2）金币仍作为本位货币，但在国内不流通，国内只流通纸币，纸币有无限法偿权；（3）不许自由铸造金币，但仍规定纸币的含金量，也有黄金的官价；（4）纸币不能自由兑换金币，但在国际支付或工业需要时，可规定数量限制（如英国规定需400ounce以上）以纸币向本国央行兑换黄金。金汇兑本位制[GoldExchangeStandard]（1）规定国内货币单位的含金量，国内流通纸币而不是银币。纸币与规定的含金量保持等价关系，但禁止铸造金币。（2）纸币与银行券不能

4、直接兑换黄金，但可以兑换成外汇，用外汇在国外可兑换黄金。（3）当国际贸易需对外支付时，可以向央行请求兑换金块、金币或外汇。（4）实行金汇兑本位制，对外汇买卖有限制，不是自由放任，外汇买卖只能通过央行进行。（二）以美元为中心的国际货币体系（1945年－1973年）1、布雷顿森林体系的建立（1）两个方案第二次世界大战末期，美、英等国经济学者与专家着手拟订战后国际货币体系的方案。1943年4月7日，英、美两国政府分别在伦敦和华盛顿同时公布了英国财政部顾问凯恩斯(J.M.Keynes)拟订的“国际清算同盟计划”(通称“凯恩斯计划”)美国财政部长助理怀特（H.D.White）的“联合国平准

5、基金计划”(通称为“怀特方案”,WhitePlan)（2）布雷顿森林会议：签定协议1944年7月1-22日，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林(BrettonWoods)召开了有44个国家参加的联合国货币金融会议(UnitedNationsMonetaryandFinanceConference)。鉴于美国当时强大的经济地位，与会代表经过激烈争论，通过了以“怀特方案”为基础的《联合国货币金融会议决议书》，以及《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》这两个附件。这就是《布雷顿森林协定》(BrettonWoodsAgreement)。至此，建立了以美元为中心的国际货币制度——布雷顿

6、森林体系。2、布雷顿森林体系的主要内容布雷顿森林体系是一种典型的通过国际合作建立的国际货币制度，它以基金制为基础，以国际货币基金组织为中心，美元在布雷顿森林体系中占有特殊的霸主地位。其主要内容有：（1）建立一个长久性的国际金融机构，即国际货币基金组织，对货币事项进行磋商；（2）确立黄金和美元并列的储备体系；（3）实行可调整的钉住汇率制；（4）建立国际收支的调节机制；（5）建立国际性的资金融通设施。3、布雷顿森林体系的崩溃从美元荒（dollarshortage）、美元过剩（dollarglut）到美元危机（DollarCrisis）。1972年6月和1973年初，连续爆发两次美元危

7、机。1972年8月，国际黄金市场的金价上涨到每盎司71美元，高于官价86.8％．在这种情况下，美国政府不得不在1973年2月12日宣布再次将美元贬值10％，每盎司黄金官价提高到42.22美元。这是美元在14个月内的第二次贬值。同年3月，欧共体和日本等国宣布本国货币对美元实行浮动。于是，各主要资本主义国家的货币进入了普遍浮动的时期，不再承担维持美元汇率的义务，美元也不再成为各国货币所围绕的中心。（三）牙买加体系布雷顿森林体系崩溃后，国际金融形势更加动荡，各国都在探寻货币制度改革的新