内部控制对公司绩效的影响机制研究--基于国有和民营上市公司风险管理视角

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1、学校代码１０１２５专业代码０２０２０９硕士学位论文题目：内部控制对公司绩效的影响机制研究——基于国有和民营上市公司风险管理视角姓名刘晓敏专业数量经济学研究方向计量经济模型及其应用所属学院统计学院指导教师潘美玲二〇一八年六月二曰学校代码10125专业代码020209硕士学位论文题目:内部控制对公司绩效的影响机制研究——基于国有和民营上市公司风险管理视角姓名刘晓敏专业数量经济学研究方向计量经济模型及其应用所属学院统计学院指导教师潘美玲二〇一八年六月二日UniversityCode10125Majo

2、rCode020209ShanxiUniversityofFinance&EconomicsThesisforMaster’sDegreeTitleResearchontheInfluenceMechanismofInternalControlonFirmPerforman-ce-BasedonthePerspectiveofRiskManagementinListedSOEsandNon-SOEsNameLiuXiaominMajorQuantitativeEconomicsResearchOrientationEconometr

3、icmodelapplicationSchoolSchoolofStatisticsTutorPanMeilingJune2,2018山西财经大学硕士学位论文摘要企业运营过程中风险的发生往往伴随着企业经营绩效的下滑，使得企业无法获得收益而可能面临债务危机，甚至导致企业资金链断裂而被迫面临破产清算。企业在实现股权所有者共同利益最大化的同时，不仅要制订各种发展规划与战略，还需要对面临的各种风险进行预防，防止企业在经营管理中由于风险评估及风险管控不善导致企业面临资产侵占、财务危机、法律诉讼、市场需求不足等风险。内部控制制度建设是公司进行全

4、面风险管理至关重要的环节，企业建立一系列内部控制程序主要就是为了识别及应对风险，公司提升内部控制质量可以在一定程度上降低公司面临的风险，同时也能够促进企业实现发展目标、较高的运营效率和效果，最终使企业经营绩效提升。由于国有和民营上市公司内部控制质量、风险水平和绩效水平存在很大的差异，国有上市公司和民营上市公司内部控制质量对公司绩效的影响机制可能存在差异，这就为本文的研究方向提供了切入点。本文的研究内容主要有以下三个方面：首先，采用998家沪深A股上市企业的财务数据和非财务数据，构建内部控制质量评价体系并对构建的综合评价指标进行统计性

5、描述，在此基础上对我国国有和民营上市公司内部控制质量水平进行对比；其次，采用673家上市公司2001-2016年的数据建立面板向量自回归模型PVAR，通过脉冲响应图分析了我国国有和民营上市公司内部控制分别对风险和绩效的作用机制以及风险对绩效的作用机制；第三，采用结构方程模型分析了我国国有和民营上市公司内部控制对公司绩效水平产生的直接和间接影响，最终得出内部控制对绩效水平产生的总效应。本文得出的研究结论主要如下：（1）对于国有和民营上市公司来说，内部控制质量建设越完善，企业面临的风险水平相对越低，企业的绩效水平越高；（2）国有上市公司

6、内部控制质量的提升对公司绩效的直接效应更强，对风险水平的降低作用相对较差，风险水平的降低对绩效水平的影响不显著；（3）民营上市公司内部控制对整体风险水平降低作用较为明显，风险水平的降低对公司绩效水平的提升效果非常明显；（4）从内部控制对公司绩效的总效应来看，国有企业内部控制对绩效产生的作用更强。本文创新点体现在：首先，研究内容方面，本文对公司内部控制的探讨进一步深化，研究了内部控制对公司绩效的作用机制和作用路径；其次，研究视角方面，本文对我国国有和民营上市公司内部控制质量的差异、内部控制对公司绩效1内部控制对公司绩效的影响机制研究—

7、—基于国有和民营上市公司风险管理视角产生的直接和间接影响的差异进行了分析；从研究方法上，本文采用因子分析、面板向量自回归、结构方程模型综合阐述了我国国有和民营上市企业内部控制质量、风险、绩效的发展状况，在此基础上提出了完善我国上市公司内部控制体系和风险管理体系的建议措施。关键词：内部控制，风险，绩效，面板向量自回归，路径分析2山西财经大学硕士学位论文ABSTRACTEnterpriseriskhappenedintheprocessofoperationisoftenaccompaniedbythedeclineinthebusin

8、essperformance,whichleadtothecompanyfailtoreapthebenefitsandfaceddebtcrisis,andevenforcingfirmstogobankruptcyliquidat