2009证券基础知识考点串讲

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1、第一章证券市场概述第一章证券市场概述第一节证券与证券市场一、有价证券（一）定义   有价证券是虚拟资本的一种形式。一般情况下，虚拟资本的价格总额总是大于实际资本额，其变化并不反映实际资本额的变化。（二）分类 1．按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。 2．按证券是否在证券交易所挂牌上市交易，证券可分为上市证券和非上市证券。 3．按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。  4．按证券的经济性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类（三）特征   1．收益性。证券的

2、收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。     2．流动性。流动性是证券的生命力所在。证券的流动是通过承兑、贴现、交易实现的。不同证券的流动性是不同的。   3．风险性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。在正常情况下，预期收益越高的证券，风险越大；预期收益越低的证券，风险越小。   4．期限性。债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求。股票一般没有期限性，可以视为无期证券。二、证券市场     证券市场是股票、债券、

3、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾而产生的市场。（一）证券市场的特征  1．证券市场是价值直接交换的场所；2．证券市场是财产权利直接交换的场所；3．证券市场是风险直接交换的场所（二）证券市场的结构  1．层次结构   2．多层次资本市场  3．品种结构       4．交易场所结构（三）证券市场的基本功能  1．筹资-投资功能；  2．定价功能；  3．资本配置功能。5.1-9,,services,andmakethecitymoreattracti

4、ve,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve第二节 证券市场参与者一、证券发行人  证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括：  （一）公司(企业)  企业的组织形式可分为独资制、

5、合伙制和公司制。 （二）政府和政府机构   二、证券投资人   证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人，相应的，证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。  （一）机构投资者   机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。   1．政府机构   2．金融机构   3．企业和事业法人   4．各类基金   基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金和社会公益基金。   (1)证券投资基金。     (2)社保基金。   (3)社会公益基金。  （二）个人投资者  个人投资

6、者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。三、证券市场中介机构      证券市场中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构。在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。  （一）证券公司  （二）证券登记结算机构  （三）证券服务机构四、自律性组织  自律性组织包括证券交易所和证券业协会。  （一）证券交易所  （二）证券业协会五、证券监管机构第三节 证券市场的产生与发展一、证券市场的产生  (一)证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展

7、  (二)证券市场的形成得益于股份制的发展  (三)证券市场的形成得益于信用制度的发展二、证券市场的发展阶段5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpo

8、sitionandachieve纵观证券市场的发展历史，其进程大致可分为五个阶段。  (一)萌芽阶段  (二)初步发展阶段    (三)停滞阶段1929—1933年，资本主义国家爆发了严重的经济危机。  (四)恢复阶段      (五)加速发展阶段  从20世纪70年代开始，证券市场出现了高度繁荣的局面。三、国际证券市场发展现状与趋势  (一)证券市场一体化