刍议风险证券公司的行政处置程序

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1、刍议风险证券公司的行政处置程序内容摘要证券公司往往涉及众多投资者的利益在证券公司资不抵债、出现经营困难时如果直接进入破产程序将会造成更加消极的社会后果基于此应通过行政介入的方式以行政手段对证券公司所具有的特殊问题进行处理之后再进入破产程序我国关于风险证券公司行政处置的法律规定尚不完善导致在实践中出现了一些制度性难题本文在对大量证券公司处置程序进行调查分析的基础上通过对行政处置程序中司法难题的解析提出了有关建议　　关键词证券公司行政处置证券法　　　　风险证券公司行政处置的概念　　5.1-9,,services,andmakethecitymore

2、attractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve11　　目前由于法律法规对行政处置程序规定不够完善证监会对于风险证券公司所采取的措施仍处于探索、整理、求证阶段行政处置是指在证券公司出现风险的情况下证券公司的主管机关对该公司

3、采取各种行政措施化解其风险帮助其重组或使其顺利退出市场的过程行政处置有广义说和狭义说两种含义广义上的行政处置是指只要国家行政机关实行行政行为介入了风险处置程序这样的程序就属于行政处置程序从这种意义上来说撤销、责令关闭、托管、行政接管都属于行政处置程序狭义上的行政处置仅指行政机关对高风险证券公司依法采取取消证券业务许可、责令关闭并组织行政清理的行政程序本文采用广义含义认为行政处置程序是在采取行政措施后到企业重整成功或进入破产程序前这一段程序　　　　风险证券公司行政处置的基本模式　　　　（一）撤销5.1-9,,services,andmakethe

4、citymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve11　　在新证券法出台前证监会作出撤销的行政决定并没有直接依据只有2001年国务院颁布实施的《金融机构撤销条例》（以下简称《条例》）可以参考该条例规定的撤销是

5、指中国人民银行对经其批准设立的具有法人资格的金融机构依法采取行政强制措施终止其经营活动并予以解散可以看出《条例》的初衷是对银行这种传统意义上的金融机构进行的规定并未充分考虑证券公司这一新生事物因为无法可依证监会只好类比《条例》对证券公司予以和银行相同的处理直到2006年新证券法的实施在现行法体制下撤销才有了充分的法律根据　　（二）停业整顿　　停业整顿指当证券公司从事严重违法违规行为或者存在严重财务风险对证券投资者的利益已经造成重大损害或者有重大损害之虞时证券监督管理部门责令其停业组成停业整顿工作组进驻该公司审计其资产负债情况清查其违法违规行为控

6、制和化解其风险的行政处罚措施当时证监会对证券公司实施停业整顿的条款在法律依据上尚不充分但是在新《证券法》中这个问题得到解决新证券法规定了证券监管部门对风险证券公司的处置手段包括了停业整顿、指定其他机构托管、接管或者撤销等　　（三）托管5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalp

7、ublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve11　　托管是指对陷入经营困境或发生产权关系重大变动的证券公司委托专门的托管机构经营管理以有效实现资产的增值保值控制证券公司的风险我国对证券公司的托管是一种委托经营管理行为其主要目的在于使证券公司获得重生的可能对债务人的资产进行增值和优化避免破产引起的社会风险如果实在没有挽救的可能才关闭证券公司另外我国的托管是一种行政托管是由证监会出面委托大的资产管理公司或其他证券公司进行托管体现了证券公司风险处置中的国家意志在新证券

8、法生效前我国对证券公司采取的托管并没有法律上的依据形式上类似的“托管”也仅在《条例》中有简略规定因此《条例》也很难作为对证券公司营业部实施强制托管的法