2015年中国钢铁行业现状及其前景预测分析.doc

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1、前瞻产业研究院一、钢铁行业定义及分类（一）钢铁行业定义钢铁行业，即黑色金属冶炼及压延加工业。根据国家统计局制定的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），黑色金属冶炼及压延加工业的国统局代码为31，其包括4个子行业--炼铁（国统局代码3110）、炼钢（国统局代码3120）、钢压延加工（国统局代码3140）和铁合金冶炼（国统局代码3150）。（二）钢铁产品分类（1）炼铁指用高炉法、直接还原法、熔融还原法等，将铁从矿石等含铁化合物中还原出来的生产过程。包括：高炉生铁、直接还原铁、熔融还原铁、球墨铸铁；铸铁管制造。（2）炼钢指利用不同来源的氧（如空气、氧气）来氧化炉料（主要是生铁）所含杂

2、质的金属提纯过程，称为炼钢活动。包括：连铸坯、模铸钢锭和铸钢水。（3）钢压延加工8前瞻产业研究院指通过热轧、冷加工、锻压和挤压等塑性加工使连铸坯、钢锭产生塑性变形，制成具有一定形状尺寸的钢材产品的生产活动。包括：钢坯、铁道用钢材、大型钢材、中型钢材、小型钢材、冷弯型钢材、线材、特厚钢板、中厚钢板、薄钢板、硅钢片、钢带、无缝钢管、焊接钢管等。（4）铁合金冶炼指铁与其他一种或一种以上的金属或非金属元素组成的合金生产活动。包括：普通铁合金、特种铁合金；高炉铁合金、电炉铁合金、转炉铁合金和炉外法铁合金等。二、钢铁行业发展周期分析（一）钢铁行业长周期特征自1993年钢材价格放开以来，我国钢铁行业共经历

3、了三次长周期。Ø1993-2001年，低速增长阶段，需求和产量CAGR均为8%左右，价格震荡下跌，并于2001年见底；Ø2002-2008年的快速增长阶段，需求和产量CAGR高达15%-20%，价格处于上升通道，尽管2005年下半年经历了一波较大幅度的下跌。Ø2009年以来的下跌阶段，需求和产量CAGR均维持在9%左右，价格进入了交割较长的下跌周期。钢铁行业经历的三个长周期，其内在驱动因素略有不同：1993年到2001年这一阶段的价格降低，实际上是由于国内钢铁产业的进步带来的成本降低和进口替代效应引发的价格合理化趋势；从2002年到2010年，这个阶段是由中国大规模城市化引发的钢铁产能扩张，

4、从而导致钢材原材料价格，特别是铁矿石和焦煤的上涨，从而推动的价格上涨；2009年以来这一阶段的价格下跌是由经济增速下滑导致的用钢需求普遍下降所致，从当前中国经济形势及欧元区债务危机来看，这种用钢需求增速减弱的情况还将持续。（二）钢铁行业中期周期特征8前瞻产业研究院从钢铁产量来说，粗钢产量增速大约以6-7年为一个周期。并且增速较慢的调整期一般约为2-3年。这种产量的周期性扩张，我们可以认为是因为钢铁行业本身的投资性波动决定的。图表1：钢铁周期性分析资料来源：前瞻产业研究院钢铁行业研究小组整理经过几年的钢铁产能较低的增速调整，并且随着国内经济增长的复苏，2012年及以后几年应该对应着一个较高的钢

5、铁产量增速，如果钢铁产能扩张不及的话，有可能带来新一轮的钢铁价格暴涨。（三）钢铁行业季节性特征钢材价格在一年中，存在一定的季节性波动，从2003年以来，钢筋价格在7-8月份以及年末12月份达到一个相对高点，在4-5月以及10月份存在淡季。但是在2008年和2010年该季节性波动异常，基本上与其他年份完全不同。因此，这种季节性的稳定性较差，波动强烈依赖于该年份的供需状况。图表2：2003-2009年钢材价格的季节性分析（单位：元/吨）8前瞻产业研究院资料来源：前瞻产业研究院钢铁行业研究小组整理图表3：2009-2011年钢材价格变化（单位：元/吨）资料来源：前瞻产业研究院钢铁行业研究小组整理三

6、、钢铁行业发展状况分析从经营效益来看，8前瞻产业研究院2012年中国炼铁行业规模以上企业500家；实现销售收入3239.58亿元，同比增长4.23%；实现工业总产值3246.85亿元；实现销售利润157.78亿元，同比下降21.55%；实现总额利润80.17亿元，同比下降26.20%。整体看来，2012年钢铁行业产销规模扩大，但利润出现了下滑。图表4：2012年中国炼铁行业状态描述总结表状态描述指标结论行业产值2011年钢铁行业实现工业总产值3270.73亿元；2012年钢铁行业实现工业总产值3246.85亿元。行业销售2011年钢铁行业实现销售收入3108.20亿元；2012年钢铁行业实现

7、销售收入3239.59亿元。行业利润2012年钢铁行业实现产品销售利润157.78亿元；实现利润总额为80.17亿元。资料来源：前瞻产业研究院钢铁行业研究小组整理具体内容详见前瞻产业研究院发布的《2014-2018年中国钢铁行业发展前景与投资战略规划分析报告》。四、钢铁行业国内领先企业（一）首钢总公司（二）武汉钢铁（集团）公司8前瞻产业研究院（三）宝山钢铁股份有限公司（四）江苏沙钢集团有限公司（五）太原钢铁（