证券金融银行管理毕业论文 商业银行经济资本度量的模型选择

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1、湖南师范大学本科毕业论文考籍号：XXXXXXXXX姓名：XXX专业：证券金融银行管理论文题目：商业银行经济资本度量的模型选择指导老师：XXX二〇一一年十二月十日　　发端于上世纪70年代北美的经济资本管理通过风险资本化，实现了从经济角度对全风险的量化，真正将风险与收益指标有机地结合起来，受到国外银行业的高度重视，并已成为国际上全面风险管理普遍接受的模式。本文将围绕如何科学计量经济资本这一关键问题，在分析国际先进模型的基础上，结合我国银行发展现状，对我国商业银行经济资本计量模型选择提出建议。　　一、经济资本的

2、度量　　目前，对三大风险进行量化可采用的数理模型主要有两类，一类由巴塞尔新资本协议提供，与监管资本相联系，我们可以称之为监管类，另一类是国际先进银行在统计分析的基础之上自主研发，主要用以满足风险管理的市场要求的，我们称之为市场类。下面，我们按照风险类型，对不同种类的计量方法进行介绍。　　1、市场风险度量　　市场风险是指因汇率、利率、资产价格水平等市场因素变化而导致的商业银行价值的波动性。目前，计量市场风险监管类的方法有搭积木法(BuildingBlockApproach)，市场类的方法有风险价值法(Val

3、ueatRisk)。　　搭积木法。搭积木法的具体操作思路是：先分别计算利率风险、股价风险、汇率风险等每…个风险因子对应的特定风险和一般市场风险，然后通过简单加总计算整体风险。具体计算方法见表1。表1．搭积木法主要市场风险计算方法特定风险一般市场风险利率风险按照资本协议规定的风险权重，将不同种类、到期日的债券的市值与风险权重的乘积作为该类证券特定利丰风险。银行风险为各类证券风险的累计。原始到期日法：按照金融工具剩余到期日和息率水平在新资本协议提供的“原始到期日阶梯表MalurityLadder)”中找到对应

4、的风险权重，通过敞口的加权风险轧差，计算出不同时间区间的风险额，最后通过垂直附加和水平附加调整，得出总风险额。股票价格风险银行持有的所有股票(多头与多头之和)×4％银行持有股票净头寸(多头与多头轧差)×8％外汇风险所有货币中净多头头寸和净空头头寸中较大者×8％黄金风险黄金净敞口头寸绝对值×8％　　风险价值法(VAR法)。风险价值(ValueAtRisk)是指在一定置信水平下预期的最大损失。风险价值法最早由J．P．摩根公司提出。由于它较为真实地反映了市场因素连续、动态变化的特征，估算结果准确、敏感，因此受到

5、监管部门和金融机构的欢迎和肯定，成为度量市场风险中普遍使用的模型。目前，计算风险价值可以通过方差、协方差法、历史模拟法、孟特卡罗模拟法、压力测试四种模型，具体见表2。表2．VAR估值的方法及比较名称方法特点方差一协方差法在市场正态分布的假设下，在—定置信水平下，将VAR通过组合标准差的倍数表达出来简单、易行，但假设严格历史模拟法以历史的市场变量分布应用于目前的投资组合，以模拟下—个时期投资组合可能面临的回报率分布．计算风险值。简单、易行，对分布没有要求、但假设过去代表未来。孟特卡罗模拟法假设一个随机过程，

6、建立市场变量动态模型，并利用该模型模拟组合的历史回报分步，通过排序，估计对应分位点的风险值指标。使用灵活但易引入模型风险压力测试法情景分析法，假设各种不利的市场环境(或情景)，计算投资组合在该环境下的风险值，估计可能发生的价值变化。主观性、任意性较强，是常规方法的补充　　比较计量市场风险的两种方法，我们可以看出，搭积木法中主要参数和计算步骤巴塞尔新资本协议已经给出，商业银行只需将风险资产进行分类便可算出市场风险额，因此简单易行，对数据、信息处理技术要求不高，但一刀切的算法使其存在计算结果不够精确、对风险变

7、化不敏感的缺点；风险价值法可以实现对风险的精确计量，但在数据采集、模型技术处理上要求较高。同时，该模型适合于风险因子连续变化的市场环境。　　2、信用风险度量　　狭义的信用风险是指债务人未能偿还其债务而造成损失的风险。信用风险服从偏态分布，并具有明显的“厚尾性(FatTail)”，这使得信用风险的度量较为复杂。目前，计量信用风险可用的监管类模型有标准法和内部评级法；市场类有KMV的信用监控模型、RISKMETRICS集团的信用矩阵模型、麦肯锡公司的信贷组合模型等。　　标准法。新资本协议标准法在区分银行对国家

8、及中央银行债权、对银行及证券公司债权和对企业债权的基础上，建立外部评级机构的评级结果与风险权重的映射，信用风险在敞口风险加权的基础上算出，即：信用风险=∑(债权数额×风险权重一抵押、担保等风险缓释)×8%。　　内部评级法。新资本协议内部评级法将信用敞口划分为公司、主权、银行、零售、股权五大类，并提供了各类敞口信用风险资本要求系数K的计算公式，商业银行只须输入债务人违约概率(PD)、违约后债项的违约损失率(LGD)、债项到期时间