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1、湖南师范大学本科毕业论文考籍号：XXXXXXXXX姓名：XXX专业：证券金融金融研究论文题目：农村信用社法人治理的国际借鉴指导老师：XXX二〇一一年十二月十日内容摘要:本文通过对美、德、日三个有代表性发达国家的公司治理进行分析,从股权结构、股权特点和治理机制三个方面进行对比,结合我国农村信用社法人治理的实际,提出对完善我国农村信用社法人治理的启示。关键词:法人治理股权改革风险公司治理的英文是corporategovernance,国内也译为“法人治理”。公司治理是用以处理不同利益相关者即股东、管理人员和职工之间关系,以实现经济目标的一整套制度安排。主要从两个方面实施(如
2、图1),一是治理结构的建立,包括股权结构、资本结构以及组织架构设置等;二是治理机制的建立,包括用人机制、监督机制和激励机制。当前我国农村信用社法人治理建设处于“迷惘期”,西方发达国家的公司治理模式对我国农村信用社有借鉴意义。当前发达国家有代表性的公司治理模式主要有三种,即美国、德国和日本的公司治理模式,其主要区别见表1。虽然三国公司治理模式不同,但是都有效地发挥了监督和制衡作用,形成完善的决策、执行和监督机制。我国农村信用社法人治理存在的问题治理结构方面股权结构所有者虚位,治理主体不明确。从表2可以看出,信用社法人股的比例很小,和日本相似都属“友好”持股者,因而很难在公
3、司治理中扮演积极角色。自然人股中除职工股外,主要是存款化股金,利益主体多元化的状况导致监督和约束主体不明确。资本结构营运资金绝大部分来自于存款,自身拥有的资本金很少。以某联社为例,2004年末贷款余额为106亿元,所有者权益只有4.5亿元,而存款余额为136亿元,主要营运资金来自于存款,分散的储户没有时间、精力和技术来监督信用社的资金运营。540)this.width=540”vspace=5space=“15”>组织架构“三会”制度有名无实,没有建立保证各机构独立运作、有效制衡以及科学高效决策的运行机制。目前农村信用社在形式上均建立了法人治理结构,即由社员代表大会、理
4、事会、监事会和管理层组成的“三会一层”制度(如图2所示),但存在严重缺陷:社员代表大会形同虚设,不能按规定召开,不能真正决定理事会、监事会的组成,社员代表产生的合法性、严肃性和代表性不够,社员的权力无法保证;理事会和主任室的职权划分不够明确,出现争权扯皮现象。治理机制方面用人机制理事长和主任由省联社提名,行政任命色彩浓厚,没有形成一个有效的高管人员选拔任用机制。监督机制组织机构和内部权力制衡不健全。我国现行理事会制度基本上沿袭了英美传统的股东主权治理制度,表现在职工参与董事会程度较低,职工参与经营决策不够。监事会职责履行不力,制约关系薄弱,仍然停留在具体经营事务主要是财
5、务审计中,停留在对分支机构或部门的内部审计稽核层面。而对理事会、理事以及经营层的监督和评价尚处于空白状态。激励机制缺乏有效的考核激励措施,没有建立科学的量化考核体系,对于高管人员,往往由省联社听取理事长和主任述职基础上,给以考核结果,容易导致高管人员通过虚增利润来增加个人奖金收入,普通员工的收入中“大锅饭”现象则比较普遍。540)this.width=540”vspace=5space=“15”>我国农村信用社完善法人治理的前提基于我国农村信用社法人治理的特殊性,要建立一套科学合理的法人治理模式,必须深刻把握几个前提。立足我国国情和当前信用社的发展实际,不能照搬照抄西方
6、国家的模式。首先,西方国家是私有制国家,绝大部分产权最终是私人所有,企业经营的目标非常明确,就是股东或投资人利益最大化,股东天然具有对经营管理层进行监督和约束动力。其次,西方学者对公司治理结构和外部市场关系的研究是建立在一个完善的金融市场基础上,借助发达的资本市场,很容易实现股权多元化。第三,国外有发达的外部经理人市场,外部经理人市场的存在对公司管理者保持相当大的竞争压力。第四,信用社自身基础差。尤其是经济不发达地区信用社,资本充足率很低,盈利能力差;人员素质较低,受过专业教育的员工比例低;长期以农业为主,缺少能够产生充足现金流的新的经济增长点。有合理的目标定位。法人治
7、理的目标不应仅仅关注信用社利润的最大化,还应当关注信用社本身的安全和稳健,关注利益相关者的利益,而不能仅仅局限于股东本身。信用社治理机制的设计应偏重内部。目前我国产权改革步子不会太大,对自然人持股比例有严格限制,不得超过3‰,有效股权的多元化短期不可能;发达资本市场的建立,不是短时间可以实现的,加上我国实行严格的分业经营,信用社、保险、证券相互持股不可行。因此,我国农村信用社当前的治理模式应以内部治理结构为主,逐步完善外部治理结构。540)this.width=540”vspace=5space=“15”>完善我国农村信用社法人治理结构的
