投资银行的产生与发展

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1、投资银行的产生与发展一、投资银行的概述（于静静）第一页：什么是投资银行投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。第二页：投资银行的体制一：分业模式分业经营（SeparateOperation）就是指对金融机构业务范围进行某种程度的“分业”管制。分业经营有三个层次：第一个层次是指金融业与非金融业的分离，第二个层次是指金融业中银行、证券和保险三个子行业的分离，第三

2、个层次是指银行、证券和保险各子行业内部有关业务的进一步分离。典型代表：美国、日本和英国等。二：综合模式所谓综合模式，是指在法律上和银行业的实际运作中，对银行可经营的业务范围没有严格的界定，各种隐患都可以全盘经营存贷款，证券买卖，租赁，担保等商业银行与投资银行业务。这一模式又被称为“全能银行制度”。典型代表：德国，瑞士，比利时等欧洲国家。第三页：当前世界的投资银行主要有四种类型：一：独立的投资银行这种形式的投资银行在全世界范围内广为存在，美国的高盛公司、美林公司、摩根·史丹利公司、第一波士顿公司、日本的野村证券等均属于此种类型

3、，并且，他们都有各自擅长的专业方向。二：商人银行这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。这种形式的投资银行在英、德等国非常典型。三：全能型银行这种类型的投资银行主要在欧洲大陆，他们在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业务。四：大型跨国财务公司随着2008年金融危机的爆发，美林、雷曼倒台，而高盛和摩根史丹利也转型为金融控股公司。二、投资银行的起源与发展历程（矫英杰）第一页：投资银行的起源1、投资银行萌芽于15世纪的欧洲。早在商业银行发展之前

4、，一些欧洲商人就开始通过承兑贸易商人们的汇票为他们自身和其他商人的短期债务进行融资。2、欧洲的工业革命极大地促进了商人银行的发展，将其业务范围扩大至帮助公司筹集股本金、资产管理、协助融资、投资顾问等等。逐步发展成了今天的投资银行。第二页第三页：投资银行的发展历程1、金融管制下的投资银行maintenancemeasures,thereisabigsecurityrisk,managementhashadagreatimpacttothecity.3.1-8busterminalstationstatusinYibincity

5、layouts(4)hoursofoperationmostofYibincitybuslinesin5:30-6:20,andbasicallymeettheYibintravelneeds.Bus对投资银行的法律管制是从1929年大危机后开始的。从美国开始的金融危机波及全球主要资本主义国家，为了防止危机的再度爆发，美国对金融业进行了严格管制。2、放宽限制下的投资银行1975年，证券和交易委员会放弃了对股票交易手续费的限制，实行手续费的完全自由化，此举改革成为美国证券市场自由化的象征，对后来美国证券市场的发展产生了实质性的

6、影响。3、从分业经营到混业经营20世纪80年代以来，随着世界一体化的发展，分业型的金融体制无法适应国际市场竞争的需要，投资银行和商业银行分业管理限制了美国投资银行的发展。三、投资银行的业务(张晓明）第一页：投资银行的业务：主要包括证券承销、证券交易、证券私募、资产证券化、收购与兼并、基金管理、风险资本投资、衍生金融工具的创造与交易和咨询服务等。投资银行业务的特点：创造性、专业性、道德性、周期性、风险性第二页第三页：投资银行与商业银行的比较：（一）本源业务不同资金存贷业务是商业银行业务的本源和实质，其他业务则是在此基础上的延伸

7、和扩展。投资银行业务最本源的业务是证券承销以及在此基础上形成的证券经纪业务，其他投行业务都是在此基础上的延伸和发展。（二）融资功能存在明显差异商业银行是间接融资的媒介，它对资金提供者来说是资金需求者从事的是负债业务，对于资金短缺者来说又是资金供给着从事的是资产业务。投资银行可以向投资者推介发行股票或债券的筹资者，也可以为投资者寻找合适的投资机会，是直接融资。（三)从业务活动来看投资银行主要是在资本市场开展业务，而商业银行主要是在货币市场开展。（四）从利润来源看投资银行是靠收取客户支付的佣金，而商业银行是主要在货币市场开展的。

8、（五）从经营理念上投资银行的投资理念是在控制风险的前提下，稳健与开拓并重。而商业银行追求的是安全性盈利性的结合，坚持稳健性原则。（六）从监管机构来看：投资银行只要是证券监督委员会之类的机构。二商业银行主要是瘦中央银行的监督管理。四、我国投资银行的作用及地位（李文雪）第一页，第二页：我国投资